文/杨国英
好消息，终于来了。
今天下午，工信部发布，方便广大用户出行，即日起取消通信行程卡“星号”标记。
这意味着，疫情防治对正常工作生活的不利影响，近乎全部消失了。
这意味着，消费、生活和商务将加速进入正常化。
这意味着，旅游、交通、娱乐等即将全面爆发。
所以，在这个好消息发布后，港股尾盘止跌回升了0.5%。
也就是说，如果这个好消息早发布半小时，A股尾盘大概率也会有相应的止跌反弹。
说实话，现在太需要这个好消息了。
自3月疫情复发之后，即使在上海疫情得到控制之后，全国许多城市也还是如同惊弓之鸟。
一个城市，有确症几个病例就有可能全民“加星”，这对任一城市的正常商务和生活是有巨大影响的。
现在，工信部明确取消通信行程卡的“星号”标记，一切出行都将报复性增加。
商务出行会报复性增加，商务总需要不间断地联络感情交流业务。
旅游出行会报复性增加，这两年对于绝大多数人实在有点压抑，尤其是中青年人。
公务出行（公职人员）、学术出行等等，一切都均会报复性增加。
一句话，这个好消息给经济复苏注入了信心。
接下来，聊聊股市。
今天，A股大幅回调，尤其是前期暴力反弹新能车、锂电、光伏等。
今天的A股回调，这很正常，连续大涨之后，总要回调回调。
如果昨天文章讲的，这样的回调，对一个半月之前的入局者，是没必要担忧的，再震荡震荡，市场总还要发动一轮冲锋。
但是，对于昨天或前天的入局者，这样的大幅回调，可能要影响他们的睡眠了，如果再回调回调，他们中的部分人，可能又要考虑杀跌了。
这就是我一直建议小散不要做主动投资的原因所在，也是不建议小散加入星球的原因所在。
相当部分散户不讲究逻辑推导，更没有深度研究，他们大都是心随境动，悲观的市场情绪（境）发酵到一个爆发点，他们会选择减仓，乐观的市场情绪（境）发酵到一个爆发点，他们会选择加仓。
这就导致，相当一部分散户没有任何预判（我所讲的“立足未来，决策当下”）他们总是在一轮周期（或一波走势）的中后期才采取行动。
比如，在一轮向下的走势之中后期，才开始减仓；在一轮向上的走势之中后期，才开始加仓。而且，他们在中后期的行动，往往还患得患失、屡屡改变。
一些散户投资者，不仅在宏观研判上是心随境动，缺乏逻辑推导和深度研究，在行业和公司选择上也往往如此。
一些行业为何而涨？另一些行业又为何而跌？
哪些行业适合中长期配置？哪些行业适合中短期配置？
哪些公司存在巨大的风险？哪些公司的价值值得挖掘？
对此，他们不知其然，更不知其所以然。
比如，三四月份的生活与生命，这是疫情突发之下的反射性配置，这是中短期的。一旦疫情有效控制的信号出来了，其配置的核心逻辑也就不存在了。
比如，强势反弹到现在的新能车以及相关配套行业，现在新能车所涉的80%领域，其行业红利应该已经结束了，接下来主要拼选公司的能力，那么，这些公司到底有什么特征？尚具行业红利的30%领域，又到底是哪些领域？
这些均有必要结合行业数据、进入门槛和资源禀赋，进行详细的逻辑推导，而且要推导在前，而不是等待公开信息发布，公开信息一旦发布，其实就是明牌了，既然是明牌，相应的预期差也就没了、或者少了。
再比如，我在6月17日的文末，讲新东方在线至少的一年高点出现了，追高者会成为韭菜。
其中，就有必要的逻辑推导，详细讲了新东方转型电商的业绩预期推测、商业模式推测、以及存量机构资本的意图，随后，公开信息陆续出来，多个存量机构资本大幅度减持。
今天，我再逻辑推导并预判一家公司，长安汽车。
长安汽车昨天涨停，今天跌停，这家公司4月底至今，已经大涨了三倍多，我倾向认为其至少未来一年的高点或者其一年期的天花板区间，大概率已经出现了。
长安汽车这一轮大涨，主要有三大因素，一是一季报超级亮眼（净利润同比激增431%）；二是这一波政策针对汽车消费的刺激，长安汽车作为自主三强，预期二季度的业绩也不会太错；长安汽车加大新能源投入，预期2025年总销售冲击400万辆，新能源占比达到35%。
作为投资者，如果在这一轮大涨之初进入，或许不需要严格推敲，毕竟，长安汽车当时的低股价，其高性价比是很明显的。
但是，当长安市值冲到距离福特汽车（475亿美元）仅差1/3左右时，甚至股价冲高到15元上方时，就值得严格推敲了，冲高到20上方，那更是高估得超级离谱了。
长安汽车一季度的利润高增长，有近一半是通过参股公司阿维塔科技估值上升实现的，所以，其实际净利润（扣非）增长是要减去一半的。
还有，对比福特汽车与长安汽车，一美一中，都是传统车企出身，也都有新能车转型业务，所以，二者适用同一估值体系。
但是，福特的年销售额高达长安的9倍，年净利润是长安的18倍，长安市值昨天居然仅差福特30%，即便考虑长安更具一些增长性，这也是很不靠谱的，也是注定难以持续的。
当然，逻辑推导哪些行业红利整体不再、以及哪些公司历史高点已经出现或即将出现，这是为了避免成为追高被割的韭菜。
同理，逻辑推导哪些行业具备中短期的反射性机会，哪些公司真正具备戴维斯双击的可能性要素，这是为了争取成为价值挖掘的预见者和潜伏者。
而在追高之韭菜与潜伏挖掘之收获者之间，其本质差别有二：
一是深度研究的勤奋；
二是逻辑推导的悟性。
