隨着美聯儲的持續加息以及對經濟下行的擔憂,全球股市大幅下跌,A股亦出現震盪調整,私募基金也開啓防禦模式,不少私募提前減倉規避市場下跌。

私募排排網數據顯示,截至9月16日,股票私募倉位指數爲79.60%,時隔四周後再度跌破80%關口;百億私募更是大幅減倉,倉位指數降至76.08%,較上週大幅下降了4.62%。

據券商中國記者瞭解,近期觸及預警線和平倉線的私募產品數量有所增加,這讓不少私募的投資壓力顯著加大。整體來看,相當一部分私募對短期市場仍持謹慎態度,部分私募則逢低佈局,認爲市場估值已處於底部區域,期待四季度的行情回暖。

私募大幅減倉,觸及預警線的產品數量增加

作爲市場的風向標,私募基金的倉位一直備受關注。隨着近期市場的調整,A股日均成交量明顯縮水,私募基金也紛紛減倉躲避市場下跌。

私募排排網數據顯示,截至9月16日,股票私募倉位指數爲79.60%,指數較上週大幅下降1.06%。同時,這也是股票私募倉位指數在連續4周站上80%之後再度跌破80%大關,主要是滿倉私募佔比大幅下降。

具體來看,目前滿倉股票私募佔比爲57.96%,中等倉位股票私募佔比爲30.42%,低倉股票私募佔比爲10.72%,空倉股票私募佔比爲0.91%。

百億私募更是大幅減倉,減倉力度遠超其他規模私募。百億股票私募倉位指數爲76.08%,較上週大幅下降了4.62%,同時百億私募倉位指數再度跌破80%大關,主要是滿倉百億私募佔比大幅下降了9.02%。目前,滿倉百億股票私募佔比下降至53.09%。

謝諾辰陽投資總監梁文傑表示,目前私募的倉位預計比8月份的60%還低,可能已經回到4月份40-50%的的水平,主要原因是臨近國慶長假,同時市場都在等待10月底政策明朗後的新變化。在此之前,市場投資情緒較低迷。

華潤信託數據顯示,截至8月底私募基金股票倉位爲59.38%,較7月環比下降4.37%。

據券商中國記者瞭解,由於市場出現縮量調整,滬深300指數和中證500指數逼近前期低點,上證50指數更是創下2020年3月以來的新低,觸及預警線和平倉線的私募產品數量有所增加,這讓不少私募的投資壓力顯著加大。

華潤信託、中信建投的相關數據顯示,截至9月23日,私募全市場淨值位於0.7以下、0.7-0.8、0.8-0.85的基金佔比分別變化至5.73%、6.33%和4.90%,較上週分別增加0.68%、0.69%和0.48%。

“隨着市場的下跌,預計全市場到平倉線的產品數量也在快速增加,導致被動減持增加,這個也是這段時間市場負循環的原因之一。”梁文傑說。

市場估值處於底部區域,四季度行情有望回暖

本週是國慶假期前最後一個交易周,據證券時報·券商中國記者瞭解,由於臨近假期,相當一部分私募對短期市場仍持謹慎態度,選擇拿着現金觀望。有部分私募則逢低佈局,期待四季度的行情回暖。

星石投資副總經理、高級基金經理、首席投資官萬凱航表示,目前投資者持有現金的原因可能是看不到股市上行的動力,是出於避險意識的。短期持有現金是爲了階段性防禦,其實和持有高股息率的資產是類似的。但中國利率很低,資金遲早是要回到權益市場上來的。當國內經濟見底、流動性壓力見頂後,資金將大規模進入權益市場。

“目前除了部分題材股和小票在高位,創業板、上證50等指數都跌到了類似今年4月的位置。當市場預期國內經濟見底或者流動性壓力見頂,疊加目前指數處於底部區間,就離股市擡升很近了。”萬凱航表示。

梁文傑則認爲,目前影響全球及國內經濟有兩個主要因素:一是外需的變化,這個核心要看美聯儲的加息何時結束,美聯儲持續加息,確實對海外需求形成壓制;二是國內疫情的影響。

“目前A股大部分公司的估值不斷承壓,主要是在宏觀背景下沒有看到明顯的轉向時,資金持續離場觀望,因此估值已經處於歷史的底部區域,向下空間相對有限,而如果一旦新的宏觀預期出現,可能存在較大的向上彈性,目前市場的倉位水平較低,拿着現金的人可能比拿着股票的人要多了。”梁文傑說。

  

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