行情回顧：截至2023年8月4日，申萬環保板塊當週上漲0.21%，跑輸滬深300指數0.49個百分點，在申萬31個行業中排名第19名；申萬環保板塊從7月初至今上漲2.06%，跑輸滬深300指數2.57個百分點，在申萬31個行業中排名第18名；申萬環保板塊從年初至今上漲3.29%，跑輸滬深300指數0.56個百分點，在申萬31個行業中排名第14名。

截至2023年8月4日，當週申萬環保行業子板塊漲跌不一，其中固廢治理板塊上漲0.73%，綜合環境治理板塊下跌0.54%，水務及水治理板塊下跌0.30%，大氣治理板塊下跌0.30%，環保設備板塊上漲0.57%。

在當週漲幅前十的個股裏，法爾勝、惠城環保和嘉戎技術三家公司漲幅在申萬環保板塊中排名前三，漲幅分別達16.46%、14.13%和7.28%。在當週跌幅前十的個股裏，清研環境、正和生態和復潔環保跌幅較大，跌幅分別達14.18%、9.02%和7.45%。

估值方面：截至2023年8月4日，剔除負值後，環保板塊PE(TTM)爲18.40倍；子板塊方面，大氣治理板塊PE(TTM)爲69.32倍，水務及水治理板塊PE(TTM)爲14.67倍，固廢治理板塊PE(TTM)爲19.17倍，綜合環境治理板塊PE(TTM)爲24.71倍，環保設備板塊PE(TTM)爲28.64倍。

環保行業周觀點：本週國家發改委發佈多項政策，包括：實施促進民營經濟發展舉措，推動民間投資項目發行基礎設施REITs，加大對拖欠民營企業賬款的清理力度；組織開展第二批家電生產企業回收目標責任制行動有關工作等。建議關注固廢治理、危廢治理及資源回收等領域，如首創環保（600008）、惠城環保（300779）等。生態環境部發布關於《有毒有害水污染物名錄》的徵求意見稿，持續加強水污染排放監測。建議關注水污染治理領域，如碧水源（300070）、中原環保（000544）等。除了監測水污染排放，國家發改委開始徵集2023年度碳達峯碳中和課題委託研究。建議關注減排改造領域以及碳監測相關領域，如雪迪龍（002658）。

風險提示：政策推進不及預期；項目釋放不及預期；市場競爭加劇風險；央國企改革推進不及預期等。