8月5日，今日市場大漲，其中上證綜指漲1.19%，創業板指漲1.62%，科創50漲4.18%。對此，前海開源基金表示，整體來看，今日市場上漲，是對於8月2日美國衆議長佩洛西竄訪臺灣後，國內市場悲觀消極情緒的修復。一方面，事件經過2天的發酵，加上國內政府的妥善應對，其短期影響消退；另一方面，市場的關注點由短期的對抗重新轉爲長期，且事態朝着利好我國的方向發展。因此，盤面上，關係到大國博弈的半導體、自主可控、通信等方向領漲，而此前領漲的國防軍工板塊熱度有所消退。

往後看，在7月各行業擁擠度消化顯著後，我們認爲8、9月可以更樂觀點：1）基本面上，至少三季度內經濟都將處於爬坡期；2）國內貨幣環境持續寬鬆，7月以來國債利率也出現了明顯的回落。同時海外隨着衰退預期持續升溫，美債利率也顯著回落，對國內政策寬鬆的掣肘減弱；3）微觀流動性上，增量資金流入也對市場形成支撐。7月偏股基金新發規模795億元，環比大幅增加517億元。特別是7月震盪中，絕對收益機構反而趁機加倉。並且後續倉位仍有提升空間。因此，市場不存在系統性風險，三季度繼續輕指數、重結構，以景氣爲準繩、逢低佈局中長期優質資產，重點關注業績強者恆強的科技成長，以及景氣回暖的消費。

責任編輯：石秀珍 SF183