今日（9月28日），A股又跌了。

主要指數全線飄綠：

A股主要指數表現 20220928

近4500只股票下跌，賺錢效應“極差”：

A股個股漲跌分佈圖 20220928

有小夥伴戲稱，A股就是“大冤種”，誰買誰知道。

投資中常常出現這種情況：由於虧損，對股市失望，吐槽要退出股市。

在《靈魂一問：換個國家的股票炒炒，會比A股好嗎？》中，我們對比了A股和全球重要股指的表現，發現：

公平點講，A股給了投資者很多機會。

爲什麼很多時候還是虧錢？

是不是我們給了A股太多不切實際的目標，導致投資的技術動作變形？

理性點想，投資的目的包括：

那麼，這在A股市場很難實現嗎？

我們看看近十年的數據。

爲更好地與通脹率（CPI）數據對比，我們從年度數據角度出發。如無特別說明，以下統計區間均爲2012年1月1日至2021年12月31日。

Wind數據顯示，在十年的統計區間裏，國內CPI爲20.6%（年化1.89%）；同期A股主要指數表現大幅戰勝了CPI。

也就是說，A股主要指數跑贏了通脹率，沒有讓錢貶值。

A股主要股指與CPI表現

20120101-20211231

數據來源：Wind

分行業看，31個申萬一級行業裏，有28個行業在統計區間跑贏了同期CPI，佔比90%；僅紡服、商貿、煤炭等3個行業跑輸。

多提一句，近兩年的“扛把子選手”煤炭行業在統計區間離下跌21.81%，是表現最差的行業。

申萬一級行業指數與CPI表現

20120101-20211231

數據來源：Wind

從A股個股角度看，2215只2012年1月1日之前上市的股票中，有1592只股票漲幅戰勝了同期CPI，佔比70%；其中還有66只十倍股。

個股戰勝同期通脹的比例稍微遜色，不過也超過半數。

我們以上證指數、創業板指數、滬深300指數爲定投標的。

統計區間裏，三者的定投收益率也戰勝了同期通脹率：

數據來源：Wind。統計區間：20120101-20211231。上證指數、滬深300、創業板指同期收益率分別爲65.49%、110.61%、355.74%，同期年化收益率分別爲5.31%、7.96%、16.87%

也有小夥伴會想，跑贏通脹不算什麼，自己的理財目標是“星辰大海”——炒股致富。

作爲一個非職業投資者，這個目標可能有點“飄”了。

是有散戶靠炒股走上人生巔峯，但這更可能是“倖存者偏差”。

大部分非職業股民很難在短期內賺到大錢，很多人甚至是虧損的，所以股市才流傳着“一賺二平七虧”的說法。

股市如人生。

大部分散戶都是普通人，有着平均的智商，幹着平凡的工作，過着平實的生活。在生活和工作中，我們把每件平凡小事做好，點點滴滴積累起來，也可成就自己的幸福人生。

在投資中，大多數人都是“普通的投資者”，對資本市場、投資收益要有理性認知，不要給投資加上不切實際的目標。

從前文數據可見，統計區間裏A股市場的平均水平並不差，可輕鬆跑贏CPI，而且相對CPI還有較大的“超額收益”。

如果能踏實把握這些機會，而不是盲目地“朝三暮四”、追漲殺跌，假以時日，虧損的可能性會大幅減少。

如果運氣再好點，找到了潛力股，並願意陪其成長，投資效果會更好。

如果想發財致富，更現實的做法是好好工作，投資自己的事業，而不是給A股太多“壓力”、讓A股成就你的人生。

對大部分人來講，人生和投資，都沒有捷徑。

成功難有捷徑，但有路徑。

從歷史數據看，A股有望大幅跑贏通脹、達到錢不貶值、財富增值的目的。

如果能獲得A股的平均收益水平，或也是不錯的選擇。

今年7月，橡樹資本創始人、《投資最重要的事》作者霍華德馬克斯闡述了自己對“市場平均收益”、“超額收益”的獲得方法，希望對你有幫助：

平均而言，所有投資者的總體業績表現趨於平均水平。

如果你對平均水平的業績表現感到滿意，你可以徑直投資於大量相關資產，根據其在相關領域或指數中的代表性，按比例各買一些。

通過採取這種平均化的方式，你有望獲得平均水平的業績表現。顯然，這是指數基金背後的投資理念。

如果你想取得高於平均水平的業績，你就必須背離共識行爲。你必須增持某些證券、資產類別或市場，並減持其他證券、資產類別或市場。

在主動投注時，沒有“只贏不輸”的情況。

押注正確的投資者，獲得高於平均水平的回報。而一旦押注錯誤，很大可能獲得比平均水平還要糟糕的回報。

如果你不願意承擔低於平均業績水平的風險，你就不能指望獲得超額回報。

要取得勝利，你必須在選擇策略或執行策略方面比其他人做得更好，或兩方面都要更好。

爲了跑贏市場、獲得卓越回報，你的思維必須與衆不同，且更爲高明。你必須弄清楚：

看了霍華德馬克斯的總結，要做一個 “追求超額收益”的投資者，很不容易吧？

不容易就對了！

就如查理芒格所言：

但也不用太悲觀、太貪心。

找到適合自己的投資方法，努力獲取市場平均收益，也是成功之道。