面對如此簡單、低級、一捅就破的舞弊手法，上市公司依然面不改色的睜眼說瞎話，而簽字會計師事務所依然睜眼瞎。

來源：市值風雲

當你在廚房裏發現一隻蟑螂的時候，意味着在你看不見的地方，有更多的蟑螂。

閃電ST

2022年4月29日，ST泛微（603039.SH）停牌一天，然後2022年5月5日起復牌，就要帶帽ST了。

原因是2022年4月28日，天健會計師事務所對泛微網絡2021年年報出具了帶強調事項段的無保留意見。

其中涉及的事項爲兩個：

（1）泛微網絡公司及其子公司2018年度和2019年度向上海亙巖網絡科技有限公司（以下簡稱“亙巖網絡”）進行增資，亙巖網絡系泛微網絡公司控股股東、實際控制人、董事長韋利東先生通過關聯自然人控制的公司；

（2）2021年度泛微網絡公司存在向董事、高級管理人員王晨志及高級管理人員隋清轉讓房產的情形，均未履行關聯交易的決策程序且未及時進行信息披露。

其實2022年4月20日，上交所向泛微網絡下發監管工作函，處理事由爲就公司補充披露關聯交易等事項明確監管要求，涉及對象爲上市公司、董事、監事、高級管理人員、控股股東及實際控制人。

除此之外，會計事務所也對泛微網絡內部控制審計報告出示否定意見：內部控制存在重大缺陷。

（2021年內部控制評價報告）

其實，早在2019年7月22日，市值風雲就對泛微網絡提出財務造假質疑：《泛微網絡：預付都是關聯方，是操縱利潤還是虛驚一場？》。

用市值風雲社區論壇裏原話，就是：

時隔3年，會計師事務所終於也“說真話”了。

要說會計師事務所看不出來，我們是不相信的，畢竟我們不去現場、不拿底稿，僅憑公開信息就可以查出財務問題，會計所是不可能看不出來的。

那麼，他們爲什麼直到現在才說出來呢？鬼知道啊，你問我，我問誰去啊🤔

此前的懷疑，如今的證實

2019年7月《泛微網絡：預付都是關聯方，是操縱利潤還是虛驚一場？》這篇分析報告，找出了公司宣傳無關聯交易的區域授權業務運營中心實際控制人，實際是公司內部管理人員。

所以懷疑的是：預付的區域授權業務運營中心隱瞞了關聯關係，可能財務造假，即壓低銷售費用做高利潤上市。

（2019年7月研報的結尾最後兩段）

可惜，那時候，泛微網路並沒有做任何澄清，此事也沒有任何監管後續。

現在看看泛微網絡的最新情況。

（一）5700萬增資入股實際控制人的公司

亙巖網絡，其實是泛微網絡公司控股股東、實際控制人、董事長韋利東通過關聯自然人控制的公司。

2017年亙巖網絡32萬營業收入，虧損792萬，泛微網絡就以1億估值增資700萬進去。

（亙巖網絡2017年和2018年財務指標）

2018年113萬營業收入，虧損1336萬，泛微網絡繼續以2億估值增資5000萬。

亙巖網絡2021年7月投後估值是破天荒的25億。

好傢伙，虧損越來越大，估值越來越高——果然是合法持有“永不退市+合法割韭菜+財務造假免死金牌”特許牌照的上市公司啊，逆轉地球引力和經濟學規律，反向做生意，越虧越紅火~哦耶✌️

