財聯社5月6日訊（記者 林堅）“上市時間這麼短就被ST，比較少見，還因爲違規擔保被ST，更是罕見。”有資深保代向財聯社記者感嘆道。

5月6日，在5日停牌後復牌的紫晶存儲變身*ST紫晶，正式來到退市邊緣。而該公司於2020年2月26日才於科創板上市，上市時間剛2年出頭就響起退市預警信號，速度如此之快，令人瞠目結舌。

財聯社記者注意到，紫晶存儲被實施退市風險警示，主要是因爲該公司2021年年度報告被審計機構出具無法表示意見的財務報表審計報告。今年4月30日，紫晶存儲發佈2021年年報，其實現營業收入4.58億元，同比下滑6.69%，歸母淨利潤虧損2.29億元，同比下滑379.85%，扣非後歸母淨利潤虧損1.16億元，同比下滑251.45%。

圖爲紫晶存儲2021年年度報告被審計機構出具無法表示意見的財務報表審計報告

回看紫晶存儲，確實是一家問題重重的“年輕”上市公司。

先是今年2月，公司因涉嫌信息披露違法違規，被證監會立案調查；再是3月13日，公司的自查公告顯示，其於2021年3月至2022年3月發生多筆違規擔保，金額高達3.73億元，其中一筆1億元質押債務已被划走，隨後也有存單質押相繼到期。據財聯社記者最新瞭解到的情況，截至目前，紫晶存儲已披露16筆違規擔保，除了一筆解除質押及凍結，尚有15筆違規擔保未解除或存在資金已經被劃扣的情形。

若說違規擔保是紫晶存儲的一個切面，反映出該公司內控存在重大疏漏，那麼上市之後業績“大變臉”則是該公司嚴重的隱患所在，這直接反映出該公司經營存在問題。記者注意到，對於2020年年報，審計機構就對紫晶存儲年報發表了保留意見。

財聯社記者注意到，投資者對於上述種種“劣跡”憤怒不已。據悉，今年3月15日，上海金融法院正式受理投資者訴紫晶存儲的證券虛假陳述責任糾紛案件，該案系首例涉科創板上市公司的證券欺詐責任糾紛案，原告認爲被告紫晶存儲的虛假陳述行爲導致投資者出現經濟損失。上海久誠律師事務所許峯最新告訴財聯社記者，就在5月6日，又有部分紫晶存儲投資者索賠案獲得上海金融法院訴調立案。Wind顯示，截至今年一季度結束，紫晶存儲在冊股東有18258名。

證監會及上交所對於紫晶存儲這樣的問題企業並不姑息。除了目前證監會的立案調查仍在進行中，上交所也多次向紫晶存儲發去問詢函。

財聯社記者梳理後發現，最早是在2021年該公司2020年年報披露前後，上交所向該公司發去3次監管問詢，其次就是今年3月13日、3月17日、3月23日、4月18日、5月5日，因違規擔保以及2021年年報業績變臉，上交所向該公司發去五次監管問詢。期間，上交所對紫晶存儲相關責任人予以監管警示。

值得一提的是，在多個線上論壇內，投資者除了控訴紫晶存儲及其相關責任人，該公司保薦機構、督導機構中信建投也是聲討的目標。針對違規擔保事項，中信建投已分別於今年4月6日、4月12日、4月19日、4月26日及5月5日披露覈查意見，依據各份意見可知，從坐實紫晶存儲違規擔保到督促公司要求被擔保人儘快償還債務，中信建投積極履行事後督導工作，但與此同時，也間接反映了中信建投及保薦代表人事前督導不到位。有券業人士分析稱，紫晶存儲走到這一步，中信建投或難辭其咎。

公開資料顯示，紫晶存儲保薦代表人是劉能清與邱榮輝，二者爲紫晶存儲提供持續督導工作。4月8日，中信建投兩名涉事保薦代表人被上交所監管警示與批評。

上交所指出兩名保薦代表人存在兩大違規行爲，一是未有效督促公司建立健全內部控制，未能有效識別並督促公司披露違規擔保事項，相關持續督導意見不準確；二是未能充分覈查公司貨幣資金受限情況，相關覈查意見不真實、不準確。

