原标题：头部保险公司上半年“压力不小” ，寿险改革清虚短期仍将制约新单

作者：李致鸿

7月15日，上市保险公司今年上半年保费相继出炉，表现大抵在市场预期范围内。整体而言，寿险保费增速逐月下滑，渠道产能提升尚不足以弥补规模下降；半年冲刺推动财险保费环比改善，车险保费受综改负面影响好于预期。

市场在感到压力的同时，也报以期待。7月15日，保险股出现反弹，Wind保险指数上涨3.73%，中国太保、*ST西水、新华保险涨幅居前。此外，H股保险股中，众安在线、中国平安成交放量。

另外，当日共有694只股获北向资金增持。以增持的股份数量和当日收盘价为基准进行测算，加仓股中，增持市值在亿元以上的有50只，增持市值最多的是中国平安，最新持股量为8.67亿股，环比增加2.41%，增持市值为12.22亿元；其次是招商银行、隆基股份。

7月16日收盘，国寿股份A/H股涨跌幅分别为-0.74%、0.14%；中国人保A/H股涨跌幅分别为-0.76%、0.78%；中国平安A/H股涨跌幅分别为-0.47%、0.48%；中国太保A/H股涨跌幅分别为-1.16%、0.43%；新华保险A/H股涨跌幅分别为-1.92%、0.21%。保险板块跌幅较此前有所收窄。

一、渠道变革清虚短期对保单增长负面影响

今年上半年，寿险行业保费增速逐月下滑。这意味着，寿险行业改革进行时产能提升还不足以弥补规模下降，改革成效尚需时日。

具体而言，国寿股份原保费收入4426亿元，同比增长3.41%；平安人寿原保费收入2702.2亿元，同比下降3.72%；太保寿险原保费收入1413.78亿元，同比增长2.19%；新华保险原保费收入1006.1亿元，同比增长3.85%；人保寿险原保费收入641.33亿元，同比下降4.61%。其中，平安人寿、人保寿险的降幅较前5月有所收窄。此外，也有一些积极迹象，比如平安寿险业务个人业务新业务价值6月同比增长2.34%。

当前，传统寿险市场的健康可持续发展面临挑战，宏观环境、消费者需求、人口红利包括科技应用的飞跃，都对行业发展提出更新、更高的要求，审视自身，改革已经成为共识。

但这一过程也并非易事。寿险行业改革正处于由粗放式转为高质量发展的清虚阶段，短期对保单增长会造成负面影响。“寿险改革不得不以牺牲短期业绩为代价。”国泰君安的非银金融行业首席分析师刘欣琦称。

目前，在渠道改革尚未见效的背景下，上市保险公司多元化产品策略及健养服务成为短期获客新亮点。刘欣琦指出，“一方面，上市保险公司在二季度普遍加大储蓄类产品的推动力度，满足客户财富管理需求，如中国平安的两全险——财慧盈；另一方面，积极布局健康养老产业，满足客户逐渐提升的健康服务和养老服务需求，如中国平安收购北大医疗、布局高端养老社区+居家养老项目等。”

“越是这种时候，越要坚定信心。老龄化、健康中国、治理现代化和数字社会化，均为保险业描绘了一个巨大的想象空间。”但保险行业也需要认识到，“保险供给与需求之间不平衡不适应的矛盾日益凸显，以往粗放式的发展模式已经难以为继，高质量转型势在必行。”一位寿险领域资深人士坦言。

二、数字化程度将重塑保险销售和服务

逆水行舟，不进则退。保险行业在遭遇发展中的困难同时，也面临着新的机遇。仁和保险研究院院长王和认为，当下保险业最大的“时务”之一正是科技，特别数字化带来的改变。就保险而言，数字化，不仅是一个转型的概念，更是一个回归的概念。因为，保险的数字化是与生俱来的，社会的数字化将为保险带来如虎添翼的跨越，并给予保险创新发展以无限的想象空间，从根本上改变传统模式的不得已，通过减量管理实现一种更高级的发展并存在。

近日，银保监会下发《关于关于银行业保险业数字化转型的指导意见（征求意见稿）》，明确提出“到2025年，建立形成多层次、广覆盖、有差异的数字金融体系基本框架，数字化转型取得显著成效。金融数字基础设施进一步完善，科技实力明显增强，关键领域技术自主可控，开放合作的金融数字生态系统基本形成，金融服务方式、产品和功能全面数字化，以数据资产为基础的数字金融创新广泛实践，金融服务质量和效率显著提高，数字化经营、数字化管理体系基本建成，组织机制更加敏捷高效，数字化风险防控取得积极进展。”

目前，不少金融机构都在积极探索数字化转型。以中国平安的寿险改革为例，在代理人渠道方面，公司以数字化转型为驱动，聚焦数字化营业部、活动量管理、数字化增员、智慧培训等四大项目，不断完善经营平台。此外，公司还充分运用科技能力，通过对经营预测进行预警、有效追踪、及时干预，构建先知、先觉、先行的“总部大脑”，推动精细化管理。例如，公司升级上线了“捷报”平台，为各层级管理人员量身定做千人千面的数据看板，提升整体经营的驾驭能力、预判能力和科技应用能力，实现端到端闭环管理。

瑞士再保险瑞再研究院最新一期sigma报告显示，数字化正在改变寿险和非寿险公司的销售和服务。消费者迅速适应了线上方式，并逐渐在所有的保险触点进行线上交易。保险公司不断加大对保险科技的投资，持续改进并拓展线上服务范畴，将功能逐步从获取新客户、提供咨询建议拓展到保险产品定价和承保、生成保单、处理付款和售后服务等环节的线上化。社交媒体和健康追踪应用程序等更广泛应用的在线平台将成为寿险销售的主要来源。在全球范围内，拥有最佳数字化基础设施、数字化程度高以及能够满足在线购买保险单的地区可能会迎来寿险保费的大幅增长。