2025年動力電池供應或將耗盡 “電池荒”警鐘爲誰而鳴？

來源：科創板日報

未來2-3年，動力鋰電廠商或將啓動另一輪大規模投資擴產。

文|鄭遠方

新能源汽車產業發展逐步駛入深水區，動力鋰電需求也愈發高漲。各大電池廠紛紛尋求擴產，似乎也難以追上下游需求的快速步伐。全球缺芯還未解決，如今“電池荒”又成了橫亙在眼前的一大難題，機構與業者密集敲響警鐘。

據彭博社今日報道，蜂巢能源董事長楊紅新在受訪時表示：“缺芯之後，汽車製造行業面臨的主要供應短缺將是電池。由於產能釋放需要時間，未來幾年電池產能將持續喫緊。”

此外，美國銀行最新發布的報告表示，由於需求快速拉昇，市場短期內無法做好準備。根據模型推算，動力電池供應或2025-2026年“售罄”，屆時各電池廠產能利用率都將超過85%。2026-2030年間，“電池荒”可能進一步加劇。

從目前已公佈產能來看，預計2030年全球動力電池產能須提升至121%左右，才能覆蓋需求。這也意味着未來2-3年，動力鋰電廠商或將啓動另一輪大規模投資擴產。

供應短缺驅動新一輪擴產潮起

設備環節受惠

汽車電動化早已成爲了不可逆的大勢所趨，美國銀行上述報告預計，2025/2030/2040年，全球電動汽車滲透率將分別提高至23%、40%和67%。

作爲電動汽車不可或缺的關鍵動力部件，鋰電池的需求隨之快速拉昇，除了上文提及的美銀河蜂巢能源之外，廣發證券7月20日的研報更是給出了準確的產能缺口數據。即便是考慮了每年新增擴產後，2021/2022/2024/2025年，全球動力電池預計仍將會分別出現17/30/45/370GWh的產能缺口。隨着目前擴產計劃在2023年逐步落地，屆時產能缺口有所緩解，但若僅有目前的擴產計劃，2025 年左右又將迎來大規模的動力電池需求缺口。

供給持續緊張，動力電池廠商也在不斷推出擴產計劃。數據顯示，今年上半年，動力電池產業主要投資項目共計57筆，投資金額超過3500億元。

東吳證券研報分析，國內外電池廠大規模擴產下，鋰電設備稀缺性顯現，鋰電設備行業進入最受益階段。天風證券7月19日報告更指出，鋰電設備轉入賣方市場，即將迎來戴維斯雙擊。

據中泰證券分析師馮勝、謝校輝測算，2021-2022年，鋰電設備年均新增市場空間接近500億元，2023年接近600億元，預計未來三年是鋰電設備又一輪黃金週期。

中金證券7月22日的報告預估更爲激進，國內外頭部電池廠規劃新增產能接近2TWh，合計設備投資額超過5000億元，預計2023年鋰電設備需求額約爲1124億元。