10位知名白酒股基金經理 最新持倉變化了嗎？
來源：養基司令
白酒板塊昨日突然集體大跌，令不少投資者措手不及，盤後紛紛打聽各路消息。那麼，偏愛白酒股的知名基金經理們，他們是否依然堅定看好白酒賽道？最新持倉是否已經悄然發生了變化？今兒，咱們就一起來聊聊。
先一起簡單回顧下，白酒板塊今年以來波瀾壯闊的行情走勢。以中證白酒指數爲例，在2月18日創出21663點歷史新高後便掉頭向下，並於3月9日創出14108點階段新低，短短三週時間，跌幅就高達35%。不過，隨後就展開了一波持續反彈行情，於6月7日創出21438點階段新高，區間反彈幅度竟然超過50%，不知不覺又接近二月份的歷史高點。就在大家翹首以盼能夠再次突破時，萬萬沒料到白酒股昨日卻突然再次選擇掉頭向下。
那麼，這次白酒股下跌是來真的嗎，會不會也像二月份那波下殺行情那麼猛烈？就司令個人觀點而言，白酒板塊目前整體估值確實偏高，但是龍頭品牌的護城河優勢依然明顯，只不過需要一定時間來消化估值，短線可以暫時離場觀望，長線可以選擇定投。
至於二三線白酒以及其它小酒種（黃酒、啤酒、葡萄酒等）那就不單單是高估了，未來成長性也有較大的不確定性，短線明顯存在炒作風險。所以，司令個人依然堅定看好大消費賽道，偏向選擇主動型消費基金，讓基金經理去挑選稀缺的白酒股資源，同時還能再配置些新興經濟賽道下的其它優質消費股。
那麼，市場上偏愛白酒股的基金經理，最新持倉是否已經發生了變化？他們又是如何看待白酒板塊的未來？司令打算挑選出市場上10位偏愛白酒股的知名基金經理，從他們代表產品的基金淨值（2月18日/6月8日）對比以及2021Q1季報中的觀點入手。
話不多說，來個淨值參考基準。2月22日中證白酒指數下跌-8.25%，6月8日中證白酒指數下跌-6.92%。
1、張坤：易方達藍籌精選混合（005827）
2021Q1前十大重倉股包括4只白酒股，依次是：五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖、洋河股份，合計佔比32.21%。2月22日淨值下跌-5.05%，6月8日淨值下跌-2.46%，從跌幅絕對值來推測，白酒股權重或已減少。2021Q1季報中表示，一季度已經降低了食品飲料等行業的配置，增加了銀行等行業的配置。個股方面，依然長期持有商業模式出色、行業格局清晰、競爭力強的優質公司。
2、蕭楠：易方達消費行業股票（110022）
2021Q1前十大重倉股包括6只白酒股，依次是：山西汾酒、五糧液、瀘州老窖、貴州茅臺、古井貢酒、順鑫農業，合計佔比48.83%。2月22日淨值下跌-6.47%，6月8日淨值下跌-3.62%，從跌幅絕對值來推測，白酒股權重佔比或仍較高。2021Q1季報中表示，一季度加強了對養殖、免稅、汽車零部件等板塊的配置，並相應在食品飲料、家電等板塊中調整了個股結構。市場相對的高估值需要業績增長來消化，但不會因此就配置短期便宜而長期缺乏競爭力的企業。
3、劉彥春：景順長城鼎益混合（162605）
2021Q1前十大重倉股包括4只白酒股，依次是：瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺、古井貢酒，合計佔比34.14%。2月22日淨值下跌-6.14%，6月8日淨值下跌-2.96%，從跌幅絕對值來推測，白酒股權重佔比或略有減少。2021Q1季報沒有談到消費板塊，表現目前會繼續依靠優秀企業穿越週期能 力來應對市場波動，追求長期較好的複合回報水平。
4、王宗合：鵬華消費優選混合（206007）
2021Q1前十大重倉股包括5只白酒股，依次是：五糧液、貴州茅臺、山西汾酒、古井貢酒、瀘州老窖，合計佔比40.80%。2月22日淨值下跌-6.18%，6月8日淨值下跌-3.71%，從跌幅絕對值來推測，白酒股權重佔比或仍較高。2021Q1季報中表示，將繼續堅持自下而上的價值投資的選股思路，看好籃子裏的雞蛋，同時努力發掘更好的行業及個股來充實我們的組合。對於短期由於市場情緒和交易性行爲造成的市場波動，並不是關注的重點。
5、常蓁：嘉實回報混合（070018）
