◎馬慜

中國債券信息網近日披露信息，甘肅省擬發行300億元中小銀行專項債，用於補充甘肅省內11家中小金融機構的資本金，其中包括甘肅省聯社。這是甘肅省第二次發行中小銀行專項債，也是自中小銀行專項債推出以來，首次將省聯社納入支持範圍。

業內人士認爲，中小銀行通過專項債補充資本金是一個較爲理想的途徑，有助於提高中小銀行信貸能力，對幫扶中小微企業、支持實體經濟具有積極促進作用。

首次將省聯社納入支持範圍

根據債券信息披露文件，甘肅省此次擬發行的300億元中小銀行專項債期限爲10年，每半年付息一次，存續期內第6年至第10年每年按發行規模的20%償還本金。債券募集資金用於補充蘭州農商行、武威農商行、甘肅榆中農村合作銀行、甘肅民勤農商行、甘肅省聯社等11家金融機構的資本金。

2021年8月，甘肅省曾發行126億元中小銀行專項債，用於補充甘肅省13個地級市（州）的32家農村信用合作聯社、2家農村合作銀行和14家農村商業銀行的資本金。

聯合資信出具的評級報告顯示，本期專項債券涉及11個募投項目，項目預期收益對本期專項債券保障程度尚可，但未來需關注預期收入實現情況。整體看，本期專項債券到期不能償還的風險極低。

和甘肅類似，遼寧也連續兩年發行中小銀行專項債。今年4月，遼寧發行了135億元中小銀行專項債，募集資金用於補充丹東銀行、營口銀行、阜新銀行、朝陽銀行、葫蘆島銀行等5家中小銀行資本金。

3200億元專項債將加速落地

中小銀行專項債於2020年首次推出。2020年7月，國務院常務會議決定允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本，財政部隨後安排2000億元專項債券額度，支持20個地區的中小銀行補充資本。

中小銀行專項債實際發行規模較預期小幅擴容。中誠信國際《中國地方政府債券發展報告（2022）》顯示，截至2021年9月，第一批支持中小銀行發展類專項債已全部發行完畢，發行規模達到2100億元。

今年中小銀行專項債的發行額度已經下達。7月，銀保監會有關部門負責人表示，上半年，經國務院批准，已向遼寧、甘肅、河南、大連四省（市）分配了1030億元專項債額度。

“近期，還要批准一些地方的專項債發行方案，預計到8月底，將完成全部3200億元額度的分配工作。”該負責人稱。

積極推進中小銀行改革化險

業內人士認爲，專項債在推動地方中小銀行深化改革、化解風險中發揮着重要作用。標普信評報告顯示，各地區專項債發行規模與各地中小銀行的信用情況有一定相關性，發行主要集中在中小機構風險偏大、注資需求更高的地區。專項債的發行體現出地方政府對維持當地銀行業金融機構穩定的屬地責任。

興業研究分析師郭益忻認爲，中小銀行專項債將政府資金和銀行資本金連接起來，宏觀上，體現了財政政策和貨幣政策之間的協調配合；微觀上，通過政府增信方式提高了商業銀行的信用擴張能力，不僅拓展了地方政府專項債的使用範圍，也增加了部分銀行機構資本金的獲取來源。

中誠信國際研究院研究員魯璐表示，部分中小銀行內控機制仍有待完善，推進專項債支持中小銀行發展，需嚴格篩選募投對象並健全退出機制，防範財政金融風險傳導共振的可能。

爲穩步推進中小銀行改革化險，中小銀行專項債的發行額度進一步擴容。8月12日，銀保監會有關部門負責人介紹，今年上半年，經國務院金融委批准，分配了1874億元專項債額度補充中小銀行資本。