圖爲上交所對於中信建投兩位保代的紀律處分決定書

財聯社記者注意到，上述兩位保代除了紫晶存儲，還共同保薦了奧比中光科技集團股份有限公司的IPO首發項目，該項目已於2021年12月7日過會，但在今年1月26日，因該公司“踩雷”金杜律所，IPO進程又被中止，到了2月26日才恢復報送證監會。

此外，邱榮輝保薦的深圳市五株科技股份有限公司IPO項目終止（撤回），江蘇華燦電訊集團股份有限公司IPO項目終止審查。可以說，中信建投上述兩位保代也是“時運不濟”。

一年蒸發2億多淨利潤，業績大變臉何故？

公開資料顯示，紫晶存儲全名爲廣東紫晶信息存儲技術股份有限公司，於2010年4月成立，主要從事光存儲設備及解決方案的研發、生產和銷售，直接客戶包括系統集成商、數據中心運營商、電信運營商等，最終應用於政府及企事業單位。

財聯社記者注意到，除了審計機構，紫晶存儲董事溫華生、獨立董事王鐵林、獨立董事王煌也表示無法保證2021年年度報告內容的真實性、準確性和完整性。而對於2021年業績下滑，紫晶存儲自有說法，該公司解釋道，一是報告期內，公司高毛利的光存儲業務收入下滑，導致綜合毛利率下降18.61%，毛利潤同比減少9981.99萬元；爲開拓業務市場及加大研發投入，新增銷售人員、管理人員和研發人員，職工薪酬等期間費用增加，三項期間費用合計同比增長4867.94萬元。

二是公司於2022年3月14日公告：自查發現公司及子公司截至2022年3月10日定期存單違規質押擔保餘額合計3.73億元。該違規擔保事項導致報告期內計提預計負債1.26億元，預計負債結轉當期損益增加營業外支出1.26億元，對當期報表的淨利潤產生重大影響。

三是基於謹慎性考慮，對一些由於賬齡長、回款延遲或未按合同約定回款客戶的應收賬款按照100%單項計提增加信用減值準備8855.48萬元，進一步導致當期的淨利潤減少。

圖爲紫晶存儲2019年至2021年業績情況

實際上，紫晶存儲的業績變臉始於上市後披露的2020年年報。財聯社記者粗略計算，就在上市前的2016年至2019年，紫晶存儲營業收入年化增速達到35%，歸母淨利潤的年化增速達到41%，2019年，紫晶存儲歸母淨利潤高達1.37億元。不過到了2020年，紫晶存儲儘管實現營業收入5.63億元，同比增長8.97%，但歸母淨利潤僅實現1.04億元，同比下滑24.71%，扣非後歸母淨利潤實現9835.43萬元，同比下滑25.72%。

從2020年歸母淨利潤實現1.04億元到2021年虧損2.29億元，紫晶存儲的經營能力着實讓人捏了一把冷汗。不僅如此，紫晶存儲的產業地位也是堪憂。據悉，紫晶存儲在2021年發生大額銷售退回的情況，其中，珠海壁仞集成電路有限公司、深圳深汕特別合作區深慧發展有限公司銷售退回衝減收入金額分別爲 5132.74 萬元、3349.28 萬元，不過，由於相關退貨的協議尚未簽訂，上述存貨尚未退回到紫晶存儲的倉庫。

至此，在5月5日最新一次的問詢函中，上交所科創板公司管理部要求紫晶存儲根據此前多次問詢函的要求，加快推進違規擔保事項的核查工作，並補充披露追溯調整2020年財報事項的原因、依據，說明相關業務是否具有真實商業背景和商業實質，以及補充披露退貨的最新進展等。

時值當下，證監會的立案調查還在進行中，紫晶存儲對此表示，立案調查期間，公司將積極配合中國證監會的各項工作，嚴格按照規定履行信息披露義務。目前，該公司經營是否真實存在重大且尚未披露的問題，有待調查結果，但紫晶存儲2022年一季報的虧損程度也是超預期。

紫晶存儲一季報顯示，2022年第一季度，公司實現營業收入9221.41萬元，同比增長7.33%，歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損1.00億元，同比下滑1090.17%，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤虧損3092.46萬元，同比下滑538.03%。

