“投早、投小、投科技”

作者 | 武靜靜
編輯｜栗子

2月28日，紅杉中國種子（下文簡稱紅杉種子）基金宣佈，旗下第三期種子基金（Sequoia China Seed Fund III）已於去年完成4.8億美元募資，現已正式進入投資期。

目前，紅杉種子管理近150億人民幣，是國內管理規模最大的早期基金之一。這次的新動作也是其成立五年中完成的第三支美元基金募集。

早期投資一直是紅杉投資的重點。

資料顯示，近年來，早期階段（seed+venture）企業已經佔紅杉投資的80%。在已經投資超過300家早期初創企業中，紅杉作爲首個機構投資人的比例高達70%，平均投資金額在200萬美元（或等值人民幣）左右。其中有70%的項目成功進行了下一輪融資，還有部分進入紅杉的venture階段。

1.偏好：“投早、投小、投科技”

近年來，VC巨頭紛紛加碼對種子期領域項目的覆蓋，力求更早的把握新機會。

紅杉種子從2018年成立，在投資大方向和紅杉中國主基金保持一致，在投資風格上更強調“投早、投小、投科技”，主要面向種子輪到A輪的初創企業。其重點佈局了新能源與“雙碳”、EV產業鏈、創新醫療技術、合成生物、金融科技、基礎軟件、機器人、設計和內容平臺、效率工具和新消費等領域。

據透露，當前AIGC正在成爲紅杉種子密切關注的方向。

紅杉種子被看作紅杉中國所有投資板塊中最具戰略意義的產品線之一。近百位投資人中，有五成以上的人都在關注早期投資。目前，紅杉種子基金的投資和管理由郭山汕、鄭慶生、張涵這三位合夥人全面負責，有10多位全職在關注。

在決策機制上，紅杉種子最大的特性就是“速度”。“一頁TS（投資意向書）”和“快速過會”的案例也頗爲常見，這也是紅杉種子基金創立之初就開始實施的一種快速決策機制。例如對太極圖形的投資就是在其創始人胡淵鳴還在讀博士的時候就已經深度參與了。

近兩年，在投資理念上，紅杉種子更關注“非大廠共識”和“邊緣創新”，把焦點放在在一些行業頭部公司反覆失敗的關鍵階段方向，以及在一些業界公認技術難度很高的課題上，把視角放在主流視線以外的地方，捕捉“邊緣化創新”典型案例。

成立5年來，紅杉種子已經投出了多家獨角獸公司，其中八成以上是科技創業公司，如思靈機器人、藍湖、Opay、數牘科技、和伍科技、星亢原、穴居人、地球山、中和儲能、深言科技、奶酪博士、宇樹科技等。

2.創業加速器YUE招募02期

隨着新的入局動作，紅杉中國同時也宣佈旗下創業加速器“YUE”也將同期開始招募02期報名，成功入營會獲得紅杉種子100萬美元或等值人民幣的種子投資。

創業加速器YUE於2022年正式設立，定位爲“創業者的第一課”，是紅杉中國試圖幫助早期企業更早更好的進入產業鏈，尋找可持續商業化路徑的其中一個產品。YUE面向極早期（天使輪或天使輪之前）的創業者，其願景是尋找到那些“將創未創”的創業者，幫助他們開啓創業的第一步，提高他們的早期創業成功率。

沈南鵬曾詮釋：“我們秉承‘半公益’的態度去支持天使輪、種子輪等早期企業的發展。這種‘半商業、半公益’的投資理念，將有助於打造更有活力、更具價值的創業生態。”

在YUE 01期中，紅杉中國探索出了一套解決創業者羣體的痛點的解決方案，並投資了12家初創企業。期間，“榮休”的達達創始人蒯佳祺（Philip）擔任了合夥人與常駐導師。

本次正在招募的YUE 02期圍繞科技創新展開，除了體系化的課程，還包括對先進製造工廠，技術研發中心，實驗室，產業園，製造基地等探訪活動，產業和硬科技領域的優秀CEO將加入課程教學。據悉，今年的課程主要包括8個模塊，增加了“增長”主題，且神祕模塊X已經確定爲當前技術前沿AIGC(生成式人工智能)。

新的時間，新的錢湧入，新的可能性正在到來。