9月23日，受兩場颶風影響，墨西哥灣原油供應仍未完全恢復，美國原油庫存上週降幅超預期，突顯需求改善導致供應喫緊。同時，即便OPEC+成員國計劃逐步增產，但隨着全球疫情逐漸緩和，其目前增產的速度難以滿足全球需求的劇增。此外，中國央行向銀行體系注入了資金，暫時緩解了市場對恒大地產的擔憂，全球股市全線走高。這些均對油價構成有力支撐。截止美國收盤，美國WTI原油11月期貨收漲1.23美元，或1.74%，報71.93美元/桶，最高觸及72.28美元/桶，最低跌至70.62美元/桶；布倫特原油11月期貨收漲1.18美元，或1.58%，報75.83美元/桶，盤中最高觸及76.23美元/桶，最低跌至74.46美元/桶。

美國原油生產仍然受到颶風“艾達”的嚴重影響，迫使燃料生產商動用原油庫存生產取暖油和農民收穫期所需的柴油。美國能源信息署（EIA）公佈的數據顯示，截至9月17日當週，美國原油庫存減少348.1萬桶至4.15億桶，連續第七週下降，且降至2018年10月以來的最低水平，預期減少245萬桶，前值減少642.2萬桶；汽油庫存增加347.7萬桶，預期減少147.2萬桶，前值減少185.7萬桶；精煉油庫存減少255.4萬桶，預期減少110萬桶，前值減少168.9萬桶；俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少147.6萬桶，前值減少110.3萬桶。此外，上週美國國內原油產量增加50萬桶，至1060萬桶/日。RystadEnergy表示，由於颶風“艾達”過後，美國墨西哥灣供應原油的恢復速度低於預期，現在美國墨西哥灣9月的總產量損失現在可能在79萬桶/日左右，高於我們之前的估計。

兩名OPEC+消息人士表示，OPEC+8月減產執行率達到116%，高於7月份的109%，這表明一些成員國尚無法將產量提高到商定水平，OPEC+可能尚無法迅速彌補此前創紀錄的產量削減，原油市場供應或將面臨缺口。

此外，中國恒大地產週三早間發佈公告稱，付息方法已通過場外方式協商解決。這令此前對該期債可能出現付息違約的憂慮暫時得到緩解，風險偏好情緒迅速回升，如美國股市上漲所反映的，也進一步提振了原油等大宗商品價格。標準普爾500指數比前一天上漲0.95%，以4385.64水平收盤。目前，市場似乎對恒大不會陷入全球金融債務危機感到欣慰，它將繼續孤立於本地市場，並沒有產生巨大的負面和廣泛影響。然而，形勢是多變的和高度不確定的。中國央行也向銀行體系注入了資金，暫時緩解了這家負債累累的房地產開發商風險可能蔓延的擔憂。然而，該地產商拖欠無數銀行、貸款機構、散戶投資者和供應商的債務高達3000億美元。這意味着任何影響都將是複雜和不確定的。目前恒大還沒有提到週四和下週的債券支付計劃。

與此同時，沙特阿拉伯國王薩勒曼•本•阿卜杜勒-阿齊茲（Salman bin Abdulaziz）週三在聯合國大會上表示，沙特政府與OPEC和非OPEC產油國（即OPEC+）合作，以穩定石油市場。同時，伊拉克油長賈巴爾週三表示，國際社會正在努力使原油價格保持在70美元/桶左右；伊拉克計劃在9月份出口的原油量爲340萬桶/日；一旦OPEC+配額結束，其石油產量將達到500萬桶/日；擔憂天然氣危機可能加劇石油需求；如果需求增加，可以生產更多的原油。

市場關注重心回到了供求關係上，油價看起來有望進一步上漲，因油市可能供應不足。隨着冬季臨近，對供應存在着真正的擔憂。“如果北半球即將來臨的冬季比正常情況更冷，原油價格可能飆升至每桶90美元，”高盛大宗商品研究全球主管Jeff Currie稱，“在全球原油產量受限的情況下，歐洲天然氣供應緊張將導致石油需求上升。全球性因素包括颶風造成墨西哥灣原油生產中斷。因供應緊張伴隨需求激增，天然氣價格的上漲沒有減弱跡象。

從長期來看，由於市場不確定，核談判將在未來幾周內重啓。這將再次引發人們對伊朗原油是否會重返市場的疑問。伊朗官方伊斯蘭通訊社22日稱，伊外長阿米爾-阿卜杜拉希揚正在紐約與伊核協議有關各方外長會晤。伊朗外交部表示，有關恢復伊核協議的談判將在10月初重啓。

美元指數

美元指數週三強勢上揚至8月20日以來新高93.476，因美聯儲主席鮑威爾進一步強化其鷹派政策措辭，稱若通脹繼續走高且就業市場進一步好轉，將不排除2022年中期即開始加息的可能性，幫助美元指數扭轉此前政策決議後跌至92.954三日低點的劣勢，並大幅收高於93.39水平。

美國全國房地產經紀人協會（NAR）週三公佈的數據顯示，繼7月份增長2.2%之後，8月份美國現房銷售下降2%，摺合成年率爲588萬套，略低於市場預期的589萬套。美國8月成屋銷量下降，表明需求正在放緩，房源減少和高房價令一些買家離場。NAR首席經濟學家Lawrence Yun表示，顯然，住宅銷售正在放緩，但仍高於疫情前水平。這一下降表明，儘管融資成本仍然處於歷史低位，但數量有限的待售物業和房價飆升正在限制需求。預計今年年底到2022年待售房庫存將增加。

