華夏時報記者 吳敏 北京報道

進入四季度，頭部險企陸續打響2023年開門紅之戰。

今年的開門紅保險產品依然以儲蓄投資類保險爲主，採用“年金型/兩全保險+萬能賬戶”的組合模式，也有險企推出增額終身壽險產品。從繳費方式來看，以期繳業務爲主，繳費期限多爲3年、5年、8年、10年。

整體來看，開門紅產品在繳費期和保障期方面較此前有縮短趨勢，短交快返特徵明顯。國泰君安非銀分析師劉欣琦認爲，當前客戶需求重點聚焦高收益確定性的保險理財，保險開門紅主推的短期儲蓄較好滿足客戶需求。供給方面，保險公司開門紅期間以主推中短期儲蓄類產品爲主，同時近兩年增加保本保收益的傳統險增額終身壽險的銷售力度，較好滿足客戶的短期儲蓄需求。

頭部險企陸續開啓開門紅

開門紅是保險公司每年的重頭戲，一般是每年的10月開始到次年的2月，這個時期各家保險公司會不斷推出開門紅產品，通常開門紅的保費收入佔全年保費收入的四成以上。

打響2023年開門紅第一槍的中國人壽，在10月中旬推出鑫享未來兩全保險+鑫尊寶萬能賬戶，主打“鑫享未來”兩全保險。

據瞭解，“鑫享未來”爲中期兩全保險，在去年“鑫裕金生”基礎上有所延續，交3/5年、保8/10年的繳費和保險期限，以及滿期金和生存金保險責任等，保障範圍方面有部分調整。該產品的特點在於返還快，搭配的鑫尊寶萬能賬戶（A款），現行結算利率達到4.8%（保底利率2.5%）。

招商證券鄭積沙團隊分析指出，“鑫享未來”憑藉其高流動性、較高收益率等特點吸引了大量客戶投保，且預計後續積極開展銀保業務，有望推動年金險等儲蓄型險種的銷售持續向好，開門紅目標預計有望達成。

中國平安則推出平安盛世金越（尊享版）終身壽險、平安御享財富（2023）養老年金保險和平安御享財富（2023）年金保險，產品形式以“增額終身壽險+短交年金”的搭配爲主。“短交年金險、增額終身壽險作爲開門紅的主力產品，具備久期長、收益率相對較高且功能靈活等特點，有望激發客戶需求。”招商證券非銀團隊分析認爲，疊加各公司今年以來的產品結構和費用投放逐漸向儲蓄類險種傾斜，有助於儲蓄類險種尤其是大額保單的銷售。

泰康人壽推出的泰康惠贏人生（愛家版）年金保險產品計劃，附加惠贏添福兩全保險，並推出萬能保險賬戶：福泰壹號萬能賬戶、至臻萬能賬戶、尊贏（慶典版）萬能賬戶。該保險滿期給付基本保險金額和已交保費之和，領取時間可選投保後30年或60/65/70/75/80歲一次性給付。

其餘多家壽險公司2023年開門紅也已在籌備之中。據瞭解，中國太保計劃於12月8日開啓開門紅；新華保險開門紅則將於12月1日開始。平安證券研報分析指出，“當前理財收益率下行、客戶資產配置需求凸顯，預計主要險企將延續過往兩年的策略，第一階段主打搭配相對高收益萬能險的短儲產品，第二階段主打長儲和增額終身壽險，並繼續搭配康養服務”。

首都經貿大學保險系副主任李文中在接受《華夏時報》記者採訪時表示，當歲末年初，城鄉居民手頭的資金最爲充裕，但是這些資金中的大部分之後又要被陸續投入到生產與生活之中。因此，他們更希望這些資金在閒置期間內獲得增值。顯然，這時理財與儲蓄型保險產品比保障型產品更受到他們青睞，保險公司也只有推出這類保險產品才能與銀行儲蓄和投資基金等金融產品競爭。

或借儲蓄型產品博得好彩頭

作爲儲蓄型保險的重要組成部分，增額終身壽險產品具有的資金靈活度高、用途多樣的功能，使其在競爭品類中脫穎而出，佔據銀保市場的絕對主流。來自中國保險行業協會的數據顯示，終身壽險佔據期交產品年度銷量前十中的七席。

央行10月9日發佈的《2022年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告》亦顯示，居民當前儲蓄意願持續較強，選擇“銀行、證券、保險公司理財產品”投資方式的居民佔比最高爲45.6%。當被問及未來三個月準備增加支出的項目時，選擇保險居民佔比爲14.1%。

“儲蓄型保險產品或將更加受到穩健型投資者的偏好。”信達證券研報認爲，年金和增額終身壽險產品有望憑藉長久期、收益率穩定和靈活的賬戶功能等特性，助力各大險企2023年開門紅銷售。

天風證券非銀團隊亦持相似觀點，該團隊指出，當前我國居民儲蓄意願提升，但可投資資產減少且收益下行（銀行儲蓄利率下調、銀行理財淨值化管理、房地產投資屬性弱化），儲蓄險吸引力大幅提升。

但李文中則表示，2023年開門紅超預期的難度比較大，一方面，當前因新冠疫情與國際局勢的疊加影響導致經濟增長不及預期，城鄉居民收入增長難度加大，部分行業受到的衝擊更大。另一方面，雖然今年目前監管部門對開門紅基本沒有干預，但是基於開門紅的一些弊端，監管部門肯定會持續關注壽險公司開門紅，必要時還是會干預的。

正值開門紅之際，10月28日，北京銀保監局曾發佈《關於進一步防範人身保險佣金套利風險的通知》，加強人身險銷售行爲管理，防範“短期激勵、規模導向”下的佣金套利風險。

《通知》要求保險公司明確科學制定佣金及各項獎勵政策。規定各銷售人員（銷售團隊）獲取的當期佣金及現金性獎勵收益、該保單退保現金價值之和不得超過當期保費，從源頭上消除套利空間。

同時，還對中介機構佣金體系進行了規範，《通知》要求各人身保險公司向保險專業中介機構支付的當期佣金及各種費用總和不得超過當期保費，確保標準統一。

爲了保證中介機構和銷售人員整體收入，培育更加穩定的合作關係，《通知》還要求保險機構應適時建立佣金及各項獎勵延時發放機制，適當延長支付年限、優化支付比例，引導保險機構真正形成有利於長期可持續發展的佣金激勵體系。

但整體來看，保險公司仍然有望通過開門紅搏個好彩頭。東興證券非銀團隊表示，伴隨新冠情逐步緩解和各險企2023年開門紅籌備工作的陸續展開，險企渠道改革成效有望陸續兌現，給予市場對險企經營層面更大的信心。