原標題 深觀察|“一人購房全家幫”，會撬動低迷的樓市嗎？

幾年前，有專家拋出“六個錢包買房”論，引起了很大的爭議。如今，不少地方已經開始鼓勵“一人購房全家幫”了。

7月5日晚，唐山市住房公積金管理中心發佈“一人購房全家幫”政策。據不完全統計，唐山已是年內第14個推出類似政策的城市。在此之前，咸寧、池州、泉州、珠海、天津、贛州等城市，都已宣佈允許直系親屬提取公積金餘額幫助購房人還貸。

樓市下行，壓力上行

受制於樓市下行壓力，今年以來，圍繞穩樓市這一主題，各地可謂絞盡腦汁，爭相出臺刺激樓市消費的政策，個別地方還使出了“派公務員下鄉動員農民買房”的招數。在公積金政策上，降低首付比例、提高貸款額度，幾乎成爲絕大多數城市的標配動作。

現在，允許直系親屬提取公積金餘額幫助購房人還貸，支持“一人購房全家幫”，則是一些城市強化公積金對於穩樓市槓桿作用的又一次嘗試。

客觀地說，之前專家建議年輕人動用“六個錢包”買房，僅是一種建議。並且，即便沒有這種建議，“六個錢包”買房也早就是很多家庭的做法，“全家湊首付”是普遍現象。

相對地看，允許全家人“湊公積金”來買房，纔是真正的來自制度層面的增量支持。這一突破，也足以看出當前一些地方穩樓市的真實壓力之大。

縱觀目前推出該政策的城市，主要集中在三四線。這些城市，在過去幾年經歷了一個明顯的樓市上升期，不僅樓市庫存量較大，還存在不小的投資泡沫。而且，有不少處於人口淨流出狀態。這些都決定了，它們在這波樓市下行週期中，所承受的壓力更爲突出。

以唐山爲例，有媒體報道，2020年唐山房價漲幅還一度領漲全國。但如今，當地樓市已持續陰跌數月，投資客虧本離場，“唐山房價跌入谷底”。

很顯然，這些樓市承壓處於高位的城市，迫於現實壓力，在刺激樓市上往往會有更大膽的創新動作。“一人購房全家幫”，就是一個非常具有代表性的註腳。

公積金刺激作用幾何？

從需求端來看，以公積金爲撬動點的“一人購房全家幫”，意味着有購房意願且符合條件的家庭可以減輕購房壓力。如14城都規定，購房者可以提取父母、子女的公積金餘額支付首付款，或是房款全額。這可讓一些家庭把沉澱在公積金賬戶的款項充分利用起來，直接降低現金購房支出和後續的還貸壓力。

還有一些城市規定，可以讓家庭成員共同申請公積金貸款。如唐山明確，在自身還貸能力不足的情況下，作爲公積金繳存職工的子女或父母均可作爲共同還款人，參與還貸能力計算。如此能大大提升公積金貸款額度，讓一些家庭可以最大限度享受到公積金相對低利率的紅利。

當然，具體的提取規則有所差異。比如有城市明確，只有全款購房，才能使用家庭成員的公積金，並且限定爲一次。這是爲了儘量平衡公積金系統的壓力。

總的來看，對於目標羣體，以上新政釋放的利好是明顯的。

不過，儘管可以激活一部分需求，但對其總體效果還是不能期待過高。起碼從直觀效果來看，全家“湊公積金”買房能在多大程度上救市，是要打一個問號的。

首先，這個政策所惠及的羣體是比較有限的。要知道，在三四線城市，兩代人都有公積金的家庭佔比本就不會太高。比如，很多家庭的父母一代來自農村，並沒有繳納公積金，天然被排除在了政策的目標羣體之外。

其次，在兩代人都繳納了公積金的羣體之中，大多數又都屬於所在城市的中堅羣體，相當一部分家庭都已經買房。他們繼續往樓市“加倉”的積極性，恐怕不會太強。

消費者的顧慮

還要考慮到一個非常明顯的變化，即樓市週期不同了，很多家庭對於“All in”買房的預期也不同往日。

比如，2018年，專家建議“六個錢包”買房時，中國樓市的基本面，以及社會對於樓市走向的預期，與今天有着很大區別。在當時，這個建議都遭到很多人的質疑，可以想象在今天鼓勵“一人購房全家幫”，實際效果可能只會更差。

畢竟，越是在樓市下行週期，市場的觀望情緒就越明顯。據國家統計局上個月公佈的2022年1-5月份全國房地產行業數據顯示，今年1-5月份，全國房地產開發投資同比下降4.0%，商品房銷售面積同比下降23.6%。

這個背景下，對於動用全家人的公積金買房，人們會更慎重。一種很常見的顧慮是，此時買房，會不會屬於高價位接盤，最終讓全家都被“套牢”？從網友們的反應看，這種顧慮相當普遍。

除此之外，當前房企資金鍊整體喫緊，一些樓盤面臨延遲交付甚至爛尾的風險，也會影響很多家庭出手的積極性。

並且，值得注意的是，“六個錢包買房”論當時遭遇質疑，一個重要原因是其有提倡年輕人“啃老”的嫌疑，那麼現在動用父母的公積金，雖然不能直接等於動用“錢包”，但現實考量之外，同樣逃脫不了這種價值層面的審視。

在當前整體社會收入增長預期發生變化，尤其是多地公務員都被爆出降薪的大背景下，拉上父母“湊公積金”買房，到底能夠激發多大的市場需求，也存在更大的不確定性。

或有更多城市“入羣”

就在今天，深圳住建局發佈《深圳市住房公積金貸款管理規定（徵求意見稿）》，擬規定公積金貸款可由申請人的配偶、父母、子女共同申請；共同申請的最高額度爲90萬元；申請人和計算可貸額度的共同申請人申請公積金貸款前連續三年以上未提取公積金，其公積金貸款可貸額度可以上浮10%。

值得注意的是，《意見稿》提出，申請人的配偶、父母、子女，不論有無繳存住房公積金，均可以作爲共同申請人。也就是說，深圳的公積金貸款政策開放力度，甚至比推出“一人購房全家幫”政策的14座城市更大。

作爲一線城市的深圳都邁出瞭如此大的步子，無疑具有風向標意義。下一步，公積金在穩樓市上的工具價值，或許會被更多城市所倚重和使用。

但最終效果到底如何，依然有待觀察。對個體來說，面對降利率、送資格、給補貼等一系列“總有一款適合你的”樓市刺激政策，最好還是量力而行，按需行動。