不可低估的小作文殺傷力！3000億安防茅突遭殺跌，當下馮柳堅守，裘國根抄底

財聯社6月10日訊（記者閆軍）“一天殺一隻白馬股”磨底行情再現。6月9日，海康威視盤中閃崩一度跳水9.15%，當日收盤跌幅收窄至6.34%。對於股價突然下跌，接近海康威視相關人士向財聯社記者回應稱，目前公司經營狀況一切正常。

不過根據媒體公開報道顯示，有內部工作人員下跌表示可能和公募基金倉位調整有關。而有市場人士指出，引發恐慌或與一則海外政府移除海康的監控設備傳聞有關。隨後，多位分析師緊急給出解讀分析，傳言已是去年舊聞，當前公司業務在當地政府佔比並不高，而其他To B、C端業務並未受到影響。

作爲機構抱團大白馬，海康威視受公募持倉變動影響明顯。整體梳理來看，其在公募大舉買入的2019年6月至2021年7月漲幅超過160%，並一度受到張坤、劉彥春、周蔚文、謝治宇等明星基金經理的青睞。

2021年三季度，公募基金開啓了連續6個季度的大拋售，海康威視股價也幾近腰斬，階段內跌幅達到47%。

今年一季度，海康威視再次獲得公募近2億股的抱團加倉，並再次進入公募前十大重倉股，今年一季度公司股價也有超過20%的漲幅，謝治宇的興全合潤、劉彥春的景順長城鼎益、張清華的易方達裕豐回報悉數在列。

和公募基金階段性操作不同，私募大佬馮柳展示出對海康威視的青眼相加。他管理的高毅鄰山1號遠望基金在2020年三季度新進海康威視十大流通股，期間僅有兩次小幅兌現收益，並在股價低點多次出手加倉，目前成爲公司第四大流通股，持股比例達到4.74%。另一位私募大佬裘國根則精準抄底，在去年四季度股價低點買進前十大流通股，並在今年一季度高點兌現了部分收益。

如果當前重回公募重倉的海康威視再遭公募調倉減持，從歷史經驗來看，海康威視股價或許還將面臨一段陣痛期。

不可低估的小作文殺傷力

海康威視股價出現較大幅度異動下跌，市場認爲與海外市場小作文有直接原因，網傳英國政府政府移除海康的監控設備，由此引發投資者對海康威視未來業績的擔憂。

消息一出，立馬引發投資者對今年二季度業績的恐慌，券商計算機分析師反應迅速，多位分析師給出異動點評，觀點也較爲一致。

首先，分析師們指出，有投資者關注到英國政府在相關敏感場所移除中國相關監控設備的新聞。這一採購約束的範圍是政府，政府沒有多少實際的業務貢獻量，公司在當地國家開展To B、C端業務不太受影響。更爲重要的是，有分析師指出，該國政府相關的動作至少是去年下半年就有，並不是最新的消息。

此外，對於有投資者擔心這一約束是否擴大化，分析師們普遍認爲，暫時沒有這方面的消息，而國內安防頭部企業在海外的政府市場，尤其是發達國家政府市場，收入來源佔比很低。

其次，對於投資者擔心二季度業績預期下調的問題，分析師們認爲，今年5月邊際減弱應該屬於已有感知和預期，另一方面，考慮到去年二季度低基數和業務落地趨勢，因此二季度情況不至於比今年一季度難看，收入端低個位數正增長的問題不大。

此外，還有分析師積極喊話，公司業務已經不只是侷限在安防設備，此前已經就開始研發視覺大模型技術，現在已經到了多模態大模型的研發階段，包括視覺、語音、文本等多模態信號的融合訓練及處理。公司自建了業內一流的數據中心，構建了千卡並行的訓練能力，訓練了百億級參數的大模型，並且面向智能安防的場景。海康威視在智能物聯領域具有20多年的積累，公司的大模型開發會繼續鞏固自身優勢，挖掘新的需求，併爲用戶帶來更多的價值。

從市場反饋來看，分析師們的火速點評讓海康威視股價有所企穩，當日下午收盤時，公司股價跌幅已經收窄至6.34%。

又被公募減倉？

作爲安防領域龍頭，海康威視曾是公募基金的座上賓，受到張坤、劉彥春、周蔚文、謝治宇等明星基金經理的青睞。

早在2021年一季度，海康威視進入公募的前十大重倉，排名第九，單季獲得4.5億股加倉，以當時市值計算，公募基金在當時豪擲300億增持。

2021年二季度是海康威視的高光時刻，共計有815只基金重倉，進入101家基金公司的重點持倉，有13.52億股籌碼集中在公募手中，公募持股佔流通股比例達到16.6%。

明星基金經理的代表產品也一度買進海康威視的前十大流通股，其中，張坤的易方達藍籌精選自2020年進入前十流通股中，連續6個季度榜上有名，最高排到第七位，2021年四季度是張坤持有海康威視最多的季度，易方達藍籌精選單隻產品持有1.27億股，持股比例爲1.39%。

隨着公募持倉集中度的攀升，海康威視也迎來了股價的最高峯，2021年7月26日，海康威視達到上市以來最高價67.13元后開啓下跌的大趨勢。統計顯示，海康威視自2019年6月啓動上漲行情，兩年期間股價增幅達到160%。

以易方達藍籌爲例，2020年三季度以35.51元均價買入，買入3800萬股；四季度以43.47元均價又加倉3200萬股，2021年一季度再次加倉2000萬股，這一階段均價已經約爲56元，粗略估算，到海康威視最高價，該基金在海康威視上漲中浮盈達到近22億元。

到了2021年三季度公募基金開始減倉，這一整體的減倉行爲足足持續了6個季度。自2021年7月至2022年公募大幅減倉結束，海康威視股價也幾近腰斬，階段內跌幅達到47%。

還是以易方達藍籌爲例，其在2022年一季度開始減倉小幅減倉，2022年中報清倉，2021年三季度大幅增持3400萬股買在高位。

2022年10月，海康威視迎來26.27元股價最低點，到今年4月摸高47.88元，股價漲幅達到56%。海康威視再次獲得公募近2億股的抱團加倉，並再次進入公募前十大重倉股，今年一季度公司股價也有超過20%的漲幅，謝治宇的興全合潤、劉彥春的景順長城鼎益、張清華的易方達裕豐回報悉數在列。

對於上述人士所說，可能遭遇公募減持並非沒有道理，從海康威視股價走勢來看，公募抱團買入就是股價的上漲階段，伴隨着公募的拋售股價進入震盪，自今年4月10日高點以來，截至6月9日，海康威視股價已經下跌近30%。

馮柳堅守，裘國根抄底

海康威視最大的真愛粉非馮柳莫屬。

自2020年三季度，馮柳旗下高毅鄰山1號遠望基金新進海康威視十大流通股，持股均價約36元，持股數量達到2.3億股。僅這一筆投資，在海康威視隨後翻倍的漲幅中，爲馮柳帶來了近72億的浮盈。

雖然在2021年一季度，海康威視的大漲中，馮柳曾短暫減持過3500萬股，但是其始終保持在前十大流通股中。在2022年海康威視股價調整，全年跌幅超過30%，馮柳則逆勢加倉。2022年一季度、二季度加倉620萬股、1.88億股，並在當年9月15日、27日再次分別加倉3200萬股、3400萬股，累計持股數量達到了4.3億股，並保持不變。截至當前股價32.36元股價，馮柳持倉市值約爲140億，較今年高點縮水約60億。