匯通財經APP訊——週一（5月29日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震盪，目前交投於1943.10美元/盎司附近，雖然美國債務上限談判達成了初步協議，市場擔憂情緒降溫，但該因素在上週已經有所消化，上週金價大跌1.5%，爲連續第三週下跌，美國4月份PCE等數據強於預期，也提升了美聯儲6月份加息預期，美元上週大漲1%，爲連續第三週上漲，美債收益率漲至近兩個半月高位，對金價打壓明顯，該因素料將進一步壓制金價後市走勢。不過，調查顯示，分析師對黃金後市走勢的分歧較大。在華爾街的14位分析師中，有43%的人在被問及對未來金價的預期時持看漲態度，同樣多的人持看空預期，預計價格會下跌；另外14%的人持中立態度。

週一恰逢美國陣亡將是紀念日，美國股市休市，貴金屬市場也提前休市，也無重要經濟數據出爐，市場整體交投可能會受到限制。

本週將迎來備受關注的美國非農就業數據將出爐，美國、中國、日本和歐洲多國將公佈製造業PMI，歐元區通脹數據也值得關注。另外，美聯儲將公佈褐皮書，多位美聯儲官員將發表講話，投資者需要予以關注。需要提醒的是，技術面來看，儘管金價中線已經偏向空頭，但上週金價守住了100日均線附近的關鍵支撐，近兩個月低點支撐也在該位置附近，失守100日均線1935附近支撐前，投資者需要提防金價的短線反彈風險，上方關注5日均線1953和10日均線1964附近阻力。

拜登稱將債務上限協議提交國會表決，敦促兩院通過

美國總統拜登週日表示，他已經與衆議院議長麥卡錫敲定了一項預算協議，將暫停實施31.4萬億美元的債務上限，並將該協議提交國會表決，表決將於週三（5月31日）進行。

“我認爲這是向前邁出的非常重要的一步，”拜登在白宮向記者發表簡短講話稱。此前他與麥卡錫通了電話，敲定了該協議。“它消除了災難性違約的威脅，保護了我們來之不易的歷史性經濟復甦。”

經過數週的談判，麥卡錫和拜登在上週六晚些時候達成了一項初步協議。

如果在美國財政部沒有足夠的資金支付所有債務之前，國會能夠通過該協議，就將避免一場破壞經濟穩定的違約。財政部上週五警告稱，如果債務上限問題在6月5日前得不到解決，就會出現這種情況。

拜登說：“我強烈敦促參衆兩院通過該協議，”並補充稱他預計麥卡錫將獲得通過該協議所需票數。

麥卡錫週日早些時候預測說，他將得到大多數共和黨同僚的支持。

該協議招致強硬派共和黨人和進步派民主黨人的抨擊，但拜登和麥卡錫相信他們會從兩黨溫和派那裏獲得足夠多的支持票

該協議將暫停實施債務上限至2025年1月，限制2024年和2025年的預算支出，收回未使用的抗疫資金，加快一些能源項目的許可流程，幷包括爲美國窮人提供食品援助計劃的一些額外工作要求。

共和黨強硬派衆議院自由黨團的成員表示，他們將試圖阻止該協議在預計於週三（5月31日）舉行的衆議院投票中獲得通過。

衆議院自由黨團知名成員、衆議員Chip Roy週日在推特上表示：“我們會嘗試。”

但麥卡錫駁斥了黨內的反對威脅，稱“超過95%”的衆議院共和黨人對該協議“感到非常興奮”。

麥卡錫在美國國會大廈對記者說：“這是一個很好的強有力的法案，大多數共和黨人都將投贊成票。共和黨人和民主黨人將把該法案提交給總統。”

共和黨以222席對213席的優勢控制衆議院，而民主黨以51席對49席優勢掌控參議院。這些微弱的優勢意味着，如果妥協方案失去兩黨極左和極右翼的支持，那麼兩黨的溫和派必須支持該法案。

衆議院民主黨領袖Hakeem Jeffries表示，他預計民主黨會支持該協議，但他在接受採訪時拒絕估計有多少民主黨議員會投票支持這項協議

參衆兩院的進步派民主黨人曾表示，他們不會支持任何對政府食品和醫療項目提出額外工作要求的協議。消息人士稱，這項協議將對50至54歲人羣的食品援助增加工作要求。

民主黨衆議員Jim Himes告訴Fox News，該協議的範圍相對較“小”，可能會吸引民主黨成員的支持。

美聯儲古爾斯比：美國債務上限協議避免了“極其負面”的後果

芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比周日對達成債務上限協議的消息表示歡迎，並表示如果不能達成協議，將對金融系統和更廣泛的經濟產生“極其不利的影響”。

