原標題：金融板塊二季度遭遇公募拋棄，部分“頂流”基金經理卻在逆勢加倉銀行股，釋放什麼信號？

公募基金二季報正式披露完畢。總體上看，公募基金股票倉位大幅提升。數據顯示，截至二季度末，主動管理型權益類公募基金的平均股票倉位達到73.59%，相較於一季度末的69.83%，提升了3.76個百分點。

不過，一邊是歡喜一邊是落寂。今年上半年，新能源、電子板塊一騎絕塵，公募基金也在順勢加倉，銀行、券商、保險等金融板塊卻遭到無情“拋棄”。

天相投顧數據顯示，二季度，公募基金對於金融業的減倉幅度爲1.14%，位居所有行業之首，持股市值佔淨值的比例爲3.4%，處於明顯低配位置。

金融板塊被大幅減持，背後原因何在？

從金融各子行業來看，銀行、保險遭到不少幅度減倉，相關的龍頭個股均被基金大幅減持。

海通證券數據顯示，二季度券商股被機構持有市值佔比環比上升0.4個百分點至0.9%；銀行被機構持有市值佔比下降1.4個百分點至4.1%；保險被機構持有市值佔比下降1.3個百分點至0.4%。

“主要是兩方面的原因：第一、金融業上半年表現不佳，股價表現幾乎墊底，市值蒸發了不少；第二、公募基金調倉去了其它板塊，不看好金融股股價短期的走勢。”華南某公募基金副總經理告訴界面新聞記者。

Wind數據顯示，主題行業指數中，保險指數上半年累計跌幅達23.75%。截至6月30日收盤，五大上市險企總市值共計28171億元，較2020年末（35159億元）減少6988億元，跌幅達19.88%。

上半年，銀行板塊雖歷經波動起伏，但仍以紅盤收官，指數累計上漲6.16%；證券指數則下跌了超過10%。

招商證券廖志明團隊認爲，二季度機構重倉銀行板塊市值佔比下行一方面反映市場對經濟下行的預期，另一方面是由於新能源行情火熱導致虹吸效應。

奶酪基金董事長、基金經理莊宏東對界面新聞記者分析稱，銀行、非銀金融二季度嚴重低配，有幾方面的原因：

一是與市場風格相關。近一年以來，政策支持力度較大的行業如新能源、芯片、光伏等，備受資金追捧，賺錢效應明顯。

二是經濟復甦沒有預期中好，復甦的週期拉得比較長。金融板塊相關上市公司基本面表現一般，業績相比去年有好轉，但並沒有呈現明顯增速。

三是需要考慮統計口徑，目前統計口徑基本是以市值的維度，並沒有剔除股價漲跌帶來的被動加倉或減倉，會有一定程度的失真。

“但我們認爲，目前包括金融在內的低估值板塊風險有限，儘管短期業績增速不明顯，但是估值復甦是具備確定性的。”莊宏東說道。

八成銀行股破淨，部分“頂流”基金經理增配

具體來看，在保險股中，中國人保、中國人壽均獲基金機構淨增持；券商板塊中，東方財富被增持較多；銀行股被公募基金減持的幅度最爲明顯，郵儲銀行、興業銀行均被大舉減持。

不過，蕭楠、周蔚文、謝治宇、王宗合等“頂流”基金經理相繼增持銀行股。今年二季度，蕭楠增持了招商銀行；謝治宇分別增持了平安銀行、興業銀行；王宗合買入寧波銀行、招商銀行。

“公募一哥”張坤在易方達亞洲精選基金報告中提到，二季度股票倉位略微下降，並對結構進行了調整，降低了消費等行業的配置，增加了銀行、地產等行業的配置。數據顯示，該基金二季度增持招商銀行111萬股H股，郵儲銀行港股也新進成爲前十大重倉股。

在易方達科順的二季報中，蕭楠闡述了自己的調倉路徑：“本季度我們大幅增持了銀行板塊，重點配置具有穩健負債業務，同時也是國內財富管理行業優秀代表的相關標的。”

銀華基金明星基金經理李曉星野也配置了銀行股，其團隊認爲，輕週期股以銀行爲代表，受基數影響，二三季度業績增速較快。銀行的淨息差平穩上行，資產質量持續夯實，銀行是價值股中較好的行業。

數據顯示，截至7月23日收盤，40家A股上市銀行中，共計有32家銀行PB小於1倍，破淨率達到8成。