來源：經濟參考報

12月首個交易日，A股成交額再次突破萬億元大關，北向資金也持續活躍，全天淨買入金額達114.50億元。而剛剛收官的11月，北向資金當月合計淨買入600.95億元。指數表現方面，外資青睞的A股代表性指數——富時中國A50指數11月以來累計漲幅已逾12%。相較於前期一度低迷的態勢，外資情緒“回暖”信號在近期愈發顯著。近日，高盛等多家外資巨頭又再度強調了對中國市場的積極看好。

Wind數據顯示，綜合近30日資金流向看，北向資金自11月中旬開始情緒轉暖。11月11日至11月30日的14個交易日內，僅三個交易日小幅流出。其中，11月14日成交淨買入金額166.02億元，爲當月最高值。行業佈局上，北向資金持有日常消費和可選消費行業市值佔總市值比重居前，醫療保健、信息技術、金融、材料等緊隨其後。另據東興證券統計，近期受世界盃開賽影響，11月北向資金連續3周淨流入消費板塊，累計流入超89億元。

就近7日北向資金流入個股動向看，Wind統計顯示，貴州茅臺、中國平安、邁瑞醫療、隆基綠能等核心資產重回外資加倉榜單，淨買入額分別爲12.31億元、10.78億元、9.15億元、7.04億元；近1個月來，美的集團、紫金礦業、中國平安、貴州茅臺、邁瑞醫療獲北向資金流入額居前，分別爲43.97億元、37.70億元、35.13億元、34.52億元、32.41億元。

值得注意的是，年內包括高盛集團、野村證券、保銀資產管理、瑞銀聯合銀行集團等外資機構頻繁調研A股。四季度以來，保銀資產管理和高盛集團調研總次數均高達42次。其中，保銀資產管理累計調研個股數38只，其關注度較高的個股爲怡合達、軟通動力、普聯軟件；高盛集團累計調研35只個股，其關注度較高的個股爲怡合達、華潤微、安井食品。此外，野村證券和瑞士聯合銀行集團調研次數也均多達36次，君實生物、怡合達等關注度較高。

部分外資機構近期增配中國市場核心資產持倉情況也相繼披露。晨星數據顯示，海外領先的中國股票基金——摩根資管旗下摩根基金-中國A股機遇截至10月底的前十大重倉股分別爲寧德時代、招商銀行、隆基綠能、邁瑞醫療、金山軟件、匯川技術、國電南瑞、邁爲股份、中控技術、五糧液。其中，對於隆基綠能的大幅加倉備受市場關注。從公司投資者關係活動記錄看，貝萊德、摩根士丹利等外資機構也在近段時間參與了針對隆基綠能的調研。

另一隻摩根大通旗下中國股票基金JP Morgan Funds-China Fund則在今年10月對阿里巴巴、騰訊控股、京東、美團和拼多多分別加倉18.11%、3.47%、4.05%、1.59%、1.76%。

“行業方面，我們將繼續在綠色發展主題內探索投資機會。”高盛表示，目前海外共同基金與對沖基金的風險偏好在好轉，且近1個月對沖基金的中國股票倉位配置也有所提升。高盛首席中國股票策略師劉勁津預計，到明年年底，滬深300指數較當前水平或有16%的上行空間。板塊方面，旅遊、餐飲、娛樂、航空等行業將有望受益。

霸菱中國股票投資經理姜徵昊也表示，整體看好中國企業的中長期發展，關注具有結構性增長機會的投資主題，如消費升級、供應鏈自給自足、科技創新、綠色發展等方向。

機構同時認爲，港股中國資產的佈局也將迎來改善。“港股以機構投資者爲主，對基本面具有更高的敏感性。因此隨着企業端盈利狀況持續改善，港股會呈現更大的彈性。此外，港股對海外流動性更加敏感，外資的變化受回報率驅動，一旦國內經濟基本面出現向好的驅動信號，外資會迅速流回港股市場。”嘉實基金表示，“預計港股基本面將迎來拐點，後續隨着美聯儲加息政策的持續緩和，港股的估值抬升將會更加顯著。從投資機會看，港股具備長期投資價值。”