在接受採訪時，他拒絕表態是否支持在6月13-14日的美聯儲會議上加息。他說到目前爲止，加息的影響還沒有全部顯現。

“我試圖．．．在距離會議召開還有幾周之際，不進行預判和做決定，”古爾斯比表示，“從現在到那個時候，我們將得知很多重要的數據。”

古爾斯比表示，有跡象顯示美國國會將批准共和黨衆議院議長麥卡錫和民主黨總統拜登所支持的債務上限協議，他對此感到振奮。

“如果不這樣做，對金融系統和整體經濟來說，後果將是極其負面的，”古爾斯比表示，“甚至連這些問題的預期，也確實會對經濟產生影響、確實會對金融市場產生影響。”

古爾斯比表示，對利率就已經存在“擔憂和不確定性”，美聯儲自2022年3月以來已經將利率提高了整整五個百分點。

對美國債務--世界上最安全和最被廣泛持有的資產之一--的價值提出質疑，“不利於貸款、不利於實體經濟．．．讓我們避開它：讓我們提高債務上限，繼續下一件事情。”

古爾斯比表示，他相信美聯儲可以避免衰退。“美聯儲採取的行動需要幾個月、甚至幾年的時間才能在系統中發揮作用．．．毫無疑問，通脹仍然過高--儘管已經回落--我們只是在努力管理。我們能否在不引發經濟衰退的情況下讓通脹率下降？”

古爾斯比被認爲是美聯儲較爲鴿派的政策制定者之一，與高通脹的危險性相較，他對美聯儲保持美國人充分就業的任務所面臨的威脅更加敏感，儘管他今年到目前爲止加入了聯儲同僚支持升息的行列。

在美聯儲連續10次加息後，本月初政策利率已經達到5.00%-5.25%的區間，美聯儲決策者已經暗示可能會在6月份暫停加息，以評估其政策緊縮迄今爲止的影響。

美國4月消費者支出強勁且通脹有所回升，或推動美聯儲6月再次加息

美國4月消費者支出增長超過預期，提振了第二季度的經濟成長前景，通脹有所回升，這可能促使美聯儲6月再次加息。

商務部上週五公佈的其他數據進一步照亮了增長前景。數據顯示，4月除飛機外的非國防資本財訂單意外反彈，這是受到密切關注的一個衡量企業支出計劃的指標。

這些數據，再加上顯示勞動力市場具有韌性、工廠生產反彈和企業活動回升的報告，表明經濟在第一季度減速後正在上演春季復甦。這也增加了美聯儲在6月加息的可能性。

週三公佈的美聯儲5月2-3日政策會議記錄顯示，決策者“普遍認爲”進一步加息的必要性“已變得不太確定”。

“企業和消費者一致認爲，在春暖花開之際，出現很多令人滿意的希望跡象，現在經濟離衰退的懸崖還有很遠很遠，”FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey稱。“美聯儲決策者將無法暫停加息，看起來需求正在回升，而不是像加息時應該出現的放緩。”

消費者支出在3月增長0.1%後，4月躍升0.8%。經濟學家曾預測，佔美國經濟活動三分之二以上的消費者支出在4月料增長0.4%

消費者夠買了更多新的輕型卡車，在醫藥產品上的支出也增加。商品支出在連續兩個月下降後反彈1.1%。

服務支出增長0.7%，受助於金融服務和保險、醫療保健、娛樂以及住房和公用事業上的增長。經通脹調整後，4月消費者支出大幅上升0.5%，3月爲持平。

勞動力市場喫緊之際，消費者支出正受助於強勁的薪資增長。薪資在3月增長0.3%後，4月又增長0.5%。這推動個人所得增長0.4%，3月增幅爲0.3%。目前對第二季經濟環比增長年率的預測高達2.9%。第一季經濟增速爲1.3%。

美國商務部的另一份報告凸顯了強勁的需求。該報告顯示，4月商品進口量攀升1.8%，主要受助於機動車和消費品。但是，進口增加和出口下降5.5%導致商品貿易赤字擴大17.0%，達到968億美元，這可能會拖累本季度的增長。

不過，目前的消費支出速度不太可能持續，美國民衆對通脹越來越厭倦。

政府的社會福利也在減少，大多數低收入家庭已經耗盡了大流行期間攢下的儲蓄。4月儲蓄率從3月的4.5%下降到4.1%。

個人消費支出（PCE）物價指數在3月上升0.1%之後，4月上升0.4%。在截至4月的12個月中，PCE物價指數上升4.4%，3月升幅爲4.2%。食品價格沒有變化，但能源商品和服務成本跳升0.7%。剔除波動較大的食品和能源部分，PCE物價指數在3月上升0.3%之後，4月又上升0.4%。這一核心PCE物價指數在4月同比跳升4.7%，3月同比漲幅爲4.6%。美聯儲在實現其2%通脹目標是追蹤核心PCE物價指數。

