原標題：券商積極備戰北交所 優質項目“爭奪戰”悄然打響

本報記者 李文 周尚伃

“兵馬未動，糧草先行”。近日，記者採訪了多家證券公司瞭解到，自北交所宣佈設立以來，券商們多部門積極備戰，全面梳理存量項目資源、溝通潛在北交所客戶意向，爲專精特新“小巨人”企業資本市場孵化添磚加瓦。

多位券商分析師向《證券日報》記者表示：“北交所成立後，券商的主要業務增量將主要體現在投行、研究和經紀交易三個層面。”

記者在採訪多家券商時瞭解到，從業務發展規劃、項目調研、人員安排等方面，券商都已展開行動，而優質項目“爭奪戰”已悄然打響。

新三板業務優勢券商

搶佔市場份額

經安信證券初步統計，三批專精特新“小巨人”企業名單共計4922家企業中，當前，已經在新三板掛牌的有369家，滬深上市公司有292家，合計661家，佔三批名單總數的13.43%，已上市企業佔比較低，北交所市場後續存在較大的成長空間。

在新三板市場的競爭格局中，不同於頭部券商重點聚焦於A股主板、科創板、創業板，不少深耕新三板業務的中小券商在推薦掛牌、持續督導、儲備項目、服務能力等方面佔據優勢。華創證券非銀金融團隊認爲，由於新三板服務收費偏低，此前頭部券商在此佈局不充分，部分中小券商具有結構性競爭優勢，存在彎道超車機會。

從新三板推薦掛牌主辦券商統計來看，據Wind數據統計，共有99家券商爲超7200家新三板企業提供推薦掛牌服務。其中，8家券商推薦掛牌家數均超200家，申萬宏源、安信證券、中泰證券位列前三，其餘5家分別爲開源證券、東吳證券、中信建投、東北證券、長江證券。從持續督導主辦券商方面來看，同樣有8家券商持續督導企業超200家，開源證券、申萬宏源證券、國融證券持續督導家數位列前三；其餘5家分別爲東吳證券、中泰證券、安信證券、長江證券、東北證券。

申萬宏源相關負責人向《證券日報》記者表示：“目前，申萬宏源證券高度重視新三板業務的發展，將新三板業務列爲公司的戰略業務和特色業務，堅定看好新三板市場並堅持投入，逐漸形成了覆蓋推薦掛牌、持續督導、發行融資、研究、直投及做市的新三板產業鏈。”

梳理存量挖掘潛在客戶

“兩手抓”

山西證券研究所所長助理，非銀金融分析師劉麗在接受《證券日報》記者採訪時表示：“對證券公司來說，已掛牌的新三板企業和工信部認定的專新特精名單，是短期內主要的關注標的。從長期來看，深耕全產業鏈，聚焦區域經濟和優勢行業，提供綜合金融服務是證券公司服務實體經濟的主要抓手。”

華林證券相關負責人向《證券日報》記者表示：“公司將基於北交所企業的特性，發掘具備專精特新資質的創新型企業，爲其提供全方位的資本市場融資服務。目前正在全面梳理存量項目資源、溝通潛在北交所客戶意向，未來將積極拓展北交所業務資源，相信北交所的推出將成爲公司IPO業務的重要補充。”

華西證券投行業務總監葛澤西在接受《證券日報》記者採訪時表示：“北交所設立後，公司業務發展佈局主要聚焦兩方面：一是通過積極走訪、挖掘存量潛在客戶，詢問企業是否有意願在北交所上市，目前的準備工作情況如何等等。二是全面深入研究新三板掛牌企業，從北交所上市規則，挖掘行業縱向機會，對存量客戶和潛在客戶進行對比分析，前期先針對性服務一些符合條件，意願較強的企業。”

可以看出，爲專精特新資質的創新型企業提供全方位的金融服務已經成爲券商當下的重要目標。

申萬宏源證券相關負責人向《證券日報》記者表示：“目前，公司正在梳理在手的600多家新三板督導企業，以挖掘潛在北交所上市企業。”

