券商打響增量客戶爭奪戰，三大註冊制板塊投資門檻對比

北交所投資門檻追平科創板，均高於創業板。

兩年經驗+50萬資產，北京證券交易所個人投資者准入資金門檻出爐。

北交所17日發佈的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》明確，個人投資者准入的資金門檻爲證券資產50萬元，機構投資者准入不設置資金門檻。

至此，三大註冊制板塊——上交所科創板、深交所創業板、北交所，投資門檻均已面世。

記者對比發現，目前，三大板塊對（新增）個人投資者的時限要求均爲參與證券交易 24 個月以上，證券賬戶及資金賬戶內日均資產要求最低的是創業板，爲不低於人民幣10萬元，北交所和科創板爲不低於50萬元。

准入門檻與投資者參與度、市場流動性直接掛鉤。業內認爲，北交所門檻調降，最直接的影響是市場參與者數量將大幅提高，投資者情緒得到提振。

門檻落地已有幾日，數十家券商火速開通北交所預約開戶功能，增量客戶爭奪戰進行中。

“我們在加緊準備系統上線、測試等，以及和客戶聯繫。北交所這塊，券商爭取的是增量客戶，因爲之前新三板深改後，投資者規模已經有了較大增長，存量客戶已有（北交所）交易權限。現在各家主要是爭奪降門檻帶來的客戶。”有中型券商營業部總經理告訴記者。

北交所投資門檻追平科創板，均高於創業板

整體來看，目前三大註冊制板塊的新增個人投資者門檻爲：北交所、科創板“50萬+2年”，深交所創業板“10萬+2年”。

首先，北交所方面，個人投資門檻“50萬、2年”，機構不設資金門檻。

據北交所9月17日發佈的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》，個人投資者參與北交所市場股票交易，應當符合下列條件：申請權限開通前20個交易日證券賬戶和資金賬戶內的資產日均不低於人民幣50萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券）；參與證券交易24個月以上。

機構投資者參與北交所股票交易，應當符合法律法規及北交所業務規則的規定。經證監會批准，北交所可以根據市場情況調整適當性准入條件。

這一標準與科創板相同。

據上交所2019年3月發佈的《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》，個人投資者參與科創板股票交易，應當符合下列條件：（一）申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低於人民幣50萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券）；（二）參與證券交易24個月以上。

“北交所投資者門檻爲50萬看齊科創板，市場生態或進一步改善。”安信證券新三板研究首席諸海濱表示，結合海內外經驗，新興市場投資者適當性並非“一刀切”。當市場逐漸運行成熟後，投資者准入門檻逐漸降低是非常必要的，是市場維持供需平衡的關鍵前提。

上述兩板塊的個人日均資產要求均高於創業板。

在創業板註冊制改革中，爲適應註冊制改革需要，深交所進一步完善了適當性管理制度。深交所2020年4月27日發佈的《深圳證券交易所創業板投資者適當性管理實施辦法（2020年修訂）》，增設創業板個人投資者准入門檻等相關要求。

一是明確新申請開通創業板交易權限的個人投資者，權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均應不低於人民幣10萬元，並參與證券交易24個月以上。同時，刪除原規則中2 日、5日冷靜期要求；二是明確會員要對個人投資者是否符合門檻條件進行覈查。三是明確普通投資者首次參與創業板交易的，應當以紙面或電子方式簽署《風險揭示書》。

券商火速上線開戶預約功能，投資者可申請開戶

9月17日起，投資者可以預約開通北京證券交易所交易權限。

過去幾天裏，券商加班加點進行內部測試，確保交易系統儘快上線運營，與此同時，各券商正在全渠道發力進行北交所的開戶宣傳。

據不完全統計，目前，中信證券、中信建投、海通證券、粵開證券、德邦證券等約30家券商已開放北交所開戶預約。據瞭解，自9月22日起，券商將按照最新投資者適當性業務規則進行數據報送和交易權限控制。

記者關注到，多家券商的APP打出“全面支持預約開通北交所交易權限”、“7*24小時在線預約開通”等宣傳語。

與此同時，個人投資者或機構投資者原先已開通了新三板權限的（即股轉系統一類、二類或三類合格投資者），將自動獲得北交所股票交易權限，無需再次開通北交所權限。

部分券商提到，將根據北交所的適當性管理要求，對客戶的風險承受能力、風險識別能力等情況進行綜合型評估。