經濟學家估計，決策者密切關注的不包括住房的核心服務價格在3月上升0.3%之後，4月又上升0.4%。

根據芝商所（CME）的FedWatch工具，金融市場預計美聯儲在6月13-14日的會議上再加息25個基點的可能性接近66.5%。不過，這在很大程度上將取決於是否能達成提高政府借款上限的協議。將於下週五公佈的4月就業報告以及消費者物價數據也至關重要。

摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli稱：“如果債務上限問題得到解決，沒有對信心造成太大打擊，而銀行業的問題沒有再次出現，那麼迄今爲止的廣泛數據可能會讓6月會議出現有趣的辯論，不過我們仍認爲美聯儲將保持利率不變。”

在另一份報告中，美國商務部表示，除飛機外的非耐用品訂單在3月下降0.6%後，4月急升1.4%，經濟學家原本預期會下降0.2%。核心資本財出貨量在3月下降0.2%之後，4月反彈0.5%。

美元周線三連陽

美元上週五衝高回落，盤中一度創逾兩個月新高至104.42，尾盤接近收平，收報104.22，但周線勢將連續第三週上漲，因上週一系列的經濟數據和美聯儲官員鷹派講話，市場提高了對利率將在更長時間內維持高位的押注。

澳洲聯邦銀行（CBA）貨幣策略師Carol Kong表示：“近期匯市的走勢主要由大規模重新消化對聯邦公開市場委員會（FOMC）政策的預期所推動。”

技術面來看，美元指數突破了105.89-100.78跌勢的61.8%回撤位103.94附近關鍵位置，後市看漲信號進一步增強，均線多頭排列，有望重新漲向10.5.89附近，這令金價中線面臨進一步下行風險。短線而言，上週五錄得“十字星”，短線匯價面臨一些回調風險，可能會給金價反彈調整提供機會。

美債收益率周線三連陽，此前PCE物價指數顯示通脹有所回升

美國兩年期國債收益率上週五上漲，在消費者支出數據顯示4月年通脹率略有上升後，市場預期美聯儲將在6月或7月再次加息。

通常追隨利率預期的兩年期國債收益率上週五跳升5.2個基點，至4.562%，爲連續第三週上週，週一亞市，該收益率繼續衝高，最高觸及4.655%，爲3月10日以來新高。

道明證券（TD Securities）全球利率策略主管Priya Misra表示：“市場完全消化了未來兩次會議將加息的預期，6月加息13個基點，7月加息12個基點。”

她稱：“仍然存在分歧的原因是跳過一次會議的想法，即一些美聯儲官員認爲他們想要多一點時間。這就是爲什麼他們可能跳過6月，在7月加息。”

市場現在預計美聯儲的指標利率將保持在5%以上，直到12月13日，上週五數據公佈前，認爲將保持到11月1日。

富瑞金融集團（Jefferies）的貨幣市場經濟學家Tom Simons稱，“所有人都認爲在本月早些時候加息後美聯儲的緊縮行動就結束了，我不認爲現在的數據真的足以表明他們應該暫停。從他們的角度來看，繼續行動然後在某一個時間點上停止更合理。”

10年期國債收益率上週五上漲0.37%，收報3.821%，低於兩年期國債收益率。

迄今爲止，事實證明，在40年來最激進的美聯儲緊縮政策行動中，經濟仍彰顯出韌性，這也暗示決策者將再次加息。Misra稱，5月就業報告可能起到決定性作用。“如果看到一個不錯的就業增幅，任何高於10萬個的數字，都將意味着加息25個基點幾乎板上釘釘。”

美聯儲梅斯特：尚未準備好決定6月貨幣政策會議行動

克利夫蘭聯邦儲備銀行主席梅斯特上週五表示，最新一輪的通脹數據令人失望，但即便如此，她還沒有準備好說美聯儲在6月政策會議上應該做什麼。

“預先猜測會議結果可能是不明智的，”梅斯特在接受採訪、被問及在定於6月13-14日舉行的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上是否有必要再次加息時表示。但她還稱，上週五公佈的數據強調了美聯儲可能有更多工作要做，以使通脹回到2%的目標。

“我希望聯邦基金利率能達到這樣一個水平，即我覺得無論下一步是什麼，無論什麼時候，其上升和下降的權重基本相當。考慮到我們迄今爲止掌握的數據，我認爲我們還沒有達到這個水平，”梅斯特說。

談到貨幣政策的制定，決策者正面臨着在利率方面做得太多和做得不夠之間取得平衡的 “困難部分”，但她補充說，“今天上午的數據表明我們還有更多工作要做。”

