財聯社（深圳 記者，成孟琦）訊，重磅媒體刊文、部委發聲、個股行情火爆、研究員連場電話會議……火爆的數字經濟這兩日刷屏了。

數字經濟的話題攪熱了這兩日的A股市場，行情的火爆讓分析師們忙個不停。昨日有基金公司研究員透露，昨晚不到2小時的時間已經安排了13場數字經濟電話會議。

板塊方面，1月17日，數字經濟領銜扛起了大A股反彈大旗，板塊下各條線全面爆發，數字貨幣、大數據、網絡安全、智慧政務等多個細分方向漲停層出不窮，當日超20只個股漲停。18日，數字經濟板塊延續了昨日的迅猛漲勢。

根據東方財富數據，數字經濟板塊今日漲幅達2.2%，當中，天源迪科漲20.04%，海峽創新漲近20%，任子行、萬達信息、浪潮軟件、亞聯發展漲超10%。主力資金淨流入最多的板塊個股爲任子行、萬達信息、亞聯發展、神州數碼與海峽創新，流入金額分別爲1.54億、1.19億、1.08億、1.07億與8911萬。

頭部券商研究所火線解讀相關政策

本週數字經濟板塊大漲與週末行業利好政策頻出不無關係。

1月16日，《求是》雜誌發表中共中央總書記習近平的重要文章《不斷做強做優做大我國數字經濟》。同日，國家發展改革委也發文《大力推動我國數字經濟健康發展》，提出要集中力量推進關鍵核心技術攻關，加快實現高水平自立自強；適度超前部署新型基礎設施建設，夯實數字經濟發展基礎；深入推進傳統產業數字化轉型，加快數字技術和實體經濟深度融合

不久前，國務院印發《“十四五”數字經濟發展規劃》，明確到2025年，數字經濟邁向全面擴展期，數字經濟核心產業增加值佔GDP比重達到10%。展望2035年，力爭形成統一公平、競爭有序、成熟完備的數字經濟現代市場體系，數字經濟發展水平位居世界前列。

上交所網站也在1月13日發佈名爲《下一個十萬億賽道――數字經濟》文章，詳細解讀數字經濟發展史，並提到從估值來看，數字經濟目前成分股所處的自身PE分位數加權值爲43%，近5年PE分位數則爲38%，處於合理偏低位置，同時成長性仍優異。

中信建投研究所所長武超則從相關政策中總結篩選出接下來在落地層面可能比較重要的四個方向，一是核心關鍵技術半導體；二是新型基礎設施 ；三是關注具體應用的落地，重點需要看跟傳統行業的融合；最後是安全和生態。武超則用“落地生根”形容其對整個行業現狀的看法。她認爲短期內雖然有政策催化，但除政策外，更關鍵的是行業基本面今年能否有更多涉及 5G 和數字化的應用方面落地，並且這個落地不是業績、EPS 層面，更多是關注應用的落地、用戶滲透率的提升，以及下半年可能會出現的一些行業爆款等。

2022年的數字經濟是2021年的新能源？

細分板塊方面，1月17日，數字經濟板塊ETF大漲，當中金融科技漲5.38%，雲計算漲4.74%，人工智能漲4.19%，智能汽車漲3.25%。18日，雲計算與人工智能板塊延續漲勢，數字經濟與半導體ETF漲1.16%，芯片ETF漲0.73%。

數字經濟板塊爆發以來，不僅各大機構連夜召開電話會議，更有業內人士在社交媒體平臺跟進解讀。

華寶基金副總經理李慧勇認爲，2022年的數字經濟就是2021年的新能源，他認爲，數字經濟包括數字產業化和產業數字化，前者偏技術，後者重應用，是數字經濟和傳統產業的融合。

數字經濟領域分類複雜，中銀國際證券研報稱，數字基礎設施是確定性受益的，主要包括IDC、物聯網、5G、千兆寬帶、雲計算等基礎設施投資；而應用層面，智慧城市、智慧醫療、數字政府、第三代安防等有望在遠期受益於數字化轉型。

銀河證券則認爲，未來數字經濟將進入由虛向實的新發展週期，數字新基建受政策紅利加持，有望加速成長。重點推薦用友網絡、寶信軟件、金山辦公、東方通、瑞納智能、國網信通、拓爾思、稅友股份。

作爲核心關鍵技術的半導體需重點突破和演進

作爲數字基建核心之一的半導體芯片，分析師是如何看待這一行業呢？

華安證券研報指出，“十四五”期間，國產替代是確定性最強的邏輯，相關新賽道新機遇不斷湧現，建議關注高端邏輯芯片類、核心環節半導體設備類、核心半導體材料類以及高端工業裝備類、生物科技類龍頭公司。

中信建投武超則認爲，作爲核心關鍵技術的半導體需要重點突破和演進。今年圍繞核心關鍵技術，不僅要強調硬件，如半導體材料設備或設計企業，基於此衍生的操作系統、軟件生態也值得關注。今年的國產化應該會向偏軟的層面延伸，如近期熱議的華爲開源生態。

除了備受關注的半導體板塊，中信證券表示，數字場景建設是構建元宇宙的基礎空間和設施，而算力、遊戲引擎和數字內容創意是數字場景建設的三大要素。

具體而言，數字場景建設的精細化和多元化離不開算力的底層支持，建議關注半導體、5G/6G通信、雲和邊緣計算、IDC等領域研發能力領先的公司。遊戲引擎作爲數字場景建設的工具箱，帶來數字場景真實感和沉浸感不斷提升，建議關注頭部遊戲引擎公司如Unity、Epic Games和研發能力強勁的遊戲公司騰訊控股、網易、Roblox 、心動公司、三七互娛、完美世界、吉比特等；內容創意是數字場景建設的圖紙，建議關注精品IP資源豐富的平臺型IP內容公司如閱文集團、嗶哩嗶哩、芒果超媒、中文在線和深耕數字創意展示的數字視覺技術公司如風語築等。