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“倫敦歷史上最糟糕的IPO”：外賣巨頭Deliveroo上市首日大跌26%

新浪科技訊 北京時間4月7日早間消息，據報道，知情人士透露，由於英國外賣平臺Deliveroo上市首日遭到投資者拋售，所以高盛被迫買入約7500萬英鎊該股，以穩定股價。

高盛此次以承銷商身份買入的Deliveroo股票，幾乎相當於該股上週上市後頭兩個交易日總交易額的四分之一。

作爲倫敦近年來發行的規模最大的新股之一，Deliveroo的交易額之低顯得有些異乎尋常，大約只有其承銷商預期的三分之一。

投行之前爲Deliveroo確定的IPO發行價爲每股390英鎊，融資金額爲15億英鎊，但該股上市後立刻破發，跌幅高達31%，成爲倫敦證交所歷史上表現最差的新股。

儘管高盛買入7500萬英鎊Deliveroo股票，但如果考慮穩定IPO時行使的“超額配售權”，這家投行反而會從該股的下跌中盈利。

這是因爲承銷商以發行價出售的股票高於它們的配售額，然後則會通過兩種方式來覆蓋這部分差額：其一是行使超額配售選擇權，其二則是在股價下跌時，以低於招股價的市價買入該股。390英鎊的發行價與高盛在公開市場的買入價之間的差價，就等於該公司通過這筆交易獲得的利潤。

但知情人士表示，根據高盛與Deliveroo之間簽訂的一份協議，這些利潤將會轉交給Deliveroo。不過，該協議並未通過Deliveroo的招股書對外披露。

高盛和Deliveroo拒絕對此置評。

知情人士表示，高盛目前爲止大約動用了一半的超額配售選擇權，以便在上市後的下跌中穩定Deliveroo的股價。

Deliveroo股價週二報收於280英鎊，對應市值爲51億英鎊，而IPO市值約爲76億英鎊。

參與此次IPO的投行可能會面臨更大的衝擊，因爲Deliveroo在上市過程中向大約7萬名客戶配售了大約5000萬英鎊的股票，其中一些股票將於週三開始上市交易。

倫敦交易所之前一直在採取各種措施吸引創業公司前來上市，但Deliveroo的破發無疑會對投資者情緒構成傷害。

參與此次IPO的承銷商大約收取了總額4900萬英鎊的費用。雖然高盛是該交易中唯一一家負責穩定股價的機構，但摩根大通、美國銀行、花旗集團、Jefferies和Numis也都參與了這項IPO。

參與該交易的銀行家將Deliveroo的糟糕表現歸咎於市場環境和做空機構。但實際上，Deliveroo在上週的最後定價階段就已經面臨困境，但該公司依然決定繼續推進，引發一些投資者擔憂。

Deliveroo的上市時機比較尷尬，一方面已經錯過了去年的科技股暴漲熱潮，另一方面卻仍然無法享受英國正在規劃的上市新規帶來的紅利——這項新規將允許雙軌制結構，從而令該公司CEO維爾·舒（Will Shu）控制董事會——因而無法獲得溢價，也難以被納入富時100指數。

Deliveroo的破發可能促使更多歐洲科技公司放棄倫敦，轉而前往紐約或阿姆斯特丹上市。在美國市場大熱的“空頭支票”公司，即特殊目的收購公司（SPAC），已經吸引了許多歐洲高增長科技公司前往美股市場掘金。