聽話聽音，鑼鼓聽聲。

7月27日，特斯拉召開了2021年第二季度財報電話會議。

除了明晃晃的業績，這些圍繞電池的關鍵信息更不容錯過。

特斯拉電話會議重點梳理

——特斯拉將在電池構成上進行轉變，類似將使用2/3的磷酸鐵電池和1/3的鎳電池。

——特斯拉在4680電池方面正在取得巨大進展。

——特斯拉在德克薩斯州和柏林的Model Y生產過程中，將會有4680和結構性電池組。

——今年晚些時候，特斯拉將進入Cybertruck的測試階段，通過Cybertruck，特斯拉正在重新定義車輛的製造方式。

——特斯拉明年將有一個相當大規模的電池增長，電池供應商希望將供應量增加一倍。

——爲了Cybertruck和Semi，特斯拉必須確保有電池容量。

——蘋果公司在其電池中使用100%的鈷，而特斯拉在基於磷酸鐵鋰的電池組中不使用鈷，在基於鎳的電池中使用2%的鈷。

——特斯拉一定會使4680電池對車輛來說足夠可靠。

新信號：特斯拉將使用更多磷酸鐵鋰電池

羅蘭貝格合夥人吳釗對上海證券報記者表示，在確保安全性的前提下，電池能量密度的追求及隨之帶來的高續航能力是行業的一直關注。以特斯拉強調的4680電池進展爲例，三元材料的高鎳化趨勢明顯。

特斯拉作爲電動汽車的引領者，在電池選擇上對電池產業格局的影響能力毋庸置疑。

特斯拉最初與松下合作使用鎳鈷鋁三元電池，一度帶動了全球電動力電池技術往三元電池方向不斷突破。

近年來，特斯拉創始人、首席執行官馬斯克始終強調，要令電池中的鎳含量不斷上升，鈷含量不斷下降。馬斯克在去年9月舉行的電池日活動中，仍在強調使用高鎳電池，減少或完全不使用鈷的思路。

磷酸鐵鋰則是不用鈷的另一種思路。從去年起，寧德時代就憑藉方形磷酸鐵鋰電池切入國產特斯拉Model 3供應鏈。因爲電池成本大幅下降，Model 3車型價格隨之大幅下調，幫助特斯拉進一步打開中國市場。

嚐到甜頭的特斯拉在今年推出的SUV車型Model Y中繼續嘗試使用磷酸鐵鋰電池，將整車價格壓到了27.6萬元，鞏固了特斯拉在中國電動車市場的地位。

作爲特斯拉重要的供應商之一，寧德時代也在發生微妙的轉變。

寧德時代在相當長一段時間留給市場的印象是主攻三元電池。在今年4月的上海交大校友交流活動上，寧德時代董事長曾毓羣與沈南鵬交流時表示，寧德時代全產業鏈都做，身爲搬磚搭臺子的角色是不能有“偏科”的。隨着充電樁普及率越來越高，電動汽車續航里程不再被強制要求很長，磷酸鐵鋰電池由於成本低，增長速度就會加快。從比例上來說，未來磷酸鐵鋰電可能會逐步增加。

去年底起，寧德時代斥巨資在國內新建或擴建多個產業基地。相關負責人當時接受上海證券報記者採訪時表示，新的電池產線生產哪種技術路線的電池，根據市場需求而定。

從更大範圍來看，今年5月起，我國磷酸鐵鋰電池產量首次超過三元電池。

根據中國汽車動力電池產業創新聯盟最新發布的數據，1月至6月，我國磷酸鐵鋰電池產量累計37.7GWh，佔動力電池總產量50.5%，同比累計增長334.4%。1月至6月，我國動力電池累計銷量達58.2GWh，其中磷酸鐵鋰電池累計銷售30.8GWh，同比累計增長260.0%。

