9月20日晚,一則“蔡姓頂流基金經理本週失聯”的傳聞將知名基金經理蔡嵩松推向“風口浪尖”。蔡嵩松當晚迴應:正常休假中。

諾安基金迴應中國證券報·中證金牛座記者稱,公司基金經理蔡嵩松目前在休假中,其管理的相關產品運作一切正常。

雖處於休假狀態,蔡嵩松的一舉一動瞬間引發市場關注。

截至9月21日午間收盤,蔡嵩松管理的諾安成長基金前十大重倉股均跳空收跌。其中,兆易創新跌幅居前,跌幅達4.4%,近日被蔡嵩松“舉牌”的卓勝微跌3.78%。

業內人士認爲,明星基金經理重倉股股價下挫的背後,流動性風險、基金經理職業變動風險,是相關個股值得考慮的問題。

傳聞驚擾市場

9月20日晚,一則“蔡姓頂流基金經理本週失聯”的傳聞,被認爲指向諾安基金旗下頂流基金經理蔡嵩松。蔡嵩松深夜在朋友圈迴應稱“正常休假中”。

蔡嵩松“偏愛”半導體,他公開表示要“做科技股投資鋒利的矛”,其一舉一動常被半導體市場熱議。

截至二季度末,蔡嵩松管理的諾安成長前十大重倉股爲:韋爾股份、卓勝微、北方華創、兆易創新、中微公司、聖邦股份、三安光電、北京君正、滬硅產業-U、中芯國際

9月21日開盤,諾安成長前十大重倉股均低開。截至午間收盤,這十隻個股均收跌。其中,兆易創新跌幅居前,跌幅達4.4%,近日被蔡嵩松“舉牌”的卓勝微跌3.78%。

諾安成長前十大重倉股午間股價表現一覽

明星重倉股的“脆弱”

作爲明星基金經理的重倉股,流動性風險以及基金經理職業變動風險,是相關個股不容忽視的問題。

此前,卓勝微9月14日公告,諾安成長於9月8日增持卓勝微51.95萬股,使得該基金產品持有卓勝微股票佔總股本比例突破“舉牌線”,達到5.0065%。

截至今年二季度末,諾安成長規模爲266.4億元,二季度末該基金持有卓勝微1933.12萬股,持有該股佔基金資產淨值比達9.8%。

9月8日增持卓勝微後,諾安成長持有卓勝微股份較二季度末增加739.09萬股。截至9月20日收盤,卓勝微市值達514億元,如果沒有賣出,該基金持有卓勝微市值已超過25億元,意味着卓勝微佔該基金資產淨值的比例或逼近10%。 

“如果基金髮生大額贖回或淨值下跌導致規模縮水,該基金持有卓勝微就會處於超限狀態,將會給基金帶來一定的流動性風險。”一基金人士對記者表示。

基金公司的“大半邊天”

Wind數據顯示,2022年二季度末,諾安基金共有主動權益型基金產品(股票型、混合型基金)42只,規模合計482.54億元,相較2021年年末減少31億元。

而蔡嵩松所管理的基金產品在今年一二季度獲得了較多的淨申購。天相數據顯示,諾安成長一二季度淨申購份數分別達到21.76億份、13.56億份,爲上半年淨申購最多的主動權益型基金產品之一。在今年一二季度,諾安和鑫獲淨申購2.39億份、1.48億份,諾安創新驅動獲淨申購8711.41萬份、518.69萬份。

具體來看,蔡嵩松一人的管理規模佔據了公司主動權益型基金規模的半壁江山。截至二季度末,蔡嵩松在管基金有4只,規模達305.54億元,在諾安基金主動權益型基金總規模中的佔比達63.32%。

截至9月21日,蔡嵩松在管基金規模達到306.16億元,較二季度末增加0.63億元。

這一增長主要是由於蔡嵩松在三季度接管了兩隻迷你基金,分別是7月接管的諾安優化配置混合基金、8月接管的諾安積極回報靈活配置混合基金,基金規模分別爲0.01億元和0.62億元。

此前,蔡嵩松也曾有過接手“迷你基金”的經歷。2021年5月,蔡嵩松接管規模僅數千萬元的諾安創新驅動,截至今年二季度末,該基金規模達3.38億元,基金也脫離了被清盤的危險。

某基金評價人士表示:“頂流基金經理接手‘迷你基金’,可能主要是爲了做大基金規模。行業中,有不少基金經理將‘迷你基金’做大的案例。”

回顧蔡嵩松近一年的管理業績,Wind數據顯示,自2021年7月末至2022年4月底,諾安成長的回撤幅度達50.72%。截至9月20日,蔡嵩松管理的另外一隻基金,諾安創新驅動今年以來的淨值回撤幅度達41.91%,在全市場主動權益型基金業績排行榜中處於靠後位置。

編輯:張晶

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