2021Q1前十大重倉股包括4只白酒股，依次是：五糧液、貴州茅臺、山西汾酒、瀘州老窖，合計佔比25.58%。2月22日淨值下跌-4.78%，6月8日淨值下跌-1.66%，從跌幅絕對值來推測，白酒股權重佔比或已減少。2021Q1季報中表示，一季度適當減持了部分估值過高，對未來透支較爲嚴重的個股，倉位略有下降。目前持倉主要方向：1)長期方向較好，競爭壁壘較高的以高端白酒、家電、醫療服務爲代表的消費類 優質個股；2）在國際上具有競爭優勢的製造業龍頭；3）長期空間較大，競爭優勢明顯，估值有吸引力的，符合經濟轉型需要的科技創新型企業。
6、胡昕煒：匯添富消費行業混合（000083）
2021Q1前十大重倉股包括5只白酒股，依次是：貴州茅臺、五糧液、山西汾酒、瀘州老窖、伊利股份，合計佔比37.77%。2月22日淨值下跌-6.73%，6月8日淨值下跌-3.33%，從跌幅絕對值來推測，白酒股權重佔比或仍較高。2021Q1季報中表示，在第一季度，重點投資了食品飲料、家電、 旅遊免稅、醫藥消費等行業，同時也投資了一些新消費公司以及受益於汽車電動化、智能化發展的公司。未來將繼續重點投資受益於中國經濟增長、受益於消費升級的優質公司，淡化短期波動，着眼於中長期，陪伴質地優秀、管理層卓越的優質公司，分享經濟成長和企業發展。
7、王園園：富國品質生活混合（006179）
2021Q1前十大重倉股包括3只白酒股和1只啤酒股，依次是：青島啤酒、貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖，合計佔比22.31%。2月22日淨值下跌-4.21%，6月8日淨值下跌-1.42%，從跌幅絕對值來推測，酒股的權重佔比或已減少。2021Q1季報中表示，對去年下半年以來市場估值的持續提升一直保持一定的關注，有意識的在控制組合的整體估值性價比，以及持倉公司的中長期投資回報。
8、陳媛：華安生態優先混合（000294）
2021Q1前十大重倉股包括4只白酒股，依次是：五糧液、貴州茅臺、山西汾酒、瀘州老窖，合計佔比23.02%。2月22日淨值下跌-5.55%，6月8日淨值下跌-2.37%，從跌幅絕對值來推測，白酒股權重佔比或仍較高。2021Q1季報中表示，從平衡基本面質量和估值業績匹配度的角度，目前仍無法找到足夠多具備吸引力的標的。全年保持以抗通脹爲核心，包括基本面和估值雙重層面的抗通脹標的。短期仍保持組合中高景氣、順週期板塊的配置，逐步過渡到自下而上防風險的角度，增加白馬龍頭和低估值拐點型公司的配置。關注具備增長爆發力的新消費的經營趨勢和估值匹配度。
9、苗宇：廣發競爭優勢混合A（000529）
2021Q1前十大重倉股包括4只白酒股，依次是：瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺、洋河股份，合計佔比32.05%。2月22日淨值下跌-6.24%，6月8日淨值下跌-2.11%，從跌幅絕對值來推測，白酒股權重佔比或略有減少。2021Q1季報中表示，對於市場走勢和行業配置，市場各方參與者的分歧比較大，主要集中在“核 心資產”的走勢及市場是否會切換風格。從2016 年到目前的市場走勢來看，表現比較好的股票集中在各個行業的龍頭，尤其是集中在消費、醫藥、高端製造、科技等行業。對於市場選出來的這幾個大方向，我們認爲沒有任何問題，這些都代表了中國經濟高質量發展的方向，符合政策導向、符合歷史發展規律，我們始終相信在正確的方向上做正確的事情是最優的選擇。
10、李曉星：銀華心誠靈活配置混合（005543）
2021Q1前十大重倉股包括4只白酒股，依次是：瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺、山西汾酒，合計佔比32.12%。2月22日淨值下跌-5.23%，6月8日淨值下跌-2.02%，從跌幅絕對值來推測，白酒股權重佔比基本保持。2021Q1季報中表示，保持高倉位，配置相對均衡，以消費爲主，兼顧科技，重點配置了食品飲料、醫藥、新 能源、電子、傳媒等行業，精選高景氣行業中高增長的個股。
好了，不知道根據以上10位偏愛白酒股的持倉推測，大家會更看好哪位消費基金經理呢？白酒板塊到底是應該離場觀望，還是可以逢跌上車呢，也歡迎你來說說觀點。
