原標題：中國平安去年淨利千億元，銀行崛起、壽險改善、科技承壓

3月17日晚間，中國平安公佈去年全年業績。公告顯示：2021年，中國平安實現歸屬於母公司股東的營運利潤1479.61億元，同比增長6.1%，增速較2020年（4.9%）有所提升；營運ROE達18.9%；淨利潤1218.02億元；歸屬於母公司股東的淨利潤1016.18億元，同比下降29.0%，下降幅度較2020年（-4.2%）有所擴大，這也是繼2020年之後，歸母淨利潤的又一年下滑。

另外，平安向股東派發全年股息每股現金人民幣2.38元，同比增長8.2%。去年8月，平安啓動新一輪股票回購方案，截至2021年12月末已回購約7777萬股，共計39億元。

如何看待平安去年取得的成績？爲此，第一財經整理了六大看點。

1、客戶結構在改變

致力於成爲國際領先個人金融生活服務集團的中國平安，其個人客戶經營情況是年報中最爲重要的指標之一，去年，平安集團個人業務營運利潤同比增長5.7%至1299.96億元，在集團歸屬於母公司股東的營運利潤中佔比達87.9%。

截至去年末，平安個人客戶數超2.27億，較年初增長4.1%；全年新增客戶3240萬，其中35.8%來自集團互聯網用戶。

在個人客戶構成上，值得注意的一點是，壽險客戶首次出現剝落的情況，截至去年底，平安壽險客戶6352萬人，比2020年少了177萬人。

從2017年開始，壽險客戶增長乏力的情況就開始出現，當年，平安壽險客戶增長14.7%，此後的增速逐漸下滑，2018年增長14.5%，2019年增長6.6%，2020年僅增長3.6%。

而銀行的客戶在大幅增加，其中，零售客戶2021年比2020年增加了993萬人，信用卡客戶增加598萬人，合計增加了1591萬人，增幅高於2020年，整體規模還是相當可觀的，證明銀行業務目前處於上升期。

平安將個人客戶按照財富結構劃分爲4層，即大衆、中產、富裕和高淨值，不同財富結構的個人客戶數和客均合同數也是不同的。

2、歸母淨利潤構成在改變

第一財經記者根據中國平安的年報，整理出近3年平安各業務板塊歸屬於母公司股東的淨利潤的構成情況。

從該圖表裏可以看出，在壽險改革及宏觀環境的影響下，平安壽險業務持續承壓，作爲平安業績的頂樑柱，在過去，壽險一直在平安的淨利潤盤子中，佔據六至七成的份額，如今已下滑到五成左右，財產險相比2020年有所恢復。

銀行業務一騎絕塵，在平安總的淨利潤中佔據着越來越重的分量。

信託業務下滑得厲害，受投資類資產價值變動影響，信託業務淨利潤同比下降90.8%。去年，平安信託持續壓降融資類信託規模，手續費及佣金收入同比下降了16.7%。

值得一提的是科技業務，2020年，科技業務曾是平安財報的一大亮點，歸屬淨利潤大幅增長了1.28倍，而2021年，科技業務卻虧損了19.57億元，比2020年下滑了124.66%。

3、代理人一年清退了40萬

去年，是壽險行業最爲艱難的一年，再疊加壽險改革，這對於平安來說，難上加難。

可以看到，平安壽險及健康險業務去年的新業務價值同比下滑了23.6%。其中，代理人渠道新業務價值下滑了27.6%；月均代理人數量下滑了24.5%。不過，依舊可以看到一些改革後的積極信號。

比如，代理人收入（元/人均每月）雖然還在下滑（-0.6%），但下滑程度較2020年（-8.2%）已大幅收窄。其中，壽險代理人收入（元/人均每月）還微增了0.5%，2020年同期則爲-16%。

個人壽險銷售代理人數從2020年的100萬收窄到60萬，一年清退了40萬代理人。

作爲壽險改革的重頭戲，平安壽險實施代理人隊伍分層精細化經營，推動隊伍結構持續優化，結合數字化賦能，推動隊伍結構向“紡錘形”優化。2021年，平安壽險代理人渠道人均首年保費同比增長超22%，人均產能有效提升。

4、科技業務虧在哪了

科技業務是平安多年來一直着力打造的業務板塊，2020年，科技業務曾是平安財報的一大亮點，而2021年，科技業務卻虧損了19.57億元，那麼虧在哪裏了呢？

平安披露了4家科技板塊的上市公司業績情況，財報顯示：2021年，科技業務總收入達992.72億元，同比增長9.8%。

其中，陸金所控股實現營業收入618.35億元，同比增長18.8%；淨利潤168.04億元，同比增長36.0%；汽車之家實現營業收入72.37億元，同比下滑16.4%，淨利潤爲25.82億元，同比下滑28.7%。

金融壹賬通實現營業收入41.32億元，同比增長24.8%，淨利潤爲虧損12.82億元，同比下滑5.3%；平安健康實現營業收入73.34億元，同比增長6.8%，淨利潤爲虧損15.38億元，虧損幅度有所擴大，較2020年下滑62.2%。

5、保險資金投資保持穩定

截至2021年12月31日，平安保險資金投資組合規模近3.92萬億元，較年初增長4.7%。受資本市場波動、市場利率下行及減值計提增加等因素綜合影響，2021年，淨投資收益率4.6%，總投資收益率4.0%。

2012~2021年，10年平均淨投資收益率5.3%，10年平均總投資收益率5.3%，均高於內含價值長期投資回報假設（5%）。

6、以醫療健康打造價值增長新引擎

去年，平安持續深化了醫療健康生態戰略，這也是平安去年以來最爲重要的戰略之一。平安醫療健康生態戰略也有望與金融主業緊密結合，發揮顯著的主業協同價值。

該戰略之下，平安致力於探索以“HMO+家庭醫生+O2O”爲核心的集團管理式醫療模式。

財報顯示：平安醫療健康生態圈與金融主業協同效果逐步顯現。在獲客和客戶留存方面，平安超2.27億個人客戶中有近63%的客戶同時使用了醫療健康生態圈提供的服務，其客均合同數達3.3個、客均AUM達4.0萬元，分別爲不使用醫療健康生態圈服務的個人客戶的1.6倍、3.0倍。

截至2021年12月末，平安智慧醫療累計服務187個城市、超4.5萬家醫療機構 ；平安自有醫生團隊與外部簽約醫生的人數超4萬人，合作醫院數超1萬家，合作健康管理機構數9.6萬家，合作藥店數達20.2萬家。

在財報中，平安表示，未來將通過將北大醫療下屬優質資源，與平安的綜合金融、醫療科技緊密結合，進一步深化醫療健康產業戰略佈局。