騰訊掙下千億,劉熾平辭任美團
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還有三大合同在手。
記者丨鄢子爲 覃毅
騰訊總裁劉熾平,辭任美團董事。
這宗人事變動的背後,騰訊宣佈,減持市值1550億港幣的美團股權。
市場較爲平靜地接受了兩家的分手。11月17日,美團股價跌5.7%,騰訊股價微跌0.8%,反應低於預期。
第一次投資美團起,兩家結緣8年,據估計,騰訊的盈利有千億之巨。中短期,兩家的同盟關係弱化,彼此來往可能依然緊密。
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友好分手
兩大巨頭的分手,很體面。
騰訊以派發美團股票的方式,將手中持有的9.58億美團B類股分給投資者,佔到其所持美團股份的九成。
按照16日收盤價算,這部分股權的市值,高達1550億港元,出手闊綽。
此輪減持後,騰訊將只持有1.55%的美團股份,不再是第一大股東。
劉熾平也辭任美團非執行董事,他於2017年10月進入美團董事會,任職時間超過5年,見證了其迅速發展。
劉熾平出身投行,在高盛工作多年,在騰訊內部,他是僅次於馬化騰的二號人物,主管戰略、投資、金融等業務,由他牽頭,騰訊走上了以“流量+資金”換股權的結盟之路。對於這筆分手的交易,其應具有很大話事權。
在公告中,劉熾平稱,對美團未來發展充滿信心。
“劉熾平先生以豐富的經驗,爲美團的業務發展提供了諸多有益幫助。”美團創始人王興也投桃報李,不吝讚美。
兩人表示,雙方將繼續保持緊密合作。
友好融洽的氛圍,以及以股票派息的方式,平滑了分手事件的影響。
猶記得三個月前,8月16日,市場傳言騰訊計劃清倉美團股份,美團股價跳水,一度大跌12%。
“騰訊用自己手中投資的優質公司股票來進行派息,既避免了現金流的直接減少,又可以獲得股東認可,這是騰訊財技的一種核心玩法。”盤古智庫研究員江瀚評價道。
分紅形式減持所投公司股份,美團是第二家。
2021年12月,騰訊以分紅形式,大幅減持京東股份,持股比例由17%降至2.3%。
年初以來,騰訊先後減持多家投資標的,包括新加坡冬海集團(Sea Limited)、步步高、新東方、華誼兄弟。
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雙份回報
騰訊與美團結緣於2014年,走在前臺的是劉熾平。
劉參與促成了大衆點評、美團合併,兩次領投美團在私募市場的融資,一直將其護送到2018年9月上市。
這次分手前,騰訊並未大規模減持過美團。
2021年4月,騰訊還投資4億美元,認購了1135萬股美團股份,用於支持其自動配送車、無人機配送等前沿技術的開發。
騰訊的耐心,收到了真金白銀的鉅額回報。騰訊有高管透露,對美團的投資內部收益率約30%。
有統計稱,騰訊一共投資美團超40億美元,其持有美團約17%的股份,按11月16日收市價計,市值約1700億港元,按照當前匯率計,大賺約1400億元港幣,以人民幣計,回報也有千億。
投資入股牽線,騰訊和美團業務往來頻繁。
財報披露,雙方簽訂有三份合作協議,分別涉及營銷及宣傳服務、雲服務及技術服務協議、支付服務。
具體地看,微信九宮格里,有三個小方塊爲美團引流,分別是美團外賣、美團團購和貓眼電影;
騰訊同時提供雲服務、雲存儲及雲服務相關技術支援;
美團用戶透過騰訊支付管道完成點外賣、住酒店等交易時,需要付給騰訊一筆佣金。
2021年,美團支付給騰訊5.63億元營銷及宣傳費、2.35億元的雲服務費和23億元的支付服務費。
三者相加,美團這個大客戶,一年爲騰訊貢獻31億元。
三份協議原本於2020年底到期,當年10月,雙方續簽了一次,將合作延續到2023年12月31日。
換句話說,即便股權關係弱化,至少在明年底前,兩家將保持供應商、客戶的關係。
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下一個是誰?
“公司總體投資策略非常清晰,不一定會去堅持持有某些資產。投資對象的財務實力、行業定位和投資回報,是決定股份分配的關鍵因素。”騰訊高管在16日投資者會議上稱。
市場擔憂,騰訊的拋售將持續。
一位行業人士向《21CBR》記者解釋道,騰訊持股比例較大的頭部公司,諸如快手、拼多多、唯品會、B站等,都有可能成爲其下一個美團。
目前,騰訊爲快手的第一大股東,持股比例大體在17%左右,也是拼多多第二股東,持股比例15.5%,其手上還有B站11.12%的股權,以及唯品會9.48%股份。
宣佈減持美團後,騰訊系中概股集體飆綠。17日美股盤前,拼多多跌4.8%,嗶哩嗶哩跌5%。
“迴歸商業本質,任何投資行爲都要考慮好‘投資-退出’的流程。”互聯網行業觀察人士丁道師認爲,騰訊後續會有更多減持動作,主動適配互聯網大氣候的變化。
丁道師舉例說,巴菲特等知名投資人,也頻頻進出蘋果、動視暴雪等優秀公司,套現獲益,本屬於正常的資產配置,“這並不代表,投資人不看好蘋果本身的未來。”
艾媒諮詢CEO張毅認爲,從長遠發展來說,對內,在降本增效的基調下,騰訊需要整合現有業務,集中優勢資源,服務核心方向;對外,要積極釋放更多利好,尋求平穩發展的環境。
這樣的大邏輯下,退出部分投資,是符合邏輯的選擇。未來,“南山高盛”或將更低調。