國融證券相關負責人向《證券日報》記者表示：“目前，公司已儲備了一定數量的創新層掛牌公司。後續，公司將配合做好精選層掛牌公司向北交所上市公司的平移工作；同時，爲符合向不特定合格投資者公開發行並在北交所上市的創新層掛牌公司配置優質的保薦資源，協助掛牌公司保質保優平穩上市。”

證券公司的北交所開戶業務已密集上線，備受投資者們關注。《證券日報》記者從中銀證券瞭解到，截至9月23日，公司已有六千餘名投資者預約開通北交所權限。中銀證券對記者表示：“中銀證券高度重視資本市場這一重要的戰略部署和業務契機，在制度建設、系統開發、員工培訓、投資者教育、業務權限辦理、營銷宣傳等方面進行了全面而細緻的工作部署與推動落實。同時，公司還將密切關注行業動態，對北交所開市後可能出現的投資者活躍、交易量增長等情況提前做好充分準備，全面加強對北交所及新三板投資者的全方位服務能力。”

市場吸引力明顯提升

券商投行業務將直接受益

“北交所設立相關信息公佈後，市場反響明顯，有摘牌的企業開始諮詢我們是否可以重新掛牌，之前猶豫不決的企業要求籤協議啓動盡調工作。市場吸引力明顯提升，爲後續健康發展奠定了堅實的基礎。”國融證券相關負責人向記者表示。

北交所投資者門檻確定爲“50萬元+2年”，創新層門檻降低至100萬元，新三板業務持續擴容，而市場也將迎來更多的優質企業。如果說創業板爲券商經紀業務帶來更多增量、科創板及註冊製爲券商投行帶來更多增量，北交所的設立將爲券商哪些業務帶來增量？

對此，川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者採訪時表示：“券商業務增量主要體現在投行、研究和經紀交易三個層面。北交所的設立，使得一大批新上市的專精特新‘小巨人’企業和新三板企業迎來價值重估，爲投行業務帶來增量；同時，研究業務將直接影響定價；而開戶數的大增，會使得經紀業務帶來新的增量。”

從具體將受益業務線條來看，劉麗向記者表示：“設立北交所是對資本市場更好服務構建新發展格局、推動高質量發展作出的新的重大戰略部署，將進一步推動新三板改革深化。對證券公司影響最大的是投行業務，將帶來直接的收益增厚，同時由於北交所相比原新三板精選層，投資者門檻降低，經紀業務、信用業務也將間接受益於市場的擴容帶來的交易量的增加。”

券商積極推進薪酬改革

儲備新三板業務人才

隨着北交所的設立，作爲重要中介機構的券商，對人才的需求將進一步加大。當前，無論校招或是社招，券商均在積極攬入新三板業務方面的專業人才。

《證券日報》記者在相關互聯網獵頭平臺上看到，某頭部券商招聘新三板項目經理/主管，給出的最高年薪爲144萬元，主要負責客戶開發與維護，深入挖掘企業價值，拓展業務機會，並擔任保薦類項目負責人或現場負責人，設計項目執行方案，牽頭負責盡職調查等工作等。

華林證券相關負責人向記者透露：“近期公司已初步完成‘部落制’改革，進一步提高了投行業務條線運轉效率，激發了組織活力。目前，公司正在推進新一輪的薪酬改革，完善激勵機制，吸引更多優秀人才充實投行業務團隊。此外，投行也將根據北交所的規定建立健全盡職調查、內部審覈、發行承銷等一系列內部操作規範制度，爲業務開展提供製度保障。”

申萬宏源相關負責人向記者表示：“申萬宏源證券正在積極進行人才儲備，公司釋放多個‘新三板業務崗’，要求能爲擬掛牌企業提供股改、推薦掛牌服務等。工作地包括北京、上海、深圳及西南地區。公司始終重視對人才的投入，將進一步加快招聘和培養新三板推薦、保薦、銷售、審覈等各個細分領域的人員，並且設置靈活的招聘條件。”

國融證券相關負責人則向記者表示：“從2016年開始，公司開始發力新三板業務，積極引入優秀成熟的業務人員，搭建符合監管要求、貼合市場發展特點的業務體系，在爲中小企業提供前端股份改制、推薦掛牌、持續督導、後續融資、精選層保薦承銷等方面積攢了大量寶貴的經驗，也鍛煉出一支有力量的人才隊伍。”