梅斯特在上週五數據發佈後接受了採訪，數據顯示美聯儲首選的通脹指標--個人消費支出（PCE）物價指數在4月份同比加速上升而不是放緩。

美聯儲官員一直暗示，經過一年多的激進加息，他們可能會讓目前爲5%-5.25%的聯邦基金利率目標區間保持不變，同時評估他們過去的行動對經濟的影響。

然而，通脹數據對他們的觀點提出了挑戰，即價格壓力正朝着2%回落，這反過來又使6月加息重新成爲可能，甚至可能意味着美聯儲不得不隨着時間的推移進一步加息。

梅斯特提醒說，美聯儲在6月份做出決定之前仍然需要看到更多數據。“我們還有兩週半的時間，而且正如我所指出的，其中一些數據將是非常重要的數據，”她說。

儘管如此，當FOMC會議召開時，梅斯特指出，“會討論所有選項”。

IMF預計美國利率將長時間保持高位，呼籲收緊財政政策以幫助降低通脹

國際貨幣基金組織（IMF）上週五表示，美國利率可能需要在更長時間內保持較高水平，以抑制通脹，而且華盛頓需要收緊財政政策，以降低其聯邦債務水平。

IMF在對美國政策進行“第四條”評估後發表的聲明中表示，面對收緊後的貨幣和財政政策，美國經濟被證明具有韌性，但這意味着通脹將比預期的更加持久。

根據該機構的評估，現預測美國2023年全年增長率爲1.7%，略高於4月預測的1.6%。

IMF預測聯邦基金利率將在今年達到5.4%的峯值--高於5.25%的聯邦基金名義利率--隨後利率將在2024年降至4.9%。

IMF稱：“雖然核心和整體個人消費支出（PCE）物價指數漲幅預計將在2023年繼續回落，但在整個2023年和2024年，仍將大大高於美聯儲2%的目標。

IMF主席格奧爾基耶娃在一次新聞發佈會上表示，美國政府需要減少赤字，特別是要增加稅收。“這種調整越早進行越好。值得注意的是，財政調整可以採取前期發力的方式，這樣做將有助於美聯儲降低通脹的努力。”

歐洲央行管委馬赫盧夫預計很可能再加息兩次，之後的行動還有待討論

歐洲央行管委暨愛爾蘭央行行長馬赫盧夫上週五表示，歐洲央行仍很有可能再加息兩次，但由於通脹依然頑固，之後的行動還有待討論。

自去年7月以來，歐洲央行已累計加息375個基點，是在一年時間裏加息幅度最大的一輪週期，現在辯論愈發轉向此輪緊縮週期的終點應該在哪裏。

馬赫盧夫在接受採訪時表示：“根據目前所看到的一切，我的直覺是，我們將在6月會議上再次加息，如果在7月會議上進一步加息，我也不會感到意外。”再加息兩次似乎是我的主要選項，。

越來越多的政策制定者認爲，歐洲央行6月15日加息不太可能是最後一次，馬赫盧夫的發言也呼應了這種看法。市場現預計歐洲央行未來幾個月會再加息約65個基點，這表明市場已經完全消化了6月和7月加息的可能性，但投資者對9月行動的看法不一。

“我對市場目前消化的預期非常、非常放心，部分原因是他們對未來幾次會議的預期與我的看法並不相左，”馬赫盧夫表示。“至於他們對2024年的預期，就我而言，那就是個押注。”

他稱，經濟足夠健康，可以承受更高的利率，經濟衰退不是遏制價格上漲的先決條件，並補充稱政策已經開始產生影響。

他表示：“我認爲，我們絕對可以在不出現經濟衰退的情況下實現我們的目標。潛在動力似乎相當強大，勞動力市場也非常健康。”

歐洲央行首席經濟學家連恩（Philip Lane）表示，扣除波動較大的食品和燃料價格的核心通脹最終將追隨整體通脹回落，但其他人認爲這一點在數據中還不明顯。

馬赫盧夫表示，這兩種觀點都有道理，雖然核心通脹的上升勢頭似乎已經放緩，但一些價格壓力，特別是食品價格壓力仍在增加。

不過，他似乎對勞動力市場感到放心。而一些人擔憂處於紀錄低位的失業率有可能助長已經很快的薪資增長速度。

馬赫盧夫表示：“到目前爲止，我們還沒有看到在整個歐元區層面達成令人擔憂的工資解決方案，儘管一些國家達成了對他們而言將會很棘手的工資解決方案。”

整體來看，美國債務上限談判初步達成協議，令市場避險情緒降溫，雖然已經部分被市場消化，但仍打擊黃金多頭士氣，另外，市場對美聯儲6月份再次加息的預期升溫，歐洲央行也料將進一步加息，意味着全球央行更長時間維持高利率水平，這是一個重要轉變，美元和美債收益率相對強勢，這令金價後市面臨進一步下行風險。

北京時間10：18，現貨黃金現報1943.00美元/盎司。