華潤股份有限公司（以下簡稱：“華潤股份”）正在着手其2022年度第六期中期票據的發行工作。10月10日，華潤股份公告了“22華潤MTN006”的申購說明。

根據公告，“22華潤MTN006”發行規模爲人民幣30億元，期限 3+N 年，債券面值爲100元，按面值發行，申購區間爲 2.30%-3.30%，申購利率的最小報價單位爲 0.01%。

此外，公告還稱，本次發行採用主承銷商簿記建檔、集中配售、指定賬戶收款的方式。招商銀行作爲主承銷商，負責本期中期票據的發行，並作爲簿記管理人負責簿記建檔工作。

據募集說明書披露，華潤股份本期中期票據募集資金用於歸還其到期債務融資工具，即“19華潤MTN008”。據公開信息，“19華潤MTN008”於2019年11月8日發行，2022年11月8日到期，發行金額35億元，票面利率3.90%。

Wind數據顯示，華潤股份目前在國內共存續23只債券，合計餘額555.00億元，其中1年內到期7只，合計餘額185.00億元。

除上述正在發行的“22華潤MTN006”，今年截至9月，華潤股份共發行了5只中期票據，合計募集資金130億，全部用於償還到期的債券，或置換償付到期債券的自籌資金。

其中，“22華潤MTN001”，票面利率3.13%，募集的20億資金用於置換“21華潤SCP005”償債自籌資金；“22華潤MTN002”，票面利率2.22%，募集30億元資金全部用以償還到期的“19華潤MTN003A”；“22華潤MTN003”，票面利率3.30%，募集20億元資金用於償還到期的“19華潤MTN004”；“22華潤MTN004”，票面利率2.90%，募集30億元資金用於償還到期的“19華潤MTN004”和“15華潤MTN001”；“22華潤MTN005”，票面利率2.74%，募集30億元資金用於償還到期的“19華潤MTN007”。

華潤股份系中國華潤有限公司全資子公司，註冊於中國香港的華潤（集團）有限公司（以下簡稱：“華潤集團”）爲其重要的全資子公司。

華潤股份通過華潤集團擁有7家港股上市公司，分別爲華潤燃氣（1193.HK）、華潤電力（0836.HK）、華潤置地（1109.HK）、華潤水泥（1313.HK）、華潤啤酒（0291.HK）、華潤醫藥（3320.HK）、華潤萬象生活（1209.HK）。其中，華潤電力、華潤置業爲香港恒生指數成份股。

華潤股份與其子公司主要從事食品、能源、地產、 水泥、醫藥、電力、倉儲運輸、金融及商業零售企業的投資與管理，以及建築施工、建築材料生產等。

據公開財報顯示，截至2022年6月末，華潤股份總資產22157.89億元，貨幣資產2243.08億元，總負債15096.36億元，資產負債率爲68.13%。

界面新聞記者注意到，近兩年來，華潤股份負債規模有一定的擴大，自2018年末-2022年中，從10494.00億元增長至15096.36億元。對此，有債券行業人士表示，負債規模較大，一般情況下會加大發行人債券利率變動的風險。

此外，財報顯示，2019-2021年，華潤股份流動負債呈波動增長，其中，2019年末流動負債餘額爲8367.43億元，較2018年末上升4.61%；2020年末流動負債餘額9442.46億元，較2019年末上升12.85%；2021年末流動負債餘額10539.62億元，較2020年末上升11.62%。近兩年流動負債增速均維持在10%以上。截至2022年中，華潤股份流動負債合計11231.47億元，佔總負債的74.40%。

對此上述人士表示，華潤股份流動負債增速與規模均保持較高水平，因此，在一定程度上存在短期債務集中到期的風險，可能會對其資金使用的靈活性以及調配及時性有所影響。