證券時報記者 劉筱攸 張豔芬

多家上市股份行負債管理端上演多重共性，包括零售“存款定期化”加劇、吸收存款成本抬升、利息淨收入普降等等。

在這些因素疊加下，股份行息差水平集體下行。截至2023年末，有據可查的股份行陣營裏，僅有招商銀行、平安銀行和浙商銀行，站在了2%的息差榮枯線之上。

在這樣的背景下，股份行打響了“兩戰”——息差保衛戰、付息率壓降戰。

零售存款定期化提速

負債端零售存款“活期降、定期升”，在多家股份行年報上表現得明顯，這也是券商分析師屢屢提及的“存款定期化”挑戰。

對比2022年末與2023年末數據來看，招行零售活期存款佔比由26.32%降至22.43%，零售定期存款佔比則由41.19%上升至42.85%。興業銀行個人活期存款佔比由8.23%降至7.34%，個人定期存款佔比則由14.69%上升至19.06%。中信銀行個人活期存款佔比由6.8%降至6.2%，個人定期佔比由18.3%上升至20.6%。光大銀行零售活期存款佔比由6.49%下降至6.09%，零售定期存款佔比由20.6%上升至23.08%。民生銀行的個人活期存款佔比由7.25%下降至6.91%，個人定期存款佔比由18.3%上升至21.26%。

招行在2023年年報裏直言將持續面臨規模增長與成本管控兩方面的壓力，並強調要堅持核心存款爲主的推動策略，通過結算服務、財富管理、產品創新等方式拓展穩定的低成本存款。興業銀行也在年報中表示，要“堅決打好息差保衛戰”，堅持把壓降負債成本作爲穩定息差的關鍵抓手，不斷加大低成本定期存款置換高成本協議存款、結構性存款力度。

另據證券時報記者多方瞭解，不少銀行表示要將或者已經實質開啓加大對高成本存款的壓降力度，包括降低協議存款、結構性存款及三年期以上的大額存單的成本和供給量。

存款成本率抬升

儘管2022年以來，銀行業完成了多輪大範圍的存款利率下調，但不少銀行的存款付息率仍然難以壓降。從公開數據來看，多家銀行吸收存款平均成本率在攀升。

2023年，招商銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行以及中信銀行的存款成本不同程度抬升。具體來看，光大銀行的客戶存款平均成本率爲2.32%，同比上升0.02個百分點。次之是民生銀行，該行去年的客戶存款平均成本率爲2.31%，同比上升0.02個百分點。平安銀行客戶存款平均成本率爲2.20%，同比上升0.11個百分點。中信銀行客戶存款平均成本率爲2.12%，同比上升0.06個百分點。

招行2023年末的客戶存款平均成本率爲1.62%，是唯一一家低於2%的股份行。分細項來看，招行對公存款平均成本率爲1.76%，零售客戶存款的平均成本率僅爲1.42%。需要注意的是，該行此前多年存款成本一直在下行，但2022年開始，存款成本開啓上升勢頭，2023年招行存款成本同比抬升10個基點。

但如果只看人民幣存款的話，多家銀行的人民幣存款付息率在下降。以三家股份行爲例，招行人民幣客戶存款平均成本率同比下降4個基點，平安銀行人民幣存款成本率同比下降9個基點，興業銀行全年境內人民幣存款付息率同比下降11個基點。而整體存款成本率上升主要受外幣市場利率大幅上升等因素影響。

目前唯一一家存款成本率下降的股份行是浙商銀行。該行2023年存款增速保持在兩位數，但付息成本在逆勢下降。數據顯示，2023年末，該行吸收存款日均餘額1.77萬億元，較上年增長10.27%；同時，2023年存款平均付息率2.24%，較上年下降5個基點。

“壓降付息率是最快實現營收和不消耗資本的方法，但也是最難的方法。”在浙商銀行2023年度業績說明會上，該行行長張榮森表示，從策略的實施到最後達到目標是非常艱難的。

“我們要打響壓降付息率戰役。”張榮森透露，在付息率方面，近幾年浙商銀行壓降了將近40個基點，若按2萬億元存款計算，一年少付60億~80億元，以此降低了財務成本。近幾年該行壓掉將近4000億元的高息存款，吸收了將近1萬億元的低息存款。

利息淨收入普降

利息淨收入普降，是多家上市股份行面臨的棘手難題。從公佈這一數據的幾家上市股份行來看，僅有興業銀行和浙商銀行在2023年度有所上升，分別同比上漲了0.85%和0.99%，利息淨收入分別實現1465.03億元和475.28億元。

值得注意的是，利息淨收入降幅最大同時也是絕對數額最小的是港股上市銀行渤海銀行，降幅22.16%，達176.46億元。

從利息淨收入金額排名看，前三的銀行分別是：招行2146.69億元，同比下降1.6%；興業銀行1465.03億元，同比上漲0.86%；中信銀行1435.39億元，同比下降4.72%。

利息淨收入減少與淨息差下行核心相關。截至記者發稿時，已公佈2023年業績報告的23家A股上市銀行中，只有7家銀行的淨息差保持在2%以上，而在2022年末，這一數據還是21家。也就是說，去年有14家銀行掉出了2%的息差榮枯線。

具體來看，7家2%息差陣營的構成：國有大行中只有郵儲銀行1家；3家股份行，即平安銀行、招商銀行、浙商銀行；區域銀行3家，包括鄭州銀行、江陰銀行以及常熟銀行。值得一提的是，淨息差最高的爲常熟銀行，達到了2.86%。

從股份行陣營來看，平安銀行淨息差爲2.38%，在8家股份制銀行中最高，比上年下降0.37個百分點；淨息差最低的是渤海銀行，爲1.14%，同比下降0.36個百分點。這兩家銀行也是8家銀行中淨息差變動幅度最高的兩家銀行。