工廠產能拉滿，2023年光伏市場有望迎來裝機大年

1月30日，A股迎來農曆兔年第一個交易日。

9點30分開盤，三大股指高開拉紅打響頭炮，上證指數、深證成指、創業板指分別報3308.87點、12229.38點、2657.39點。和去年不同的是，今年開盤後沒有再出現快速翻綠跳水的行情，出現資金加速流入的現象。

同花順iFind顯示，開盤5分鐘，按餘額規模口徑統計，北向資金淨流入超50億元，其中滬股通淨流入19.23億元，深股通淨流入31.65億元。開盤不到15分鐘，北向資金淨流入超100億元。

在A股春節停盤的5個交易日中，全球市場主要指數整體上漲。1月23日至27日，受全球市場濃厚的上漲氣氛影響，資金對A股市場預期向好，富時中國A50指數期貨亦連續上漲，累計漲幅達2.98%。

截至1月30日收盤，三大股指較開盤有所回落，上證指數報收3269.32點，漲0.14%；深證成指報收12097.76點，漲0.98%；創業板指報收2613.869點，漲1.08%。

在具體板塊方面，汽車產業鏈持續強勢，消費電子相關股走強，成飛概念、一體化壓鑄、語音技術、教育等板塊漲幅居前。新能源方面，動力電池、光伏等板塊持續上漲。其中，光伏概念股集體拉昇，藍思科技（300433.SZ）、盛幫股份（301233.SZ）、東方電熱（300217.SZ）、領益智造（002600.SZ）、*ST中潛（300526.SZ）、恆久科技（002808.SZ）、海得控制（002184.SZ）、綠康生化（002868.SZ）等8只個股漲幅均在10%以上。

除了兔年首個交易日資金熱情高漲外，少不了來自產業鏈的“助攻”。

招商證券研報認爲，去年12月以來，光伏產業鏈價格劇烈調整，參考第三方統計數據，1月初硅料/M10硅片/電池/組件報價最低至15x元/kg、3.3元/片、0.79元/W、1.75元/W，價格調整一步到位。我們之前預判“1.7-1.8左右的組件價格，將激發大規模補裝需求”，近期產業實際運行狀態也驗證了此前判斷。當前組件價格下電站項目可獲得合理的回報率，2023年1月份組件排產好於預期，對產業鏈價格形成支撐，當前硅料企穩於15x-17x元/kg，超跌的硅片、電池大幅回暖。預計後續產業鏈排產、終端裝機都會有不錯的表現。

時代週報記者在春節期間追蹤光伏行業變化動態時，多名光伏從業人士表示，工廠產能拉滿，滿產滿銷已是常態。隨着原材料端價格下行，光伏企業正抓緊時間完成積壓訂單。據銀河證券研報預測數據，2023年光伏市場有望迎來裝機大年，預計全球光伏組件出貨量將達約400GW。

有市場觀點認爲，開年以來光伏板塊觸底反彈，核心原因在於產業鏈原材料端跌價加速疊加旺盛需求不變，使得預期拐點提前到來。

此外，光伏行業的高景氣度亦體現在業績中，營收利潤大增。

據Choice數據，A股已有近90家涉光伏企業發佈2022年度業績預告，預增及扭虧超過七成。其中，通威股份等4家產業鏈龍頭預計淨利潤超過百億元，晶澳科技等28家企業預計淨利潤增長上限超過100%。

1月10日，天合光能（688599.SH）披露2022年度業績預告。公告顯示，公司預計2022年實現歸母淨利潤34.22億元-40.17億元，同比增長89.69%-122.68%；實現扣非歸母淨利潤32.06億元-38.01億元，同比增長107.17%-145.63%。

1月16日，晶澳科技（002459.SZ）披露2022年度業績預告，預計2022年歸母淨利潤爲48億元-56億元，同比增長135.45%-174.69%；實現扣非歸母淨利潤爲48.2億元-56.2億元，同比增長160.99%-204.31%。

1月20日，隆基綠能（601012.SH）披露2022年度業績預告。公告顯示，公司預計2022年度實現歸母淨利潤145億元-155億元，同比增加60%-71%；預計實現扣非歸母淨利潤140億元-151億元，同比增長59%-71%。

時代週報記者注意到，在多家光伏上市公司的業績預告中均提到產品的銷售收入出現“較大幅度”或“較快幅度”增長，以及強調了公司在面對上游原材料價格大幅上漲下對綜合成本的控制能力。

據申港證券數據，電力設備行業仍爲基金超配行業，光伏設備和電池兩個子行業的配置比例最高。其中，光伏設備板塊，基金配置比例爲7.28%，同比增加2.22%，是增加最大的板塊。

從持股基金數量上來看，寧德時代（1445只）、陽光電源（586只）和隆基綠能（571只）分列前三；從持股市值變動情況看：天合光能（39.5億元）、福斯特（29.1億元）和陽光電源（23.8億元）處於基金增倉前三；隆基綠能（-148億元）、TCL中環（-48億元）和通威股份（-44億元）處於基金減倉前三。

上述機構認爲，2022年末，光伏上游硅料、硅片和電池片等價格變化較大，產業鏈利潤有望重新分配，2023年基金對光伏產業鏈個股仍有可能進行較大調倉。