11月市場持續震盪，但券商等機構對上市公司調研熱情不減。

Wind數據顯示，截至11月30日，本月共有557家上市公司獲券商調研，不少醫藥、消費個股得到多家券商青睞，調研券商家數居前。

在業內人士看來，明年整體消費將延續修復，商品消費和服務消費增速也將有所回暖。此外，醫藥行業尤其是疫苗產業鏈值得關注。

消費、醫藥個股獲券商密集調研

Wind數據顯示，截至11月30日，本月獲得券商調研家數最多的是奇安信-U，11月共獲得72家券商調研；緊隨其後的是“榨菜茅”涪陵榨菜，共獲得64家券商調研；新宙邦在11月份獲得41家券商調研；華利集團和周大生分別獲得39家券商調研；海亮股份、智飛生物、海爾生物等最近一個月均有超過30家券商調研。

來源：Wind

截至11月30日，本月共有超過100家上市公司接待券商調研家數在10家及10家以上，其中，29家上市公司接待券商調研家數在20家及20家以上。

從所屬Wind行業看，食品加工與肉類、生物科技、醫療保健設備等是券商調研公司分佈較密集的板塊，被調研次數居前的上市公司中有相當一部分屬於醫藥和消費兩大領域。

值得注意的是，近期市場震盪行情使得不少板塊和個股股價下挫。截至11月29日收盤，奧園美谷本月股價下跌33.23%，運達股份本月股價下跌23.35%，這兩家本月分別獲得24家、7家券商調研。

一些近期回調幅度較大的消費、醫藥個股也獲得券商密集調研。截至11月29日收盤，丸美股份本月累計下跌14.29%，同期其共接待34家券商調研；延安必康本月累計下跌15.41%，同期其也接待了5家券商調研。

從參與調研的券商角度來看，截至11月30日，本月中金公司、國泰君安、中信建投均調研了超過100家上市公司，調研較積極的還有廣發證券、興業證券、海通證券、中信證券等，本月調研公司次數均在90次以上。

來源：Wind

預計明年整體消費將延續修復

事實上，對於大消費等價值藍籌明年會否迴歸，近期市場討論頗多。

在信達證券首席宏觀分析師解運亮看來，回顧2021年，商品消費和服務消費很大程度上都受到疫情制約，預計明年疫情對經濟的影響程度趨弱。在此基準情形下，預計明年整體消費將延續修復，商品消費和服務消費增速也將有所回暖。

“從宏觀視角來看，當前有兩個理由可以相對看好消費板塊。”招商證券策略首席分析師張夏直言。他表示，對比未來“三駕馬車”走勢，居民消費有相對優勢。此外，進入2022年，消費的實際增長率與價格增長率都將趨於回升，有助於行業盈利改善。

中信建投證券策略首席分析師張玉龍認爲，伴隨着中等收入羣體的擴大，消費能力有望提升，從而加快消費升級進程，帶動消費增長，渠道下沉優勢明顯、產品性價比突出的消費行業企業有望受益。

近期，新冠變異毒株“奧密克戎”的出現和傳播，令市場對醫藥行業尤其是疫苗產業鏈加大關注。

“短期來看，‘奧密克戎’株對CXO、醫療服務、醫療器械、疫苗、檢測、手套、口罩等新冠相關板塊表現有一定正向刺激。” 西南證券醫藥行業首席分析師杜向陽稱，“長期來看，由於‘奧密克戎’尚有不確定性，對醫藥二級市場影響有待觀察。”

談及明年的醫藥投資，中信建投證券醫藥行業首席分析師賀菊穎認爲將“返璞歸真，迎接行業高質量發展”。其表示，中長期看，醫療服務價格及醫保支付方式改革在推動行業返璞歸真，迴歸醫療本質。投資策略上看好以下主線：生命科學及上游產業鏈投資機會；具備國際化能力的創新藥械頭部公司；CXO行業；低估值的藥房、中藥、血製品行業。

編輯：王寅