最後衝刺：手機旺銷中供應鏈表現承壓

原標題：最後衝刺：手機旺銷中供應鏈表現承壓

21世紀經濟報道記者駱軼琪廣州報道由蘋果帶動的銷售大週期，加上年底接連的電商大促，讓第四季度的手機市場持續熱鬧起來。

根據中國信通院統計顯示，2021年10月，國內手機出貨量3357.5萬部，同比增長28.4%，其中5G手機佔同期手機出貨量的79.2%。綜合來看，今年1-10月，國內整體手機出貨量累計2.82億部，同比增長12%。

“從歷史經驗來看，一年中的Q3-Q4是銷售旺季，正常情況下，這主要得益於蘋果帶來的超級週期影響，我們認爲今年市場銷售節奏還是大致延續了過往超級週期的情緒。”Counterpoint分析師張祺如此告訴21世紀經濟報道記者。

因此在此期間內，衆多手機廠商都對不同價格區間針對性推陳出新，且更大的意義是在補缺式更新產品。但需要注意的是，在供應鏈目前披露的數據來看，行業接下來短期內的銷售表現可能仍將同比承壓。

四季度有望爲全年高峯

從終端消費需求表現來看，在下半年一段時間的低迷之後，第四季度開始逐步進入手機消費高峯期。

根據CINNO Research中國智能手機市場月度監測數據顯示，9月TOP 5智能手機銷量較8月環比有不同程度下降，只有蘋果一枝獨秀，同比增長超過30%。不過總體來看，與去年同比都有明顯增加，只有小米同比下降12.3%。

CINNO Research方面認爲，出現這一現象的原因有二：因市場等待三季度新機發布，市場對安卓機持觀望態度，消費需求延後；而因去年疫情之後市場快速復甦帶來的同期高基數。

該機構指出，隨着蘋果新品iPhone13系列及其他安卓新機的陸續上市，疊加雙11促銷季到來，四季度有望達全年銷量高峯。

因此就出現了，在雙11預售期前，各大品牌廠商開始競相推出側重面向線上人羣的產品類型，而如今伴隨前一輪的電商大促剛剛結束，年底的新一輪旗艦機型競相發佈已經再度開啓。

近日，OPPO發佈旗下定位人像視頻的Reno7系列，在強化後置鏡頭的人像等模式之外，此次其對於前置攝像頭感光能力進行了大幅加強。據介紹，爲了解決夜拍感光問題，Reno7系列從傳感器底層入手，將自研四合一像素聚合算法與RGBW像素排列範式相結合，聯合索尼研發出全新RGBW傳感器——IMX709，且OPPO對IMX709具有永久獨佔性。

新系列中對於價格做了一定下沉。OPPO Reno7 Pro版本價格在3000+元價位段，Reno7系列價格在2699-3299價位段，Reno7 SE售價則在2000-2400元價位段區間。

對此，IDC中國研究經理王希指出，近期行業對於攝像方面的升級，已經投入了更多注意力放到前置上，OPPO Reno7系列也是緊跟行業趨勢，定製的前置RGBW傳感器，在市場上是一個明顯的差異點。另外，充分利用鏡頭凸起的部分，放入呼吸燈，外觀有差異化的同時也體現了巧思。

價格方面，王希認爲沒有什麼懸念。但7SE系列覆蓋的2000元左右價位檔一直是OPPO需要加強的細分市場，Pro版本價位段上限也卡在了4000元以內，和Find做好區隔，市場定位很明確。

據瞭解，除了接下來會陸續推出的旗艦機型之外，部分廠商的摺疊屏手機也有望在近期陸續發佈。這對標的是大屏需求的偏商務型人羣，也是除華爲之外其他廠商普遍偏弱的消費羣體市場。

供應鏈表現短期承壓

與終端廠商表現的積極不大相同，從供應鏈端的表現來看，短期之內，手機供應市場的整體消費需求可能依然處在承壓狀態。從攝像頭產業鏈廠商公佈的數據可見一斑。

據舜宇光學披露，其10月份的產品出貨量中，手機鏡頭類產品同比下滑了27.8%、環比也下滑了13.2%，車載鏡頭下滑了22.6%。從手機攝像模組產品來看，同比下滑11.3%、環比下滑5%。

公司方面解釋道，手機鏡頭出貨量同比下降，主要是因爲整體智能手機市場需求較去年同期有所放緩；環比下降主要是因爲國慶節假期，部分產品提前至9月出貨。手機攝像模組出貨量下降，也是因市場需求同比有所放緩。

車載鏡頭出貨量同比下降，主要是因爲汽車供應鏈中關鍵零部件缺貨，且去年同期因疫情好轉出貨量表現強勁。

丘鈦科技披露的10月份數據相對詳盡。當月，其800萬像素及以下攝像頭模組的出貨量同比增加50.7%；1000萬像素及以上攝像頭模組同比下滑12.6%、環比下滑13.9%，但是在其中3200萬像素及以上攝像頭模組部分，同比增加70%。

從數據可以看出，具體到產品類型來說，偏低端和偏高端的模組需求在提高，中間價位段的模組部分需求則在下滑。

公司解釋道，攝像頭模塊產品銷售數量環比下降主要是受中國國慶假期以及供應鏈受國內限電等政策影響，交付不穩定。

一般來說，供應鏈目前階段的出貨量情況，大約會是終端廠商對2-3個月後左右時間段推出產品的備貨。這似乎顯示出市場對於終端需求表現依然會趨於保守的預估。

出現這一現象的原因主要包括：手機廠商面臨的不同元器件長短料問題，國內市場長期見頂趨勢不變因此需求進入瓶頸期，部分手機廠商的部分零部件庫存偏高。

這也導致部分元器件已經出現降價趨勢，包括佔據手機廠商較高成本之一的存儲器產品，在近期已經陸續出現市場價格下滑表現。

據羣智諮詢（Sigmaintell）統計表示，進入十一月，除蘋果外，終端整機需求整體依舊沒有回升的趨勢，圖像傳感器（CIS）供應端處在優先消化庫存，平衡供需關係的階段。尤其是高端像素需求低於預期，導致庫存水位持續上升。因此，CIS整體價格受到供大於求影響，中低端像素價格鬆動下行，高端像素價格穩健下行。

存儲器表現類似，該機構指出，5G智能手機價格下探趨緩，4G受限於平臺芯片供應拉貨動力不足，部分終端廠商持續調降生產計劃，終端、代理商和存儲原廠存儲水位依舊較高，原廠提前開始降價。

羣智諮詢表示，在手機端用的圖像傳感器方面，預計第四季度在2/8M像素、50M+像素等不同產品類型的價格都將有5%-7%不等的價格下降；存儲器方面，一些核心DRAM和Nand Flash產品中也大約會有8%-15%不等的價格下降，其中嵌入式存儲價格整體進入下降通道，部分型號合約價格降幅超過15%，而在需求未恢復之前，嵌入式內存到明年一季度依然會呈現下降趨勢。

（作者：駱軼琪）