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上證報中國證券網訊（記者 邱江）有一家科創板上市公司，因其股票交易嚴重異常波動而收到了交易所的問詢函。該公司在隨後的風險提示公告中，除了稱“不存在應披露而未披露的重大信息”外，還特別提到有券商研報對公司經營指標做了預測，言下之意很難不讓人聯想到證券分析師報告和其股價異動之間的微妙關係。

“公司關注到近期部分證券公司發佈的研究報告中對公司未來的營業收入、利潤水平、股價等指標進行了預測。公司在此提示，上述指標預測爲證券公司單方面預測，公司未就上述指標預測進行確認，相關信息以公司公告爲準。”這家科創板公司在公告中的這段描述，頓時讓券商面臨打臉“尷尬”。

同樣讓券商“尷尬”的還有前不久剛發生的“美女分析師預測4000點”事件。一名細分行業的女分析師，截了一張上證指數3220點的圖片，並配以“我應該是全網第一個喊4000點的人吧，相信相信的力量”的文字，發在了朋友圈裏。此舉在吸引眼球無數的同時，也讓其所在的券商立刻陷入了輿論的漩渦中。

於監管而言，中證協在2020年組織修訂了《發佈證券研究報告執業規範》《證券分析師執業行爲準則》，對證券分析師執業行爲予以規範。依據《證券分析師執業行爲準則》，證券分析師應當遵循獨立、客觀、公平、審慎、專業、誠信的執業原則，並且要規範自身行爲。

今年4月，中證協又向各證券公司發佈加強證券分析師管理有關事項通報。中證協提到，證券分析師作爲公衆人物，其言行受到社會和媒體的廣泛關注，個別分析師的不當言行可能會引發所在機構甚至整個行業的信譽危機。各券商應建立有效的聲譽風險管理機制，防範證券分析師聲譽風險，維護行業聲譽。券商要加強分析師發表言論管理，督促分析師廉潔從業。同時，各券商應建立健全分析師向客戶服務、發佈信息和言論的事前報備審批程序，防範分析師執業活動脫離公司統一管控。

於市場而言，毋庸諱言的是，A股市場目前仍是一個以中小投資者爲主的市場，他們對市場中紛雜信息的辨別能力較差，情緒易受各種言論的影響和傳染。類似4000點、一萬點這樣直白的觀點，以言辭表達虛浮誇張取勝，缺乏嚴謹的邏輯考量，再經一些媒體傳播的推波助瀾，很容易影響到一些中小投資者的投資行爲，引發“羊羣效應”，加劇市場波動，導致他們在投資上出現重大損失。類似的教訓，並不鮮見。

於分析師而言，其個人地位和品牌的確立，離不開聲譽的維護。爲了博出位，或故作驚人之語，或劍走偏鋒，雖一時能吸睛無數，但長此以往，勢必對個人聲譽造成影響，令自己成爲行業裏的笑話、段子裏的素材，進而危及個人職業生涯。更爲嚴重的是，會令整個行業的信譽受損。這方面不勝枚舉的監管案例，當成爲每個證券分析師的前車之鑑。

爲維護健康的資本市場生態，證券分析師，還請謹言慎行。

責任編輯：劉萬里 SF014