中信建投证券发研报指，预计百度集团-SW(09888)2Q23营业收入达330亿元，同比+11%，其中百度核心实现营收257亿元，同比+11%。该行预计百度集团2Q23Non-GAAP营业利润达62亿元，同比+13%，对应Non-GAAPOPM达19%，其中百度核心Non-GAAP营业利润达56亿元，同比+9%，对应Non-GAAPOPM达22%。

该行指，公司广告业务如期恢复，后续可能存在结构性变化。在线营销业务，预计2Q23收入端同比增长12%，达到191亿元。其中，如医疗、旅游等线下行业继续受益线下经济活动的恢复，为百度广告收入增长提供动能。

该行认为，中长期AIGC方向是AI领域具备广阔应用场景且有希望构建合适商业模式的机会，看好百度在AIGC领域的布局和先发优势。自动驾驶方面，集度汽车量产持续推进叠加Robotaxi在各地试点运营的推动，业务发展继续呈现积极态势。维持对百度集团的“买入”评级。