截至去年底，我國三元電池和磷酸鐵鋰電池產量的佔比還分別爲58.1%和41.4%。行業格局已經悄然轉變。

目前，業界普遍達成共識。磷酸鐵鋰電池的安全性和高循環性及低成本的特性，使得其在補貼退坡的當下能夠脫穎而出。

中金公司、川財證券等機構預計，未來磷酸鐵鋰電池在乘用車領域的佔比仍有提升空間，有望達到50%左右的水平。

由於磷酸鐵鋰電池需求旺盛，產業鏈企業也紛紛擴產。今年以來，富臨精工、德方納米、湖南裕能等老牌磷酸鐵鋰正極材料生產廠商均有大規模的擴產計劃，川發龍蟒、中核鈦白等磷化工和鈦白粉企業也有跨行佈局磷酸鐵鋰材料的規劃，從遠期產能擴建來看，目前規劃擴產已超100萬噸。

券商研報紛紛建議投資者關注磷酸鐵鋰電池相關產業鏈。

二季度生產並交付超20萬輛汽車

淨利潤首超10億美元

再來看特斯拉二季度財報，2021年第二季度，特斯拉生產並交付了超過20萬輛汽車，實現了11%的營業利潤率，GAAP（一般公認會計原則）淨利潤首次超過10億美元，創下歷史新高。

汽車交付量（輛）

財報顯示，第二季度特斯拉GAAP營業利潤爲13億美元，營業利潤率爲11%。第二季度特斯拉GAAP淨利潤爲11億美元，非GAAP淨利潤（未計股份支付費用）爲16億美元。第二季度特斯拉GAAP汽車毛利率爲28.4%（扣除積分收入後爲25.8%）。

藍色：淨利潤（單位：10億美元）

紅色：調整後息稅折舊攤銷前利潤（單位：10億美元）

第二季度，特斯拉實現總收入同比增長98%，這主要得益於車輛交付的大幅提升以及其他業務的增長。財報顯示，特斯拉第二季度生產及交付數量均創紀錄。7月，特斯拉成功開啓FSD（完全自動駕駛）訂閱，並開始對客戶交付新款Model S。

特斯拉表示，第二季度，特斯拉的供應鏈仍受到全球半導體短缺和港口擁擠等問題的影響。包括供應鏈夥伴、軟件開發團隊和各地工廠在內的全部特斯拉相關團隊都全力保障生產接近滿負荷運轉。在全球汽車需求都再次處於歷史新高的情況下，零部件的供應將在極大程度上影響着特斯拉下半年的交付增長情況。

上海超級工廠：

已轉型爲特斯拉主要汽車出口中心

特斯拉持續增長的產銷與營收背後，上海超級工廠的作用功不可沒。

記者從特斯拉獲悉，目前，上海超級工廠正開足馬力保障產能，既滿足龐大的中國市場需求，又肩負起全球市場的產能要求。

上海超級工廠繼續擴建

特斯拉此前財報中曾披露，特斯拉的產能分佈中，加州工廠年產60萬輛，上海工廠年產45萬輛，幾乎佔到全球產能目標的近半。

特斯拉27日表示，受供應鏈挑戰和工廠升級的影響，上海工廠的生產曾出現過一些小的中斷。儘管如此，上海超級工廠整體生產依然強勁。按照計劃，特斯拉最近在中國推出了標準續航版的Model Y車型，補貼後起售價爲27.6萬元。

“由於美國本地市場需求強勁，同時出於全球平均成本優化的考慮，特斯拉已經完成了將上海超級工廠作爲主要汽車出口中心的轉型。”特斯拉方面表示。

的確，上海超級工廠在特斯拉全球市場表現中也承擔着重要角色。據乘聯會數據顯示，特斯拉4月、5月的出口量均突破萬輛，二季度出口量近3萬輛。

乘聯會祕書長崔東樹表示，特斯拉出口量爲中國汽車出口做出了很大貢獻。“一個季度至少出口三四萬輛，一年的規模就達到了10萬輛以上，佔中國汽車整體出口量的10%以上。”

上海超級工廠內部情況

目前，上海超級工廠出口產品獲得世界各地用戶認可。在瑞士，今年第二季度，僅出售一款車型的特斯拉成爲瑞士最暢銷的品牌，佔據了19%的市場份額。在英國，特斯拉Model 3是6月英國最暢銷的汽車。

在挪威，特斯拉Model 3、Model S 和 Model X 更是在ECA 的“2021 年電動汽車清單”調查中，佔據前五名中的三個席位。

馬斯克這樣評價上海超級工廠：“特斯拉上海超級工廠團隊的工作太讚了！”