來源：中國財富管理50人論壇　

日前，中國銀保監會創新部主任楊東寧出席中國理財網·理財 20+論壇時表示，隨着資管新規、理財新規等政策落地完善，銀行理財業務按照監管有序整改，取得了階段性進展。理財登記託管中心對促進市場穩健發展起到重要作用，銀保監會持續加強銀行理財業務專業化監管，將保護投資者合法權益放在更加重要位置，堅持金融創新的審慎監管前提，嚴格查處違法違規行爲，築牢風險底線意識。

核心觀點

➢淨值型產品發行力度大大增加，同業理財規模和佔比持續壓降，多層嵌套等拉長融資鏈條的行爲明顯減少，影子銀行風險顯著收斂。

➢理財登記託管中心成立以來，始終堅持服務監管、服務市場、服務投資者的職能定位，在協助加強理財業務監管、促進理財業務規範發展、加強投資者權益保護等方面發揮了重要作用。

➢銀行和理財公司要把投資者適當性作爲業務的核心標準，準確評估風險偏好和實際承受能力，把合適的產品銷售給合格的投資者。

➢堅決打擊偏離實體經濟需求、追求短期效益、信息披露不透明、規避金融監管等“僞創新”“亂創新” 行爲。

➢銀保監會將保持政策定力，以資管新規確立的統一標準和改革方向爲準繩，嚴肅查處剛性兌付、多層嵌套、池化運作等違法違規行爲。

核心觀點

➢淨值型產品發行力度大大增加，同業理財規模和佔比持續壓降，多層嵌套等拉長融資鏈條的行爲明顯減少，影子銀行風險顯著收斂。

➢理財登記託管中心成立以來，始終堅持服務監管、服務市場、服務投資者的職能定位，在協助加強理財業務監管、促進理財業務規範發展、加強投資者權益保護等方面發揮了重要作用。

➢銀行和理財公司要把投資者適當性作爲業務的核心標準，準確評估風險偏好和實際承受能力，把合適的產品銷售給合格的投資者。

➢堅決打擊偏離實體經濟需求、追求短期效益、信息披露不透明、規避金融監管等“僞創新”“亂創新” 行爲。

➢銀保監會將保持政策定力，以資管新規確立的統一標準和改革方向爲準繩，嚴肅查處剛性兌付、多層嵌套、池化運作等違法違規行爲。

以下爲楊東寧主任發言全文：

理財業務承載着銀行改革轉型、應對挑戰的壓力和責任，更肩負着服務實體經濟、承擔人民財產託付的光榮使命。新發展理念對資管業務提出了更高要求，需要業界主動發揮金融資源配置高效、透明等優勢，爲支持直接融資體系建設，拓寬居民財產性收入渠道，提高服務實體經濟質效作出更大貢獻。

銀行理財業務轉型發展取得初步成效

隨着資管新規、理財新規等政策落地完善，銀行理財業務按照監管有序整改，取得了階段性進展。2018年12月，銀保監會發布了《商業銀行理財子公司管理辦法》，着力推動銀行理財業務的子公司制改革， 並按照“成熟一家、批准一家”原則有序批設銀行理財公司。

到2020年底， 已有24家理財公司獲批籌建，其中20家已正式開業。各家理財公司按照資管新規政策導向，積極主動迴歸資管本源，堅持公開、透明、簡單、淨值 化的產品定位，夯實內部管理基礎， 穩健推進創新，更加註重投資者適當性管理，各項業務開展平穩有序。

截至2020年末，銀行及理財公司理財產品合計餘額25.9 萬億，同比增長6.9%。與此同時，理財產品的結構也得到持續優化。其中，淨值型產品發行力度大大增加，同業理財規模和佔比持續壓降，多層嵌套等拉長融資鏈條的行爲明顯減少，影子銀行風險顯著收斂。

理財登記託管中心對促進市場穩健發展起到重要作用

理財登記託管中心成立以來，始終堅持服務監管、服務市場、服務投資者的職能定位，在協助加強理財業務監管、促進理財業務規範發展、加強投資者權益保護等方面發揮了重要作用。

一是加強投資者教育和權益保護。中國理財網作爲理財產品查詢的唯一指定平臺，積極有效發揮着理財產品信息披露、投資者保護等職能作用。通過中國理財網覈實所購買的理財產品是否爲銀行發行的正規理財產品，廣大理財投資者可以有效防範虛假理財和“飛單”。

二是協助加強理財業務監管。託管是監管的第一道防線。近年來，理財登記託管中心不斷完善託管系統和理財登記信息系統建設，研究建立理財風險監測體系，加強數據治理，爲實現理財產品全生命週期穿透式監管發揮了重要支持作用。

三是促進行業交流和規範發展。去年以來，理財登記託管中心通過搭建行業交流平臺，爲行業長遠發展建言獻策，通過舉辦專業研討會、培訓班等活動，積極助力機構提升專業能力和內部管理的制度建設。 

銀保監會持續加強銀行理財業務專業化監管

資管新規是黨中央、國務院作出的重大決策部署，理財改革是落實資管新規的重要舉措，爲推動資管業務迴歸本源指明瞭方向，確立了基本規矩。

一是將保護投資者合法權益放在更加重要的位置。銀行理財業務涉衆範圍廣，主流客戶風險偏好審慎。銀行和理財公司要把投資者適當性作爲業務的核心標準，準確評估風險偏好和實際承受能力，把合適的產品銷售給合格的投資者。同時，重視幫助投資者樹立科學的風險觀和收益觀，合理塑造投資預期，理性看待淨值波動。

二是堅持金融創新的審慎監管前提。堅持將“是否有利於支持實體經濟、是否有利於防範金融風險、是否有利於保護投資者合法權益”作爲衡量標準，堅決打擊偏離實體經濟需求、追求短期效益、信息披露不透明、規避金融監管等“僞創新”“亂創新” 行爲。

三是嚴格查處違法違規行爲，築牢風險底線意識。銀保監會將保持政策定力，以資管新規確立的統一標準和改革方向爲準繩，嚴肅查處剛性兌付、多層嵌套、池化運作等違法違規行爲。督促理財公司建立健全內部控制管理體系，提高經營管理水平和風險防範能力，促進理財業務規範健康和可持續發展。

“十四五”是中國財富增長的關鍵時期，也是實現民富的關鍵時期。希望包括理財登記託管中心在內的行業機構當仁不讓發揮作用，共同集合智慧，凝聚共識，助力百姓理財，切實推進銀行理財業務健康可持續發展。

（本文轉自中國理財網·理財 20+論壇季報）