康美包、利樂進軍低溫賽道，能否繼續收割食品包裝高份額？

收購唯綠亞洲冷藏紙盒業務，全球無菌包裝巨頭SIG康美包近期正式進軍低溫液態食品包裝領域，其背後是中國低溫鮮奶市場的快速增長。行業數據顯示，2021年我國乳製品需求首次超過6000萬噸，同比增長10.9%，液態奶市場持續擴張，而鮮奶行業增速領先整體市場。

乳品市場需求的變化帶動上游包裝設備供應商做出改變。公開信息顯示，利樂、SIG康美包2020年在國內液態奶市場無菌包裝供應量銷售市場合計佔比超過七成。隨着低溫鮮奶品類的快速發展，利樂近兩年也在中國市場佈局低溫賽道，與光明乳業和重慶天友在鮮奶包裝領域展開合作。

利樂、SIG康美包能否在低溫賽道複製其在常溫奶市場的超高份額？業內認爲，從乳品包裝應用範圍來看，利樂、SIG康美包在國內常溫奶領域有一定“壟斷”地位，但在PET（聚對苯二甲酸乙二醇酯）瓶裝低溫鮮奶及低溫酸奶等領域應用並不普遍。除唯綠亞洲外，山東泉華、雲南紅創等內資包裝企業也在佈局鮮奶屋頂包，而低溫酸奶的包裝形式更是多種多樣，國產替代率普遍較高。

SIG康美包收購唯綠亞洲

近期，全球無菌紙盒包裝巨頭SIG集團（下稱“SIG康美包”）宣佈完成對Pactiv Evergreen Inc．亞太地區（唯綠亞洲）冷藏紙盒業務的收購，交易價格爲3.34億美元，進軍低溫液態食品包裝領域。

官方資料顯示，總部位於瑞士的SIG康美包成立於1853年，是全球領先的無菌紙盒及灌裝系統解決方案供應商，2021年核心收入增長6.6%至20.47億歐元，其中亞太地區收入爲6.91億歐元，對集團業績貢獻率達到33%。如果加上新購的Scholle IPN（軟包裝供應商）和唯綠亞洲2021年未審計收入，則SIG康美包2021年收入達到27億歐元，生產包裝450億件。

根據SIG康美包2022年8月3日公告，唯綠亞洲是一家涉足冷藏領域，從事乳製品和非碳痠軟飲料等灌裝機、紙盒、瓶蓋和售後服務業務的供應商。2021年，唯綠亞洲收入約爲1.35億歐元，未記利息值約爲2400萬歐元。另據媒體報道，中國是SIG康美包全球單一最大市場。目前康美笑臉包應用於伊利舒化奶、蒙牛純甄等產品，2018年-2021年在中國地區的年均複合增長率達到39.5%。

“此次收購給SIG亞洲地區，尤其是鮮牛奶需求猛增的中國帶來新的增長機會。”SIG康美包在公告中稱，“唯綠亞洲的加入使我們得以進一步擴大現有乳製品相關客戶羣，並幫助我們吸引新客戶。我們將利用自身的研發技術、創新能力和營銷專長在冷藏盒裝細分市場中引入更多創新包裝樣式。”

包裝巨頭搶奪低溫賽道

從SIG集團2021年財報可以看出，其收購唯綠亞洲鮮奶紙盒業務的目的在於實現細分市場擴張，擴大在關鍵地區的業務範圍。

乳業資深從業人士楊先生告訴新京報記者，SIG康美包主要業務集中在常溫奶和果粒果汁等領域。“目前國內常溫白奶市場份額依然最大，但盈利能力沒那麼強，主要原因在於奶源成本高、製造費用高，但售價不是特別高，一些袋裝純牛奶價格還賣不過礦泉水。與常溫奶相比，低溫鮮奶這兩年增速較快，符合消費者對牛奶品質、營養、新鮮度要求越拉越高的趨勢，尤其是市場成熟的城市，這種需求明顯增多。無論常溫奶還是鮮奶，搶佔的都是消費者肚子，因此鮮奶份額增長對常溫奶是個衝擊。”