股東減持完成，披星戴帽再跌停

財聯社記者發現，基本面堪憂、負面風波不斷，更是拖累紫晶存儲股價一股狂瀉。5月6日，紫晶存儲一字跌停，收盤報7.39元，下跌20.02%，總市值僅剩14.07億元。公司股價已跌破21.49元的發行價，目前破發程度還在逐漸加深。

伴隨着股價一路下行，是紫晶存儲股東的一路減持。5月5日晚間，紫晶存儲最新披露公告稱，公司股東達晨創聯計劃於2021年11月3日至2022年5月2日減持，當下減持計劃時間區間已屆滿，在本次減持計劃實施期間，達晨創聯已累計通過集中競價方式減持公司股份1，903，815股，佔公司總股本的1.00%。

就在今年新年伊始，紫晶存儲還發布公告稱，兩大創投機構計劃減持公司股份總數的2%。公告顯示，東證漢德和東證夏德因經營發展需要和投資等財務安排需要，擬在減持計劃披露的減持期間內，合計通過集中競價方式減持公司股份數量不超過380.76萬股。

圖爲紫晶存儲股東東證漢德和東證夏德的減持計劃

而另據記者不完全梳理，在2021年，紫晶存儲至少被股東減持過5次。

保薦機構督導不力，兩名保代其他IPO項目觸礁在前

財聯社記者翻閱證監會網站發現，當初紫晶存儲上市就是一波三折，上會時，經歷了5輪問詢3輪反饋，其中，問題包括大客戶是公司的參股公司，第一大供應商與客戶關係不透明等等，可見，保薦機構中信建投及其保薦代表人，以及彼時中介機構廣東恆益律師事務所、致同會計師事務所也是着實費了不少功夫。

公開資料顯示，紫晶存儲首次發行股份數量4759.61萬股，上市募集資金總額爲10.23億元，募集資金淨額爲8.84億元，雖然紫晶存儲最終募集資金淨額較原計劃少3.26億元，但還是給中信建投帶去1.2億元的保薦及承銷費用。

這麼艱難曲折的IPO上市之路，不難發現，擔任紫晶存儲IPO項目的兩名保薦代表人也是能力過硬。中國證券業協會從業人員基本信息顯示，劉能清與邱榮輝兩名具有督導責任的保薦代表人均爲中信建投的“老人”。

圖爲中國證券業協會公示的保薦代表人劉能清的從業情況

劉能清2013年入職中信建投，執業崗位爲一般證券業務，在2016年轉崗爲保薦代表人，並執業至今，在中信建投的工齡近九年；邱榮輝2008年入職中信建投，執業崗位同樣是一般證券業務，在2012年同樣轉崗爲保薦代表人，並執業至今，在中信建投的工齡已超過14年。在2020年2月紫晶存儲發佈的《紫晶存儲首次公開發行股票科創板上市公告書（更正版）》中，可以進一步看到兩位保薦代表人的工作履歷：

劉能清，管理學碩士，現任中信建投證券投資銀行部高級副總裁，曾主持或參與的項目有：中礦資源、清源股份、光莆股份等公司 IPO項目；證通電子、澳柯瑪、山西證券、中興通訊等非公開發行項目；崇達技術可轉債項目以及瑞能股份等部分擬上市企業的改制、輔導和盡調工作。

邱榮輝，金融學碩士，現任中信建投投資銀行部執行總經理，曾主持或參與的項目有：證通電子、翰宇藥業、嶺南園林、清源股份、光莆股份、博天環境等公司 IPO 項目，以及深圳機場可轉債、證通電子非公開發行、拓日新能非公開發行、南京熊貓非公開發行、平潭發展非公開發行、中興通訊非公開發行等再融資項目。

財聯社記者注意到，與公司相關責任人被罰，但紫晶存儲的危機仍在發酵一樣，儘管兩名保薦代表人已被批評，但督導覈查工作仍在繼續。5月5日晚間，中信建投發佈了最新覈查意見，並表示對違規擔保和控股股東股權質押的相關覈查工作仍在開展過程當中。