3月28日，2015年中國（杭州）財富管理論壇在杭州舉行。在這裏，公私募“大佬”齊聚一堂，精彩觀點發生碰撞。浙商基金董事長、萬向信託董事長肖風向我們描繪了中國財富管理的十大新趨勢；重陽投資董事長裘國根直言，全天候立體化財富管理時代來臨，一些挑戰也隨之而來；星石投資總裁楊玲則把目光鎖定在風控上，表示私募風控最重要的是思考風控目標。

浙商基金董事長肖風：

中國財富管理的十大新趨勢

站在60萬億元的財富管理門檻上，浙商基金董事長、萬向信託董事長肖風認爲，中國財富管理面臨十大新趨勢。

第一，資金從儲蓄賬戶轉向投資理財賬戶；第二，管制放鬆，資產管理人牌照門檻幾乎被取消，資產管理第三方服務業興起；第三，從中國“大媽”到中國“小白”，照顧到“大媽”的需求有現在，吸引“小白”纔有未來；第四，從投資管理到資產管理再到財富管理，從產品到解決方案，從專長到全能再到綜合金融服務平臺；第五，資產管理P2P興起，衆籌基金經理、衆籌投資策略 ，甚至衆籌資金出現；第六，另類資產將被納入居民家庭資產配置計劃；第七，財富管理的數字化，雲服務、移動化、場景化、跨時空的體徵日益明顯。注重線上服務長尾、情感體驗和社區運營，服務的社交化、社羣化特徵將越來越明顯；第八，資產管理的智能化；第九，居民全球化配置資產，從自發性到有組織，從房地產到金融產品；第十，借近期風險資產回報大幅提升的東風，有望打破“剛性兌付”的魔咒。

重陽投資董事長裘國根：

全天候立體化財富管理時代來臨

重陽投資董事長裘國根認爲，“藏富”、“居富”和“理富”是全球財富管理中心的3個主要特點，全天候、立體化財富管理時代已經來臨。在這樣的新時代，中國金融市場的發展與開放不斷加深，拓展了財富管理的時空邊界，投資者既可以穿越經濟週期和市場牛熊進行全天候投資（時間），也可以貫通境內外金融市場實現“立體化交易（空間）”。新財富時代有五大特點：第一是創新創業時代，第二是多元化投資時代，第三是國際化投資時代，第四是對沖投資時代，第五是機遇和挑戰並存的時代。

裘國根認爲，在面臨諸多機遇的同時，新財富管理時代也面臨一些挑戰，比如經濟仍然有下行壓力，經濟轉型尚未完成；剛性兌付還沒有真正打破，導致債券市場還不成熟；債券信用利差與成熟市場相比差距明顯；股票發行註冊制尚未落地；我國資本市場的雙向開放剛剛開始，A股尚未融入全球資本市場；人民幣資本項目還沒有完全開放；我國投資者風險意識有待提升，理性投資理念有待加強。

星石投資總裁楊玲：

私募風控最重要的是思考風控目標

星石投資總裁楊玲表示，私募基金最重要的是思考風控的目標是什麼，目標是真正做到風控。“第一，不要讓公司受到傷害；第二，私募基金主要的股東就是業務骨幹，說清楚這個風控是爲了他們好，有些人不是很理解這些細則到底是規定大家能做什麼，不能做什麼，要和大家講清楚，也是爲了這些人事業上長期的發展。”她說。

“在這個領域做的優秀就必須要保證基金經理的激情，做投資，一半是科學，一半是藝術，在不少情況下，基金經理這麼操作，還是那麼操作都不是很確定。所以基金經理的激情必須要保證，如果風控過度，你很有可能扼殺了這批優秀人才的激情，從而業績的持續性難以保證。”楊玲表示，私募風控除了保持基金經理的熱情，還要說服股東真心實意的配合，如果只追求形式上的風控，很難真正地控制住風險。

據楊玲介紹，星石投資具體風控制度主要圍繞投資、銷售和信批。一是風控部門認真研究了法律框架體系，制定員工的行爲準則，整個員工行爲管理方面，有比較詳細的入職申報，股票申報和備案制度；二是建立了管理監督制度，讓不好的人得到懲罰，這些是變相地對規範的人獎勵，公司內部必須要建立這樣的生態環境。

楊玲進一步表示，私募公司建立風控的時候有幾個關鍵點：第一，要弄清楚風控的目標是什麼，絕對不是有一套漂亮的風控制度就可以了，而是真正地控制好風險；第二，要真正地控制好風控，一定要讓每一個關鍵崗位的人理解風控的目標是什麼。

責任編輯：石秀珍 SF183