美國聯邦公開市場委員會（FOMC）週三宣佈，維持基準利率不變，即聯邦基金目標利率區間在0%-0.25%，與市場普遍預期一致。美聯儲在其政策聲明中指出，如果就業和通脹目標方面的進展如預期般繼續，資產購買步伐可能很快就會放緩；將維持目前的聯邦基金利率，直到勞動力市場達到最大就業，通貨膨脹率上升到2%，並在一段時間內將溫和超過這一水平；將保持寬鬆政策，直到通脹在一段時間內適度高於2%，因此通脹長期平均水平將達到2%，長期通脹預期將保持在2%。經濟的發展道路仍然取決於病毒的走向。將繼續每月購買至少800億美元國債和400億美元住房抵押貸款支持證券，直到在最大就業和價格穩定目標上取得“實質性進展”，但已經取得了進展。

美聯儲9月點陣圖顯示，9名委員預計美聯儲在2022年開始加息，佔總委員數量一半，6月爲7名；6名委員預計在2022年加息一次，3名委員預計在2022年加息兩次。 除1名委員外，其餘所有委員均預計在2023年開始加息，6月爲13名。而經濟預期方面，美聯儲決策者對美國國內生產總值（GDP）的預估中值爲今年將增長5.9%，2022年將增長3.8%，而今年6月的預測是2021年增長7.0%，明年增長3.3%。預計今年失業率將降至4.8%，2022年將降至3.8%。預計今年的物價漲幅將達到4.2%，高於6月份的預期，但美聯儲政策制定者預計，到2022年通脹將降至2.2%，到2024年將降至2.1%。

美聯儲主席鮑威爾政策決議後的新聞發佈會上表示，美聯儲堅定地致力於實現其目標；美聯儲的措施將確保貨幣政策支持經濟，直到復甦完成；在今年剩餘時間裏，增長可能會繼續保持強勁步伐；對病毒的持續擔憂影響就業增長，但應該會隨着時間的推移而消失；通脹可能在未來幾個月仍將居高不下，然後纔會有所緩和；長期通脹預期指標仍與長期通脹目標一致；如果通脹繼續高於預期，美聯儲將做出回應；經濟前景仍然存在風險；德爾塔病毒減緩了經濟復甦；美聯儲討論了一旦條件得到滿足，就以適當的速度縮減購債規模；縮減計劃可能在明年年中左右結束；聲明中的措辭意味着，縮減購債規模最早可能在下次會議上得到滿足；大部分委員會成員支持縮縮債的時間和速度；當我們開始縮減量化寬鬆時，將遠遠無法滿足加息測試；如果通脹率在2022年繼續走高，美聯儲可能已經達到了加息的條件；如果經濟繼續與預期一致，我們可以很容易地在下次會議上採取緊縮措施；許多委員會成員認爲，緊縮計劃的就業門坎已經達到；我們不需要一份非常強勁的就業報告就可以縮減購債規模；如果時機合適，美聯儲當然可以加快或放慢縮減購債的速度；縮債將是漸進的。

技術分析

美國原油

日圖：保利加通道上揚，油價跟隨上軌發展；14和20日均線看漲；隨機指標走高。

4小時圖：保利加通道擴散，油價測試上軌；14和20均線看跌；隨機指標企穩於超買區。

1小時圖：保利加通道擴散，油價在緊隨上軌發展；14和20小時均線看漲；隨機指標走高。

綜述：預計日內油價將在71.20-73.65區間內震盪，可嘗試高拋低吸。上方阻力關注9月17日高點72.65，突破後將上探9月15日高點73.10，然後是7月29日高點73.65和7月30日高點74.20，以及7月9日高點74.70和7月14日高點75.40；而下方支持留意9月23日低點71.90，跌破將下探9月21日高點71.45，然後是9月17日低點71.20和9月22日低點70.60，以及9月12日高點70.10和9月20日低點69.70。

布倫特原油

日圖：保利加通道上揚，油價跟隨上軌發展；14和20日均線看漲；隨機指標走高。

4小時圖：保利加通道擴散，油價測試上軌；14和20均線看跌；隨機指標企穩於超買區。

1小時圖：保利加通道擴散，油價在緊隨上軌發展；14和20小時均線看漲；隨機指標走高。

綜述：預計日內油價將在75.15-77.80區間內震盪，可嘗試高拋低吸。上方阻力關注7月14日高點76.65，突破將上探7月5日高點77.10，然後是7月6日高點77.80和2018年10月29日高點78.00，以及2018年10月18日低點78.65和2018年10月19日低點79.20；而下方支持留意9月23日低點75.80，跌破將下探9月21日高點75.15，然後是9月22日低點74.45和9月13日高點73.90，以及9月20日低點73.45和9月13日低點73.00。

週四關注：

美國8月芝加哥聯儲全國活動指數

美國每週申請失業救濟金人數

美國9月Markit製造業PMI初值

美國9月Markit服務業PMI初值

美國9月堪薩斯城聯儲製造業綜合指數