11月29日消息，國防軍工板塊持續拉昇。截至發稿，博雲新材、光電股份漲停，西部超導、天奧電子、睿創微納、北摩高科、天海防務等跟漲。

中信證券認爲，“十四五”期間軍工行業核心投資邏輯的切換，已經從前期的“主題投資”轉向“基本面驅動”爲主導。展望2022年，一方面基本面持續向好仍是板塊向上的核心驅動，大訂單落地和核心企業融資擴產體現了行業成長的高確定性，估值體系已具備切換至遠期的基礎；另一方面國企混改有望成爲重要主題，電科集團或接力航空工業成爲資本運作主力，同時政策引導下股權激勵也有望提速。

2022年軍工行業的景氣度將向“十四五”的正常增速回歸，進入“新常態”，應優先選擇長賽道和高景氣方向，優先推薦航空發動機、軍隊信息化、軍工新材料三個細分產業方向。