“現在公司訂單充足。”9月14日，華北一家純鹼生產廠家負責人告訴上海證券報記者。

這家企業的情況絕非個例。今年以來，純鹼景氣度持續上升，純鹼現貨價格上調超過10次，目前已漲至近10年高位水平。據百川盈孚監測，9月14日，國內輕質純鹼價格爲2411元/噸，重質純鹼價格爲2656元/噸，兩者今年以來漲幅均超80%。

隨着純鹼價格持續上漲，涉及純鹼生產的相關上市公司盈利能力大幅提升。如三友化工、山東海化、中鹽化工、遠興能源等，上半年淨利均同比大增。與之相對應的是，這些公司今年以來的股價漲幅也高達數倍之多。截至9月14日，遠興能源、中鹽化工、山東海化今年以來股價漲幅分別爲逾460%、逾330%、近300%。

供求緊平衡帶來價格連漲

“主要是今年以來純鹼玻璃產業鏈供求緊平衡。”談及純鹼價格爲何持續上漲，在河北邢臺市從事10多年純鹼玻璃期貨和現貨貿易的王先生告訴記者。

據瞭解，在供給端，每年6月至8月爲純鹼行業傳統的檢修高峯期。今年7月至8月，受檢修影響，純鹼單月減少產量在30萬噸左右，國內純鹼生產企業庫存一直處於低位。據機構監測，目前在能耗雙控政策的影響下，部分地區純鹼廠家開工負荷下降，純鹼供需關係繼續向好，成爲近期純鹼價格上漲的較強驅動力。

在需求端，近期光伏玻璃需求支撐明顯，廠家訂單跟進情況較好，加之成本上漲，多數純鹼企業推漲價格較積極。

“四季度是純鹼玻璃產業鏈的傳統旺季。據我瞭解，現在純鹼生產企業的訂單都非常飽和，部分鹼廠訂單排至9月底，個別廠家甚至排至10月上旬。許多玻璃生產企業爲了保證生產，增加了庫存量，基本都有2個月左右的純鹼庫存。從整體看，今年純鹼行業高景氣度將延續。”關於純鹼價格走勢，業內人士認爲，未來一年純鹼價格中樞有望維持高位。

從需求存量來看，浮法玻璃和超白玻璃合計日熔量爲20餘萬噸，需消耗4.3萬噸純鹼。而重鹼周度產量在30萬噸左右浮動，摺合4.3萬噸/日，供需處於基本平衡狀態。從需求增量來看，我國光伏玻璃進入密集投產期，2021年至2023年預計分別新增純鹼需求115萬噸、129萬噸、118萬噸，對應每年約4%的增長幅度。而從供給端來看，化工鹼屬於限制類產能，未來新建產能難度較大。

相關上市公司各有優勢

在A股上市公司中，三友化工、山東海化、中鹽化工、遠興能源、華昌化工、雲圖控股的主營產品中均有純鹼，產能分別爲340萬噸/年、280萬噸/年、240萬噸/年、180萬噸/年、66萬噸/年、60萬噸/年。

日前，三友化工在投資者互動平臺表示，目前純鹼生產經營穩定，訂單充足，基本滿產滿銷。公司輕重鹼比例約爲3：7，該比例可根據市場需求情況適時調整。

山東海化地處國內重要的海鹽產區，綜合利用當地豐富的滷水資源，相繼開發了純鹼、原鹽、溴素、氯化鎂等產品。公司產業鏈佈局以純鹼生產爲中心，上游有原鹽，下游有小蘇打，同時輔以溴素、氯化鈣、硫酸鉀、氯化鎂等產品，具備顯著的規模效應與各產品之間的協同效應優勢。

中鹽化工擁有內蒙古及位於青海的鹽業資源，儲量約2億噸，爲公司鹽化工產業提供了原材料保證，同時天然鹼法生產成本低，且產出的純鹼質量高。公司表示，目前純鹼產品覆蓋冀、豫、晉、陝、川、滬、贛等區域；下游主要分佈在玻璃、氧化鋁、無機鹽、醫藥、味精等行業。

公司7月28日晚間公告，青海國投通過長沙聯合產權交易所公開掛牌轉讓其持有的發投鹼業，轉讓底價爲28.3億元，公司擬通過公開摘牌方式受讓該掛牌股權。發投鹼業目前擁有產能爲140萬噸的純鹼生產線（一期），同時擁有二期產能爲90萬噸的純鹼生產在建項目。

此外，公司規劃實施年產780萬噸純鹼和80萬噸小蘇打項目，並籌劃對銀根礦業部分股權的收購和增資。該項目有望在2022年之後逐步投產，將使得公司成爲國內純鹼企業中僅有的具備大規模擴產能力的企業，極大提升公司在行業內的市場份額。

遠興能源作爲國內最大天然鹼法生產企業，近日在投資者互動平臺表示，目前公司純鹼完全成本在1000元/噸以下。據瞭解，公司的天然鹼法生產成本低，且產出的純鹼質量高，成本優勢明顯，淨利潤明顯高於其他生產企業。