隨着上半年市場的收官,一度業績慘淡的百億私募們迎來大爆發,多家機構上半年收穫正收益。

私募排排網數據顯示,截至6月底,有業績記錄的87家百億私募6月整體收益爲5.41%,這使得今年來整體收益回升至-3.85%。其中,共有23家百億私募收穫正收益,但仍有19家百億私募上半年浮虧超過10%。

具體來看,管理期貨策略、債券策略的百億私募表現突出,量化股票策略則有所分化,主動股票策略表現一般,正收益者寥寥,不少私募浮虧超過10%。

值得注意的是,A股本輪的反彈行情,新能源無疑是表現最出色的板塊。多家百億私募近期紛紛召開年中策略會以及對下半年進行展望,有百億私募大佬提醒新能源風險,“新能源一枝獨秀的表現是很難持續的,現階段這個板塊的風險收益比處於極差的狀態。”

百億私募上半年業績出爐:23家賺錢,19家浮虧超10%

剛剛過去的6月,市場迎來了一輪快速上漲行情。其中,上證指數大漲6.66%,滬深300上漲9.62%;中證500上漲7.1%;創業板上漲16.86%。

一度業績慘淡百億私募們,乘着市場反彈,業績也迅速收復失地。

截至6月底,87家百億私募整體收益爲5.41%,其中80家實現正收益,佔比高達91.95%。實現正收益的百億私募中,單月收益超過10%的百億私募高達22家,可以說6月份是百億私募的豐收季。

不僅如此,87家百億私募今年來整體收益回升至-3.85%,其中正收益百億私募家數也提升至23家,佔比爲26.44%。

具體來看,上半年玖瀛資產以超過15%的業績成爲百億私募的領頭羊,洛肯國際和黑翼資產分列第二、第三位。管理期貨策略、債券策略的百億私募表現突出。其中,通怡投資、友山基金、明毅基金、合晟資產、樂瑞資產等多家債券策略百億私募則均實現正收益;黑翼資產、千象資產、涵德投資、洛書投資等核心策略均是管理期貨。

量化股票策略則有所分化,比如,誠奇資產、世紀前沿資產、白鷺資管、思勰投資、金鍀資產等上半年均收穫正收益,幻方、九坤、啓林、靈均等尚未回到正收益。

整體而言,上半年主動管理的股票策略私募表現最差。正收益者寥寥,不少私募浮虧超過10%,少數派投資、泰潤海吉、仁橋資產以及遠信投資是上半年爲數不多收穫正收益的股票私募。

此外,仍有19家百億私募上半年的業績浮虧超過10%,其中沖積資產上半年浮虧超20%,表現墊底。老牌私募永安國富、淡水泉、源樂晟、石峯資產、敦和資管等上半年亦整體表現不佳。

有百億私募看空新能源,一枝獨秀難持續

值得注意的是,A股本輪的反彈行情,新能源無疑是表現最出色的板塊。

無論是光伏還是新能源車、鋰電池都迎來一輪快速上漲行情,其中,光伏設備過去兩個月大漲超過45%,領頭羊通威股份近一個月就上漲35%;鋰電池板塊過去兩個月則大漲35%。

值得注意的是,多家百億私募近期紛紛召開年中策略會以及對下半年進行展望,火爆的新能源板塊備受市場關注。

源樂晟創始人曾曉潔在年中策略會上表示,市場比較熱的光伏、電動車等板塊,景氣度依然較好。以光伏舉例,儘管今年中國光伏產品的價格走高,但海外尤其歐洲市場依然貢獻了強勁的需求,而在未來隨着價格成本逐步壓低的迴歸波動,國內今年需求的低迷得到改善,也會給行業帶來更大的空間。

對於新能源車板塊,曾曉潔傾向於認爲,中國汽車替代歐洲和日本的趨勢剛剛開始,自主品牌車的性價比已經具備了碾壓式的優勢,隨着越來越多自主車企優質車型的批量問世,新能源車尤其是國產新能源車,可能會打開銷量的天花板,甚至以油換電擡升汽車置換市場的節奏。

不過,曾曉潔也表示,“一旦行業發展較快,就會湧入大量產業資本,也會因此導致產業各環節可能的內卷和過剩,因此隨着部分高端製造行業也逐步進入到產業資本密集期,我們也會審慎在行業內挑選,但依然看好景氣度向上的方向。”

擅長逆向投資的百億私募仁橋資產總經理夏俊傑則坦言,無論是從產業趨勢還是股票週期的角度看,新能源一枝獨秀的表現是很難持續的,現階段這個板塊的風險收益比處於極差的狀態。

夏俊傑表示,其實近期光伏和半導體行業已經出現了一些不太好的信號。比如,光伏下游的組件企業由於承受不了上游漲價的壓力,開始出現停工減產的跡象;臺積電也首次下調了三季度的產能利用率,MCU芯片價格也出現顯著的下調。然而,市場似乎對這些負面的“擾動”並不在意,機構持倉堅定,股價依然強勢。

“究其原因,一方面表明市場的風險偏好還在不斷提升;另一方面,大家對負面信息開始變得越發的不敏感。但買在週期頂點的錯誤往往是不可逆的。”夏俊傑說。

此外,曾曉潔認爲,隨着地產和互聯網政策的放鬆,這兩個行業的基本面也可能迎來底部明顯的改善,將會關注相關企業盈利的邊際變化。

責編:李雪峯

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