基石投資者累計認購0.89億港元

來源：IPO早知道

作者：Eric

據IPO早知道消息，中旭未來將於9月18日上午9時開啓招股、至9月21日中午12時結束，並計劃於9月28日正式以“9890”爲股票代碼在香港聯交所主板掛牌上市。

中旭未來在本次IPO中計劃發行18，976，000股份，其中17.078，400股股份作國際發售，1，897，600股股份作香港發售。發行區間爲每股11.00港元至14.00港元。

此外，上饒高產投、4399、龍鑫以及奧飛國際作爲基石投資者參與本次發行，累計認購金額0.89億港元。

成立於2015年的中旭未來作爲一家科技驅動型公司，在數字時代爲終端用戶創造樂趣，爲商業夥伴賦能前行。其以知名的遊戲發行服務供應商作爲起點，現已發展成爲一個涵蓋營銷、運營和孵化互動娛樂產品和品牌的平臺。

其中，中旭未來最爲人熟知的遊戲產品爲‘貪玩藍月’，其已成爲受中國玩家廣泛認可的網絡遊戲發行品牌，截至2023年4月30日已營銷並運營11款遊戲產品五年以上和28款遊戲產品三年以上；旗下速食品牌‘渣渣灰’則已成爲速食行業增長最快的品牌之一；此外，中旭未來於2021年還推出了一款以西蘭花頭大叔爲形象的自主研發的潮流玩具“Bro Kooli”。

財務數據方面。2020年至2022年、以及今年前四個月，中旭未來的營收分別28.72億元、57.36億元、88.17億元以及24.48億元。值得注意的是，今年前四個月，中旭未來的經調整淨利潤從2022年同期的1.31億元增加151.9%%至3.30億元。

IPO前，中旭未來創始人吳旭波與聯合創始人吳璇分別持有51.27%及7.47%的股份。此外，A股文化傳媒板塊龍頭企業“世紀華通”通過DUOXIAN INTERNATIONAL LIMITED持有中旭未來4.85%股份。“世紀華通”的核心業務之一即爲開發及分銷網絡遊戲，並擁有數款熱門遊戲的知識產權，這意味着，雙方未來或將形成更爲強大的協同效應。

精準數字營銷爲核心競爭力

擁有兩大數據驅動的業務決策技術平臺

從中旭未來的發展歷程來看，鑑於諸多遊戲開發商缺乏資源、專業知識和途徑支持其自行開發的遊戲產品的營銷及運營，以及無法獲得爲其開發的遊戲產品成功營運生命週期所需的營銷和變現工具，中旭未來起初的定位就是基於自己在網絡遊戲變現和營銷分析技術方面的專業知識，從而幫助客戶通過其遊戲產品的整個生命週期。

換言之，中旭未來的精準營銷能力是其核心競爭壁壘之一——譬如，中旭未來是首批在手機遊戲行業中聘請明星代言進行推廣及營銷的公司之一，先後已與超過30名明星代言人合作。

從更直觀的運營數據來看，自成立以來，中旭未來已營銷及運營超過310款遊戲產品。於往績記錄期，中旭未來與其前五大客戶的平均合作年期達五年。

截至2023年4月30日，中旭未來營銷及運營的遊戲產品累計4.18億名註冊用戶；今年前四個月，中旭未來營銷及運營的遊戲產品的平均MAU約940萬名；於往績記錄期，中旭未來營銷及運營的所有遊戲產品的每名付費用戶平均月收入（ARPPU）爲411.1元。

此外，中旭未來還打造了河圖和洛書兩大數據驅動的業務決策技術平臺，從而能夠通過分鐘級更新的實時數據，精準分配營銷資源，並精準定位合適的終端用戶流量獲取與管理策略。

其中，智能終端用戶參與平臺‘洛書’能夠滿足營銷及運營的遊戲產品的各種營銷需求，繼而儘量減少人工操作，提升終端用戶的覆蓋範圍；同時可以基於營銷及運營的遊戲產品和流量渠道競價系統的自動匹配，具有人工智能驅動的參與度 推薦。截至2023年4月30日，洛書系統已與超過220個合作網上媒體平臺建立聯繫。而商業智能分析系統‘河圖’則能夠通過生成的各種標籤監控和分析營銷活動的結果，已生成了超過3，000個分析指標，實時智能地調整終端用戶參與度策略及我們營銷及運營的遊戲產品的支出，並優化營銷活動的結果以實現最佳營銷效果。

簡而言之，中旭未來通過將營銷及變現自動化，在幫助自己最大化遊戲產品生命週期價值的同時，亦能釋放遊戲產品開發商的積極性，使其專注於自己最擅長的事情，即應用程序或遊戲開發。

截至2023年4月30日，中旭未來共有335名員工緻力於研發和相關活動。今年前四個月的研發投入繼續同比增長約22%。

積極探索新業務增長曲線

“飛輪效應”或將進一步體現

除了前述提到的數字營銷能力，中旭未來同樣可以爲客戶提供量身定製的品牌開發解決方案，從而提升遊戲產品的品牌知名度及滲透率，並構建結構化的長青IP或 IP矩陣。反過來講，正是得益於在終端用戶獲取及留存方面的持續成功，更多終端用戶開始認可中旭未來的自有品牌。

一個非常典型的例子就是，通過將“貪玩遊戲”品牌打造成中國玩家廣泛接納的網絡遊戲發行品牌，繼而爲中旭未來自己提供了一個創造並開發自有消費品品牌的機會。具體來講：

通過對電商業務及社交媒體平臺市場趨勢的判斷，中旭未來作出了進軍速食食品行業的戰略決策，並於2020年推出專注於速食米粉的品牌‘渣渣灰’。根據弗若斯特沙利文的資料，以總商品交易額計算，‘渣渣灰’已成爲速食食品行業增長最快的品牌之一。

自推出渣渣灰品牌以來，其產生的總商品交易額由2020年的約240萬元大幅增加至2021年8760萬元，並在2022年進一步增加至3.16億元。

這也直接驅動了中旭未來消費品業務收入的高速增長——2020年至2022年，中旭未來消費品業務的收入分別爲0、0.30億元和2.16億元；今年前四個月，中旭未來消費品業務的收入從2022年同期的0.36億元增加超一倍至0.82億元。

此外，中旭未來推出的Bro Kooli作爲一款以西蘭花頭大叔爲形象的潮流玩具，一方面可以抓住潮玩市場的增長，另一方面也可以與個人消費者建立情感聯繫。

進一步來講，中旭未來多元化的消費品業務在幫助其豐富收入來源的同時，亦能幫助自己擴展至線下渠道，使自己產生更大的終端用戶羣並積累更多的終端用戶洞察，從而反哺自己進一步優化營銷和運營能力。

不難發現，隨着客戶和終端用戶意識到特定的營銷或互動娛樂需求，其對中旭未來整個公司的信任建立起來，促使增強與中旭未來關係的緊密度，以優先考慮未來的其他營銷或互動娛樂需求，同時亦將中旭未來的業務推薦給其他潛在互動娛樂產品開發商、發行商和終端用戶。

對於中旭未來而言，這一良性循環所給業務增長帶來的“飛輪效應”或同樣將愈來愈強。