發產品、改名字、開直播，外商獨資公募近期忙得熱火朝天。日前，路博邁基金、富達基金各自的首隻產品陸續成立。由合資轉爲外商獨資的兩家外資公募正式更名，以全新的面貌出現在大衆視野。展業近兩年的貝萊德基金發行和宣傳步入常態化，在直播間熱談AI投資。

快馬加鞭推進展業進程，外資公募之間的競爭格局正徐徐展開。基金人士表示，外資公募在海外積累的經驗，不能直接搬到中國市場使用，需要進行本地化開發，結合先進理念和客戶導向的服務模式以及可持續的投資策略，才能取得成功。

● 本報記者 葛瑤

發新品考驗巨頭渠道能力

4月26日，富達基金髮布公告稱，公司旗下首隻產品——富達傳承6個月持有期股票型證券投資基金正式成立，募資規模爲10.79億元，獲超過2.7萬個投資者賬戶認購。4月初，路博邁基金首發亮相的固收+產品也正式成立，募資規模高達40.9億元，有效認購總戶數2.34萬戶。 

據富達基金總經理黃小薏介紹，海外基金零售端銷售是“批發”的概念，而中國公募市場零售端渠道相對分散、下沉。這意味着，對新成立的外資公募而言，首發產品是一場對渠道銷售能力的全新考驗。黃小薏告訴記者：“我們前期拜訪了相當多的渠道，僅在銀行渠道端就做了大概400場路演。”從效果來看，在兩家外資公募首隻產品的發行中，券商、銀行渠道仍是帶貨主力軍。 

值得注意的是，除傳統渠道外，富達基金表現出對線上渠道的熱情，選擇在5個主要線上平臺首發代銷。富達基金提供的數據顯示，2月份以來，在預熱期和正式募集期間累計進行32場直播，超過400萬人次觀看。黃小薏解釋了富達基金重視線上平臺的原因，她說：“富達國際整體在經歷數字化轉型，在中國也同樣如此。”

馬不停蹄佈局中國市場

首隻產品成立後，路博邁基金的第二隻產品——路博邁中國機遇混合型證券投資基金獲批，這隻權益產品將由路博邁基金CIO魏曉雪擬任基金經理。富達基金的第二隻產品——富達90天持有期中短債債券基金也在上報中。

另一邊，由合資轉爲外商全資的兩家外資公募，近期以全新的面貌出現在大衆視野。4月20日，泰達宏利基金公告稱，公司全稱由“泰達宏利基金管理有限公司”變更爲“宏利基金管理有限公司”。稍早前，上投摩根也宣佈更名爲“摩根基金管理（中國）有限公司”。

展業近兩年的貝萊德基金，今年以來陸續發行2只基金，目前共有6只產品。產品發行步入常態化，貝萊德近期緊抓市場熱點，在直播中談起AI投資機遇。貝萊德先進製造一年持有混合基金經理鄒江渝在直播中表示，目前先進製造基金整體的佈局思路還是以算力環節爲主，尤其是可以參與到全球產業鏈的優秀公司。

本土化難題何解

隨着我國資本市場對外開放腳步加快，越來越多外資公募湧現。面對中國公募市場，全球資管巨頭海外的成功經驗能否奏效，仍是值得觀察的問題。 

從產品發行來看，渠道仍是新成立的外資公募的一大難點。貝萊德基金年報顯示，公司支付給銀行、券商等代銷機構的客戶維護費比例較高。黃小薏也坦言，外資公募在國內渠道方面缺乏前期積累。對新成立的公募而言，銷售費用通常是創業過程中的一大難點，因此需要合作伙伴的鼎力相助和扶持，這種合作關係是基於長期的戰略考慮而建立的，需要長期經營和維護。等到之後有業績支持，渠道方面可能慢慢就會更暢通。 

與全球市場相比，中國資本市場的企業盈利情況存在差異，市場發展階段也有所不同。究竟是選擇本土化，進一步貼近中國市場，還是堅持差異化，用原有優勢建立“護城河”，是橫亙在外資公募面前的另一大難題。

對此，資管巨頭不約而同選擇走向“融合”。路博邁基金表示，中國市場業務的核心是在路博邁全球框架下，利用中國市場的資源優勢塑造本土優秀團隊，做出更多融合國際化基因，又更適合中國市場的資管產品。未來中國業務的規劃也是多層次的，期待在公募業務方面做更多業務嘗試。 

責任編輯：石秀珍 SF183