中信建投證券發研報指，預計百度集團-SW(09888)2Q23營業收入達330億元，同比+11%，其中百度核心實現營收257億元，同比+11%。該行預計百度集團2Q23Non-GAAP營業利潤達62億元，同比+13%，對應Non-GAAPOPM達19%，其中百度核心Non-GAAP營業利潤達56億元，同比+9%，對應Non-GAAPOPM達22%。

該行指，公司廣告業務如期恢復，後續可能存在結構性變化。在線營銷業務，預計2Q23收入端同比增長12%，達到191億元。其中，如醫療、旅遊等線下行業繼續受益線下經濟活動的恢復，爲百度廣告收入增長提供動能。

該行認爲，中長期AIGC方向是AI領域具備廣闊應用場景且有希望構建合適商業模式的機會，看好百度在AIGC領域的佈局和先發優勢。自動駕駛方面，集度汽車量產持續推進疊加Robotaxi在各地試點運營的推動，業務發展繼續呈現積極態勢。維持對百度集團的“買入”評級。