原標題：國美金融科技扭虧爲盈，金融在黃光裕“18個月大計”中扮演什麼角色？

4月7日晚，國美零售舉行全球投資人會議，黃光裕出席並回答投資者提問，這也是黃光裕迴歸國美后首次公開發聲。受此影響，國美系上市公司股價普漲。

而就在近日，國美旗下港股上市公司國美金融科技（0628.HK）發佈了2020年業績報告，宣佈實現扭虧爲盈。黃光裕出獄後曾宣稱要在18個月內重振國美，在這一計劃中，國美佈局已久的金融業務板塊又將發揮怎樣的作用？

商業保理成爲支柱

年報顯示，2020年國美金融科技收入爲8666.4萬元，同比增長24.01%，淨利潤爲1431.6萬元，而2019年則爲虧損3196.8萬元，去年終於扭虧爲盈。

不過2020年國美金融科技淨資產有所萎縮，從2019年的17.47億元下降至17.01億元。

至於扭虧爲盈的原因，國美金融科技表示，2019年，由於經濟環境及公司運營出現變動，國美金融科技就預付款項、其他應收款項及其他無形資產確認減值虧損撥備1880萬元，屬一次性性質，因此，在2020年扭虧爲盈。

而收入增加主要來自商業保理業務。2020年，國美金融科技的商業保理業務收入爲7010萬元，由於總放貸額上升，商業保理業務較2019年增長60%。截至2020年底，商業保理板塊的資產達14.39億元。

商業保理業務主要由國美信達商業保理有限公司開展，其具體產品與服務包括賬雲貸、保理池融資、買方保理。

其中，賬雲貸於2015年上線，是國美內部生態圈的保理產品，以國美電器上游供應商應收賬款爲依託，提供融資產品。賬雲貸採取三個月內隨結隨還的模式，供應商將對國美電器的應收賬款轉讓給國美金控，賬期由國美電器付款給保理公司進行還款，剩餘差額尾款由再由國美金融科技支付給供應商。

據國美金融科技官網介紹，賬雲貸可幫助國美電器產業鏈成員盤活流動資產，解決企業短期資金需求，加速資金回籠，促進企業銷售。

自2019年下半年開始，國美金融科技的商業保理新貸款就開始增加，到了2020年，新貸款總額達19億元，超過2019年的18億元。所以儘管2020年利率略有降低，但總收入仍然增長，商業保理業務於2020年扭虧爲盈，取得經營盈利4140萬元。

國美金融科技表示，考慮到經濟不確定性，管理層進一步加強風險管理工作，降低一些客戶的信貸限額，並積極與受疫情衝擊而逾期未還款客戶溝通，同時指出，商業保理業務將成爲國美金融科技未來發展的基石。

曾廣泛佈局金融領域

早在2014年，國美就開始在金融領域佈局，當時，國美控股集團出資5億元建立國美金融。隨後幾年，國美還曾推出過美易理財、美美理財、華人金融等多個互聯網金融平臺，但隨着P2P行業的整治，這些平臺也紛紛清退。

國美金融業務覆蓋商業保理、融資租賃、第三方支付、小額貸款、基金銷售等領域，旗下公司有國美信達商業保理有限公司、天津國美融資租賃有限公司、國美小額貸款有限公司、天津國美基金銷售有限公司、美信網絡技術有限公司、天津國美互聯網資產交易中心有限公司、國美雲智科技有限公司、國美黃金銷售（北京）有限公司、北京國美融通科技有限公司、國美金控投資有限公司等。

國美面向普通用戶提供金融服務的APP有國美金融、國美易卡等。

值得注意的是，2020年初，爲國美提供支付服務的銀盈通支付收到央行的鉅額罰單，合計被罰沒超1800萬元。同年，國美小貸也因提供虛假經營信息，被天津市地方金融監督管理局開出50萬元罰單。

目前，國美金融科技還計劃收購天津冠創美通電子商務有限公司，推出預付卡、互聯網支付及相關科技服務。天津冠創美通旗下的全資控股子公司銀商通電子商務有限公司，正是銀盈通支付的大股東。該項收購最早開始於2017年，但至今尚未完成，預計在2021年或2022年完成收購。

作爲國美金融板塊中的一家上市公司，國美金融科技原爲華銀控股。國美分別於2016年10月和2017年1月，將旗下的國美信達商業保理有限公司和天津國美融資租賃有限公司注入華銀控股。2017年2月，華銀控股正式更名爲國美金融科技有限公司。

除商業保理外，國美金融科技還有兩部分業務，即融資租賃和其他金融服務，其中其他金融服務包括金融信息及諮詢服務。2020年，這兩塊業務都有所萎縮，尤其是其他金融服務縮水較大，2019年這部分的資產還有1.14億元，到了2020年，就只剩3757千元。

融資租賃業務包括車輛售後回租業務和手機售後回租。由於壞賬比率偏高及獲取優質客戶成本較高，車輛售後回租已在2019年終止。考慮到個人還款能力存在較大不確定性，手機售後回租業務也於2019年下半年暫停。2019年7月以後，融資租賃業務無新貸款，其2020年收入也減少了430萬元。

2019年，國美金融科技的其他金融服務業務進行了調整，並精簡人員。國美金融科技管理層表示，該業務2020年已經成熟，並實現扭虧爲盈。

2020年，國美金融科技的不良貸款率亦有下降，由2019年的11.88%下降到2020年5.31%，撥備覆蓋率則由2019年44.50%提升至109.75%。

未來展望

2019年，國美金融科技進行多項業務改革，2020年，因人員自然流失及精簡運營，員工總數減少至27人。對此，國美金融科技管理層表示，相信持續精簡規模，維持低運營成本能爲公司帶來較大效益和較高回報。

管理層認爲，2020年的業績證明2019年的業務改革是成功的。2020年，由於疫情原因，國美金融科技重點加強風險管理，控制運營成本，以改善經營業績。

值得注意的是，國美金融科技近日舉行的董事會上還宣佈了一項重要的人事變動，原執行董事陳偉卸任，周亞飛自2021年3月起擔任國美金融科技執行董事。

作爲國美的一員老將，周亞飛曾於2000-2004年擔任國美電器首席財務官，於2004-2008年繼續出任國美零售控股有限公司首席財務官，自2009年起擔任國美控股集團常務副總裁。

隨着周亞飛的加入與黃光裕的迴歸，國美金融將走向何方？

有業內人士對記者表示，零售電商做金融的優勢是有消費場景，有很大的用戶基數。黃光裕迴歸後，也將利好國美的整體發展。國美金融對國美的主業有多種促進作用，如創新業務形態、增強用戶粘性、盤活已有供應鏈、獲得高價值利潤等。

不過，國美金融在當前的發展形勢下，也面臨着挑戰。

也有資深金融科技行業從業人士指出，但當前的監管環境決定了，互聯網或商業企業做金融並沒有受到鼓勵。另一方面，銀行在“開放銀行”的改革背景下，也在不斷拓展各類消費場景。從這點來說，零售企業做金融，不僅面臨着互聯網巨頭、其他消費金融公司、大型銀行的激烈競爭，也要面臨政策不確定性。

關於未來的業務發展，國美金融科技表示，在金融監管持續強化的背景下，將把合規經營置於首位。2021年，國美金融科技將配合國美全新戰略發展規劃，進一步發展商業保理業務，並基於自身技術及知識積累拓展其他金融業務和科技輸出。