記者 | 陳靖

繼首創證券之後，A股上市券商有望“添丁”。

1月17日，信達證券發佈首次公開發行股票網下初步配售結果及網上中籤結果公告，距離成爲第二家AMC繫上市券商僅有一步之遙。

信達證券此次擬公開發行不超過3.24億股普通股（A股），發行價格爲8.25元/股。公告顯示，信達證券網上初步有效申購倍數達到2045.57倍，啓動回撥機制後，網下最終發行數量佔發行總量的10.00%，網上佔比則爲90.00%。回撥機制啓動後，網上發行最終中籤率爲0.14665842%，中籤號碼共有29.19萬個。

網下初步配售結果顯示，網下有效申購股數合計704.75億股，獲配股初步配售股數總額爲3243.00萬股。具體來看，公募基金、養老金和社保基金獲配股初步配售股數1679.58萬股，獲配比佔網下最終發行數量的比例爲51.79%，年金保險資金的佔比爲22.51%，其他類型投資者佔比爲25.70%。

若此次發行成功，信達證券募集資金總額預計約爲26.75億元，扣除發行費用9451.8萬元後，預計募集資金淨額約爲25.81億元。

另據信達證券此前披露的首次公開發行股票招股意向書顯示，本次發行募集資金扣除發行費用後，信達證券將全部用於補充資本金，增加營運資金，發展主營業務。

天眼查顯示，信達證券成立於2007 年，由中國信達、中海信託、中國中材共同發起設立，與華融證券、東興證券、長城國瑞證券並列爲四家“AMC系”券商。

根據招股書，信達證券目前有八大股東，其中控股股東爲中國信達，持股比例高達87.42%；向上穿透，財政部持有中國信達58.00%的股權，爲中國信達的控股股東，系信達證券的實際控制人。

此外，中泰創業投資（上海）有限公司、中天金投有限公司、武漢昊天光電有限公司、深圳市前海園區運營有限公司、永信國際投資（集團）有限公司、中海信託、中國中材分別持有信達證券4.8%、2.06%、2.06%、1.71%、1.37%、0.52%、0.07%股份。

2020年8月5日，中國信達公告表示，正考慮可能分拆信達證券及其附屬公司獨立上市，信達證券的建議分拆及上市保薦人已於當日向北京證監局就展開上市輔導過程遞交申請。

2020年11月27日，依據中國信達披露的新進展，當日香港聯交所確認該公司可進行建議分拆及上市，並批准豁免嚴格遵守上市規則第15項應用指引3（f）段項下有關保證配額的適用規定。

隨後在2020年12月28日，中國信達公告表示，信達證券已就其股份於上交所上市向證監會呈交正式申請，並於當日接獲證監會發出的受理通知。

2021年4月16日，證監會對信達證券首次公開發行股票申請文件作出反饋意見，要求對自營業務和資管業務收益率波動較大、投行業務收入波動較大、期貨營收逐年下降等情況作出說明。

2022年6月30日，中國信達公告表示，根據證監會《第十八屆發審委2022年第74次會議審覈結果公告》，信達證券股份有限公司（首發）獲通過。12月15日，證監會官網發佈關於覈准信達證券首次公開發行股票的批覆。

招股書顯示，近年來信達證券業績逐年增長。2019-2021年，分別實現營收22.23億元、31.62億元、38.03億元，同比增長34.01%、42.62%、20.27%；分別實現淨利潤1.86億元、8.56億元、12.12億元，同比增長106.7%、359.56%、41.57%。

進入2022年，信達證券業績增速有所下滑。2022年三季度，信達證券實現營收26.92億元，同比增長4.24%；實現淨利潤7.24億元，同比微增0.29%。

對於2022年業績，信達證券在12月初更新的《招股書》中預計將出現下滑。受資本市場行業變動影響，信達證券預計2022年度收入同比增長-7.97%至7.8%，淨利潤同比增長-7.74%至7.96%。

根據證券業協會發布的業績排名，2021年信達證券在140家證券公司中，總資產、營收和淨利潤分別排名第39位、42位、37位。

值得注意的是，目前淨資本規模偏小是信達證券面臨的挑戰。根據證券業協會發布的業績排名，2019-2021年間，信達證券淨資本行業排名分別爲51名、53名、52名。淨資本偏小將影響業務規模的擴大，也面臨行業競爭地位下降風險。

此外，信達證券主要營收依賴傳統的證券經紀和證券自營，業績受證券市場行情影響較大，在產品的創新以及尋求新的業務增長點方面略有欠缺。

此外，ABS展業違規被點名，合規方面受監管處罰，也是信達證券待解決的問題。

責任編輯：劉萬里 SF014