12月5日晚間，嘉凱城（000918.SZ）公告稱，公司擬非公開發行股票，擬募集資金總額不超過102461.84萬元（含本數），發行數量不超過539272839股，發行價格確定爲1.9元/股。所募集資金在扣除發行費用後擬用於償還有息負債及補充流動資金。

根據公告，嘉凱城本次非公開發行股票的對象爲建軻投資共1名特定投資者。該名投資者爲嘉凱城的間接控股股東深圳市嘉惠實業發展有限公司的全資子公司深圳市建軻投資有限公司。嘉凱城與其簽署了《嘉凱城集團股份有限公司與深圳市建軻投資有限公司關於非公開發行股票之附條件生效的股份認購協議》。

資料顯示，建軻投資於2018年12月19日成立，主營業務爲股權投資，成立至今，建軻投資尚未實現營業收入。截至本預案出具日，建軻投資對外持有15億元規模的股權投資項目。建軻投資與公司控股股東華建控股均系嘉惠實業的全資子公司，即均系公司實際控制人王忠明控制的企業。

嘉凱城表示，本次認購資金來源均系發行對象合法自籌資金，包括王忠明及其控制的企業提供的流動性支持，上述資金支持未約定償還期限及計息成本。不存在任何以分級收益等結構化安排的方式進行融資的情形，也不存在接受嘉凱城直接或通過其利益相關方提供的財務資助、補償、承諾收益或者其他協議安排的情形。

嘉凱城在公告中表示，報告期內，受房地產政策影響，公司主要通過銀行借款及信託融資等方式進行資金籌措，融資成本高，難度大，同時也導致公司資產負債率逐漸提升。

2019年末、2020年末、2021年末和2022年9月末，嘉凱城的資產負債率分別爲80.84%、82.47%、92.01%和97.45%。通過本次非公開發行，能一定程度增強公司的資金實力和業務運營能力，提高公司淨資產規模，降低公司資產負債率，優化資本結構，有利於增強公司的抗風險能力和持續經營能力。

另外，公司經營規模和盈利能力受政策及環境多重因素影響波動下降，2019年、2020年、2021年、2022年1-9月公司營業收入分別爲16.52億元、10億元、13.74億元、8.85億元，歸屬於母公司所有者淨利潤分別爲1.144億元、-12.61億元、-12.69億元、-6.61億元。

嘉凱城認爲，未來公司需進一步加快存量資產的去化進度，同時積極推進待開發存量項目並充分利用影視文化產業、健康管理、商業管理的優質資源，採用多元化拓展模式，形成自主開發和輕資產管理輸出並舉的業務模式，提升自身業務穩定性及盈利能力。隨着公司業務的發展，公司對資金的需求將進一步增強。

綜上所述，公司通過本次非公開發行募集資金償還有息負債及補充流動資金，可有效降低公司資產負債率，從而優化資本結構，降低財務風險，增強抗風險能力；同時，有利於滿足公司業務發展及產業佈局的資金需求，符合公司及全體股東的利益。

值得注意的是，嘉凱城在公告中稱，由於本次非公開發行股票募集資金使用效益需要一定時間才能得以體現。因此，公司的每股收益短期內存在被攤薄的風險。但從長期來看，公司募集的資金解決了公司在業務拓展過程中的營運資金需求，有利於提高公司的持續盈利能力、抗風險能力和綜合競爭力，有利於公司長期戰略目標的實現。

截至發稿時，嘉凱城報2.44元/股，跌幅2.01%。

責任編輯：凌辰 SF179