（亙巖網絡財務數據，監管函回覆公告）

而目前泛微網絡市值僅100億，按照這種虧損勢頭，亙巖網絡馬上就要超過泛微網絡的市值了……

（市值風雲APP）

關鍵的問題是：即使是這點微薄可憐的收入，大部分還都是泛微網絡貢獻的……

2021年，泛微網絡向亙巖網絡採購了3774萬，比預計的2870萬金額還多。

（亙巖網絡和泛微網絡關聯交易）

2021年亙巖網絡營業收入9200萬，測算泛微網絡估計貢獻了40%。

（亙巖網絡2017-2021年）

（二）先賣房子給第三方，再轉手給高管

2021年6月，泛微網絡分別以1346.13萬、1345萬向顧正龍、李芹出售兩套房產，其實最終是售給內部董事兼高管王晨志、高管隋清這兩人的。

如果按照400平方米建築面積測算，單價均在3.4萬/平方米左右。

（2022年4月18日海通證券關於泛微網絡出售資產暨補充披露關聯交易的核查意見）

位置上海江柳路888弄，百度了下陸家嘴紅醍半島（公寓），其實是聯排別墅。

（安居客）

2020年6月就已經4.8萬/平方米-6萬/平方米了。

（鏈家）

目前掛牌的一套單價是7.4萬/平方米。

（鏈家）

這怎麼都和泛微網絡出售給高管的價格3.4萬/平米差距太大。

2022年4月28日，泛微網絡對上交所監管函回覆卻又偷換了概念，以地上建築面積，而不是整個聯排別墅的建築面積來測算成交單價。

所以不只是關聯交易未披露，而且是低價賤賣上市公司資產給高管。

曉家網絡的蹊蹺投資與減值

風雲君認爲泛微網絡依然還沒有講出全部的事實，還有其他關聯交易事項未披露！

因爲另一家公司上海曉家網絡科技有限公司（後續簡稱“曉家網絡”），與亙巖網絡的故事情況幾乎一模一樣，我們強烈質疑其也可能是上市公司的關聯公司。

首先，曉家網絡是2015年9月23日成立的，也是沒啥利潤的公司。

（2022年4月28日泛微網絡對上交所監管函回覆）

2016年6月泛微網絡投資600萬佔股14.28%，估值大約4000多萬；然後2018年2月又追加1000萬，佔股4.52%，估值就變成了2.2億。最終泛微網絡合計持有曉家網絡18.80%。

泛微網絡也同樣拍着一巴掌寬的護胸毛，信誓旦旦說和曉家網絡沒有任何關聯關係。

（2022年4月28日泛微網絡對上交所監管函回覆）

然而，曉家網絡在泛微網絡入股之前的2015年年度報告，在天眼查可看到其地址與聯繫電話。

（天眼查）

其中通訊地址爲上海市浦東新區耀華支路39弄9號，很熟悉是不是？對，就是泛微網絡的辦公地址。

（泛微網絡的招股說明書）

曉家網絡的聯繫電話021-68869298，一百度就是泛微網絡的客服電話。

（百度）

其實，曉家網絡在2015-2020年，就一直和泛微網絡一起辦公的：2015年和2016年在上海市浦東新區耀華支路39弄9號；2017年-2020年在泛微軟件大廈。

（2020年報告，天眼查）

2022年4月15日，泛微網絡召開第四屆董事會第十四次會議審議通過《關於補充披露2018年度計提資產減值準備的議案》。

其中2018年度公司對合並報表範圍的相關資產進行減值測試，並依據減值測試結果，計提可供出售金融資產減值準備1474.43萬元，全是曉家網絡的大額減值。

（2022年4月28日泛微網絡對上交所監管函回覆）

總共投入1600萬，最後只以208萬出售……

（2022年4月28日泛微網絡對上交所監管函回覆）

而買家上海苕溪企業管理中心，2020年11月13日成立，1個人獨資控股，註冊資本爲10萬，短短一個月後，能拿出208萬全部拿下泛微網絡持有曉家網絡18.80%的股份。

泛微網絡又一次拍着一巴掌寬的護胸毛，賭咒發誓與上海苕溪企業管理中心無關聯關係。

然而，但上海苕溪企業管理中心的地址出賣了它——上海市閔行區蘇召路1628號，其實也是泛微網絡全資子公司（上海泛微軟件有限公司）的地址。

（2016年年報）

上海苕溪企業管理中心的電話021-52262600，同樣是泛微網絡的聯繫方式。

（天眼查APP）

（百度）

噯，我們上市公司就是這麼調皮，就是這麼可愛，就是這麼敢於睜眼說瞎話~

這就不讓人不生疑，上海苕溪企業管理中心是不是又雙叒是泛微網絡安排的接盤俠啊？

後事如何？

泛微網絡隱瞞關聯交易關係如今被披露出來，已經證實了風雲君的猜想——公司治理有問題。

既然有重大事項關聯關係的隱瞞，那區域授權業務運營中心也有可能是關聯方，泛微網絡造假程度到底有多深？

監管層會立案調查嗎？

會退市嗎？

復牌後股價怎麼走？

我們等待謎底的揭曉。