近日，克而瑞證券發佈研報，對正榮服務（06958）中期業績予以點評，並看好正榮服務發展前景。研報指出，公司2021年中期業績穩健增長，外拓成果顯著，整合商業資源進一步增厚業績。因此上調公司2021-2023年EPS分別爲0.34/0.47/0.69元，對應PE爲11.8/8.6/5.8倍，維持 “強烈增持”評級，上調目標價至7.36港元/股。

克而瑞證券指出，正榮服務業績保持高速增長，核心盈利指標穩健。2021上半年，公司實現營收6.84億元，同比增幅54.2%，淨利潤1.03億元，同比增幅69.4%。淨利潤率15.0%，同比提升1.3個PCT，盈利能力進一步提升。公司堅持區域深耕和“住宅+非住宅”雙輪驅動戰略，實現業務的均衡發展。收入結構愈發均衡，其中上半年社區增值服務同比增長超90%，貢獻近17%的營收。

克而瑞證券高度看好正榮服務顯著的外拓成果和均衡的區域佈局。截至今年上半年底，公司第三方合約面積爲6514萬平米，佔比約爲68%；第三方在管面積爲3930萬平米，佔比爲70%，貢獻收入佔比較去年同期的31.1%提升14個百分比至45.1%，至1.47億，結構持續優化。公司項目集中在長三角、海峽西岸、環渤海和中西部四大區域；目前297個在管項目中，非住宅業態佔比達47.3%，業態結構愈發均衡。

對於正榮服務收購正榮商業，克而瑞證券表示，這將有助於正榮服務整合商業資源，打造發展新引擎。截至今年上半年底，正榮商業在管23個項目，在管面積149萬平方米。正榮商業優質資產的注入，將顯著提升公司的收入規模和在商業物業管理領域的競爭力，預計2021年貢獻收入2.5億元，利潤貢獻逾6000萬元。