事件一：

三星、海力士、美光CR3此前紛紛宣佈減產，美光和三星表示5月起不再接受存儲芯片更低詢價；國內存儲公司調研反饋本輪週期下行已基本接近尾聲，預計下半年將出現明確回暖信號，開啓新一輪上行週期；國內長江存儲顆粒開啓漲價更是明確信號。

事件二：

網絡安全審查辦3月底公告對美光在華產品審查，國產替代邏輯增強，國內存儲廠商份額有望進一步提升；此外，AI大模型訓練對高性能存儲如HBM提出了極高需求，未來增長空間巨大，高性能存儲需求有望催化存儲板塊復甦。

事件三：

存儲芯片需求下滑，鎧俠和西部數據正積極推進合併事宜，力抗三星等競爭對手。根據目前正在制定的計劃，合併後的公司將由鎧俠持有43%的股份，西部數據持有37%的股份。

事件四：

昨晚，海外存儲公司美光股票大漲4.08%，從底部起來超40%+，創階段新高。

綜上，我們認爲，存儲行業已經可以確認Q3止跌，Q4開啓新一輪週期上漲。

綜合考量之後推薦標的如下：

【深科技】存儲封測龍頭。長鑫（即將IPO）主力封測供應商，約佔長鑫封測60%，海力士高帶寬存儲HBM使用TSV封裝，後續國產替代HBM交由長鑫供應。公司TSV技術來源金士頓。遠期長鑫+長存產能規劃需要500億的封裝配套，對應250億存儲封裝產值（主業EMS 150億），40億利潤空間，短期看500億，遠期千億，目前低估。

其它：

【東芯股份】SLC NAND跌價空間不大+NOR Flash進Apple供應鏈+低谷時期發股權激勵，存儲類型佈局完整，業績確定性強。

【江波龍】信創存儲龍頭+eSSD+業績高彈性（長鑫擴產+新客戶封測配套需求）+車規存儲替代美光+大容量DDR4、車規NOR、模擬等提供增量市場，目前低估。

【雅克科技】HBM原材料前驅體龍頭，一季度超預期放量，LNG穩定增長，前驅體也是長鑫核心供應商，預計23年54億收入，8.5億利潤，遠期25億利潤，目標市值先看500億。

【普冉股份】存儲收入結構升級+庫存開始下降。