蒙牛財報援引行業數據顯示，2021年，中國乳製品需求首次超過6000萬噸，同比增長10.9%，液態奶市場持續擴張。與2020年相比，低溫乳製品行業線下渠道仍呈負增長，但下降幅度有所收窄，而鮮奶行業2021年保持快速增長，領先整體液態奶行業。在此背景下，蒙牛常溫奶業務實現近五年最快增速，鮮奶業務發展同樣強勁。

另據貝恩公司和凱度消費者指數聯合發佈的中國購物者報告，2020年-2021年，牛奶品類銷售額複合年增速達到14%，位列高速增長品類，但酸奶增速爲-8%，步入低速增長品類。

北京吾島牛奶有限責任公司產品中心負責人李建昆告訴新京報記者，儘管目前低溫乳製品增速下降，但鮮奶和高端的低溫酸奶仍在增長，這也使得吾島酸奶近年來能夠保持業績。“增長來自兩方面因素，一是高端酸奶市場基數低，二是很多消費者需求沒有被滿足。”

與此同時，李建昆也在關注低溫鮮奶賽道，“我們通過走訪市場發現，包裝可以給鮮奶帶來溢價成分，如目前市面上採用唯綠屋頂包的鮮奶產品，1L規格集中在12元-20元價格帶，但換成PET瓶，有些鮮奶產品可以賣到30元。”

乳品市場格局的改變無疑對上游包裝供應商產生影響。除SIG康美包外，另一無菌包裝巨頭利樂近兩年也在佈局中國鮮奶賽道。2021年，重慶天友乳業推出淳源娟姍有機鮮牛奶，採用的是“利樂冠”包裝。2022年，利樂又與光明乳業合作，在其濃醇鮮奶上應用利樂峯冷藏纖細型新包裝。而早在十幾年前，利樂包裝就已應用於蒙牛冠益乳、伊利暢輕兩款低溫酸奶產品。

難複製常溫市場高份額

利樂、SIG兩大無菌包裝巨頭進入低溫賽道，能否收穫其在常溫乳品市場的超高份額？業內普遍給出否定答案。

無菌包裝企業新巨豐招股書顯示，無菌包裝行業由於技術壁壘高等原因，市場集中度較高，曾長期被利樂和SIG康美包等國際企業佔據較高的市場份額。國際無菌包裝企業進入中國市場後，通過灌裝機與包裝材料捆綁銷售的策略，使得乳製品企業從灌裝機到包裝材料供應都產生高度依賴，一度佔據中國無菌包裝市場90%以上市場份額。

2020年，國內液態奶無菌包裝供應商銷售量市場份額分別爲：利樂佔比61.1%，SIG佔比11.3%，紛美包裝佔比12%，新巨豐佔比9.6%，其他供應商合計佔比6.1%。2018年—2020年，作爲最大的內資控股無菌包裝企業，新巨豐液態奶無菌包裝市場份額分別爲8.9%、9.2%、9.6%，呈不斷增長趨勢。

楊先生認爲，國內無菌包裝供應商的競爭優勢是性價比好，服務態度好，但利樂等國際巨頭在技術專業性和成熟度上擁有核心競爭力，“這也符合發展規律”。從乳品包裝應用範圍來看，利樂、SIG包裝在國內常溫奶領域有一定“壟斷”地位，但在PET瓶裝低溫鮮奶及低溫酸奶等領域應用並不普遍，“尤其是低溫酸奶SKU較多，包裝規格、材質、類型多種多樣，雖然唯綠在低溫紙包裝應用比例相對較大，但還未達到技術和設備壟斷地位。”

據李建昆觀察，目前唯綠屋頂包在低溫酸奶領域應用較少，而酸奶產品包裝使用最多的是PET瓶，其他還有PP塑料杯、紙塑杯、PE杯、愛克林、吸塑8連杯等，“這些材料專利少，技術含量偏低，國產化率非常高。”除唯綠外，不少內資包裝企業也在佈局屋頂包，如山東泉華、雲南紅創等。