來源：格隆匯

格隆匯6月9日丨摩通發研報指，如果美聯儲不在下半年減息，2023財年港銀股的淨息差和淨利息收入將保持增長。港銀貸款增長和手續費收入勢頭依然疲弱，但香港和中國重新開放及經濟復甦在下半年將爲行業帶來利好因素。該行認爲，由於中國商業不動產敞口的資產質量問題消退，信貸成本及資產質量的壓力得以緩解。該行首選中銀香港(2388.HK)及恒生(0011.HK)。該行預期，中銀香港於2023財年將錄得雙位數盈利增長，目前的估值意味着其仍擁有具吸引力的風險回報。另外，其穩固的資本狀況將可帶來較每股盈利增長更高的股息增長。該行又提到，預計恒生於2023財年將在資產質量下降和PPOP(撥備前經營盈利)增長勢頭改善的支持下，出現盈利反彈和有良好的股息收益率，而其2022財年的每股派息亦優於預期。