財聯社5月20日訊（記者 劉超鳳）華泰證券私募子公司華泰紫金因投資標的超限、未按期整改被出具警示函。

5月20日，江蘇證監局發佈了對華泰證券私募子公司華泰紫金的罰單，理由是部分產品投資於除公募基金以外的其他資產管理產品，且未在規定期限內完成規範整改。據記者瞭解，此前萬聯證券私募子萬聯天澤、東興證券私募子東興資本均因規範整改問題被罰。

自2016年末，中證協發佈私募投資子公司、另類投資子公司的管理規範後，券商直接投資業務被要求整改並規範管理。此後，券商紛紛設立全資私募子公司，產品數量和規模逐漸增多。根據中基協統計，2022年一季度，中金公司、中信證券、華泰證券、國泰君安、信達證券的私募子公司月均規模排名前五。從營收數據來看，2021年， 海通證券、中金公司、中信證券、廣發證券的私募子公司營業收入均超過十億。

華泰私募子公司收到罰單

5月，華泰證券私募子公司華泰紫金收到江蘇證監局罰單。因2021年底公司部分產品投資於除公募基金以外的其他資產管理產品，且未在規定期限內完成規範整改，故被證監局出具警示函，並要求推進相關產品的規範整改。

華泰紫金成立於2008年，是華泰證券全資持有的私募基金子公司，主要投向pre-IPO的融資項目，包括股權投資、債權投資或與股權債權相關的其它投資基金。經過四次增資，華泰紫金的註冊資本爲60億元。

券商私募資管業務頻頻遭罰，不論頭部券商還是中小券商都曾接過罰單。而此番私募子公司直接領罰單的情況似乎並不多見。

券商直投業務開展數年，經歷過試點、整改、拆分等過程。2007年，證監會規定券商能以不超過淨資本15%的自有資金設立子公司，開展直接投資。2011年，“保薦+跟投”模式被叫停，直投業務從試點轉向常規監管。2016年12月30日，中證協發佈《證券公司私募投資基金子公司管理規範》（以下簡稱“《管理規範》”）及《證券公司另類投資子公司管理規範》，券商直投業務被分爲私募基金子公司和另類投資子公司，其中，私募子公司投入單隻基金的自有資金比例不超過20%；而另類子公司只能由券商以100%自有資金設立。

根據《管理規範》，中證協要求直投子公司一年內完成整改規範，很多券商不能如期完成整改。未完成整改的直投子公司“不得新增業務”和“存量到期前不得開放申購或追加資金、不得續期”。

2019年4月，萬聯證券的直投子公司萬聯天澤收到規範發佈後的首例罰單，因其在完成組織架構規範整改公示前實際開展業務，且在2017年9月證監會強調相關規範要求後仍有5只違規產品出現投資者首筆款項繳款的情況。同年7月，東興證券私募子東興資本在整改工作中整改逾期比例較高，北京證監局對東興證券責令增加內部合規檢查次數。

此次華泰紫金被罰也與規範整改有關，並提及了投資標的。按要求，券商私募子公司的投資標的應兼具風險低、流動性強的特徵。根據《管理規範》，私募基金子公司及其下設特殊目的機構可以以現金管理爲目的管理閒置資金，但應當堅持有效控制風險、保持流動性的原則，且只能投資於依法公開發行的國債、央行票據、短期融資券、投資級公司債、貨幣市場基金及保本型銀行理財產品等風險較低、流動性較強的證券。

華泰資金業績排名居前

華泰紫金的創收能力比較突出，排名行業前五。2021年，華泰紫金實現營收9.25億元，淨利潤6.33億元，分別爲母公司業績貢獻了2.4%、4.8%。截至2021年末，華泰紫金總資產162.27億元，淨資產115.02億元。

相比之下，海通證券私募子公司海通開元的營收、淨利潤水平均排名行業第一，中金、中信、廣發私募子公司均居前。2021年，海通開元營收41.38億元，淨利潤25.53億元；中金公司私募子公司中金資本實現營收18.41億元，淨利潤8.02億元；中信證券私募子公司金石投資實現營收16.7億元，淨利潤8.29億元；廣發證券私募子公司廣發信德營收、淨利潤分別爲13.96億元、8.63億元。

私募股權基金規模方面，截至2021年末，華泰紫金及其二級子公司作爲管理人在中國證券投資基金業協會備案存續的私募股權投資基金合計22只，合計認繳規模508.45億元，合計實繳規模417.74億元。2021年，上述私募股權投資基金實施投資項目合計36個，投資金額合計11.62億元，均爲股權投資類項目。

2021年，華泰紫金進行了多次投資。具體包括：華泰資金與國信集團的全資子公司江蘇省投資管理有限責任公司等三家公司成立合夥企業創立基金，其中華泰紫金投資認繳出資6億元，年末實繳出資2.4億元；參與投資設立南京華泰國信醫療投資合夥企業（有限合夥），基金總認繳規模30億元。華泰紫金作爲基金管理人、執行事務合夥人和普通合夥人認繳出資6億元，年末華泰紫金實繳出資2.4億元。

根據中基協統計，截至2022年一季度，華泰紫金投資私募基金月均規模（421.65億元）排名行業第三。中金資本、金石投資分別包攬冠亞軍，一季度月均私募基金實繳規模分別爲1350.2億元、422.39億元。國泰君安創投的月均規模爲366億元。